消息面上，1）AI算力与国产芯片产业链：海外与国内算力需求共振，推动芯片上游设备、设计及材料景气上行。北美四大云厂商谷歌、微软、Meta、亚马逊上调2026年资本支出计划，合计约1288亿美元，同比增长81%，其中Meta承诺部署多达6吉瓦的AMD Instinct GPU，带动AI算力硬件需求旺盛。DeepSeek-V4预览版于4月24日发布，明确支持国产AI芯片，加速国产AI芯片规模化应用，2026年国产AI芯片出货量165万张，市场份额达41.3%。寒武纪26Q1营收环比增长53%，预付款大增155%以应对AI算力订单；芯原股份26Q1新签订单82.4亿元，其中AI算力相关订单占比91.37%；中科蓝讯AI耳机芯片接入豆包及ChatGPT大模型，端侧AI应用多点开花。字节跳动旗下豆包APP推出付费订阅服务，日均Token消耗量达120万亿，反哺上游芯片投入。2）半导体设备与材料国产替代：上游设备及材料龙头业绩高增，先进制程国产化加速突破。富创精密受益于国内外市场需求回暖及产能爬坡，26Q1营收同比增长37%；华海清科12英寸CMP设备国内市占率超90%，2025年收入增长36.46%；中微公司刻蚀与薄膜设备新品放量，26Q1营收同比增长34%；中科飞测2025年营收增长48.75%，量检测设备受益于先进制程扩产。华峰测控2025年收入增长48.72%，SoC测试机8600有望在2026年实现从0到1突破；芯源微化学清洗机已获国内头部客户重复性订单，26Q1营收同比增长20%。天岳先进8英寸SiC衬底全球市场份额达51.3%，2026年一季度毛利率环比提升25个百分点；沪硅产业300mm硅片销量同比大增，26Q1收入同比增长35%。3）光通信与数据中心升级：AI数据中心高速升级，拉动光芯片及检测设备需求爆发。2026年3月全球半导体销售额同比增长79.2%，Gartner预计全年销售额超1.3万亿美元，同比增长64%。仕佳光子2025年营收同比增长98%，境外收入增长300%，CW光源及AWG组件受益于AI数据中心800G/1.6T升级；源杰科技26Q1营收同比增长320.9%，CW光源放量带动净利润同比增长1153%。

　　券商研究方面，银河证券指出，科创芯片指数近期表现亮眼，周涨幅与年初以来收益率均在板块内领先，其跟踪的科创芯片ETF周收益率及波动率较高，融资买入额超7亿元，交易活跃度突出。

　　截止日期：05月12日10:44，关联指数科创芯片（000685.SH）上涨2.10%；主要成分股普涨，芯源微上涨16.29%，华海清科上涨9.87%，寒武纪上涨6.08%，源杰科技上涨6.70%，海光信息上涨1.70%；科创芯片ETF鹏华（588920.SH）上涨1.91%，盘中申赎情况暂无数据。

　　数据显示，科创芯片(000685.SH)前十大权重股依次为寒武纪、海光信息、澜起科技、中芯国际、中微公司、佰维存储、芯原股份、源杰科技、拓荆科技、华虹公司，合计权重占比为63.79%。