新华财经北京5月12日电光通信概念今日再度走强，截至收盘，通光线缆股价20%涨停，通鼎互联实现4连板，中际旭创、源杰科技、长飞光纤、唯科科技等股价再创新高，其中源杰科技收于1731元／股，股价仍位居A股第一。中际旭创股价突破1000元／股大关，收盘报1017.99元／股，成为创业板历史上第二只千元股，也是A股史上第十只千元股。
新华财经终端数据显示，光通信板块今年以来融资净买入294亿元。“五一”节后以来，光通信板块累计上涨19.26%，光模块（CPO）板块累计上涨16.18%，涨幅均位居市场概念板块前列。
梳理财报，A股20家光模块上市公司中，有14家2025年归母净利润实现同比正增长，2家扭亏为盈；4家归母净利润实现同比下滑。值得一提的是，净利润实现正增长的14家上市公司中有5家的净利润同比增长超一倍。
中际旭创、长飞光纤再创新高华工科技订单排至2028年
2026年以来，光通信概念在国内外资本市场掀起强势上涨行情，A股光通信指数持续走高，今日单日涨幅1.42%，年内累计涨幅约60%。
光模块板块作为产业链核心，中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技等龙头表现亮眼。中际旭创今年以来累计涨幅超67%，12日股价已突破1000元／股大关，最新市值超1.1万亿元。华工科技同期涨幅超81%，订单排至2028年，800G/1.6T光模块出货量持续攀升。统计显示，“易中天”三只个股当日资金净流入额17.43亿元、14.16亿元、6.35亿元。
光纤光缆板块由于供需缺口扩大驱动价格上涨，长飞光纤、亨通光电、中天科技三大龙头市值稳居千亿以上。长飞光纤5月12日收盘价411.46元／股，总市值3406亿元，年内涨幅超253%，盘中再创430元／股的历史新高；中天科技年内涨幅超143%，总市值突破1500亿元，通鼎互联股价更是实现4连板。
光芯片板块中，由于上游光芯片供需失衡，源杰科技、仕佳光子、长光华芯等个股涨幅居前，源杰科技今年以来累计涨幅超169%；CPO概念中天孚通信、罗博特科、光库科技等公司股价也持续走强，天孚通信年内涨幅超68%，成为资金抱团核心标的之一。
海外资本市场也同步上演光通信行情，美股多只光通信龙头股价创历史新高。5月11日，美股光通信概念股集体大涨，Lumentum单日涨幅16.52%，股价突破1000美元，创历史新高，今年以来累计涨幅185.71%；Poet technologies大涨26.94%，Coherent涨超13%，康宁涨近11%，市值突破1780亿美元。
港股市场相关板块也同步走强，全球资金对光通信赛道的认可度持续提升。
多重利好共振全球巨头合作验证“刚性需求”
2026年以来，光通信行业迎来政策、产业等多重利好，国家级政策密集落地、全球巨头重磅合作成为板块上涨的核心支撑。
国内方面，政府出台多项政策将光通信定位为数字经济与AI算力的核心基础设施，从顶层规划到落地细则全面发力。“十五五”规划明确将“全面推进万兆光网、F5G-A 商用” 纳入发展目标，把光网络升级与5G建设、智算布局置于同等战略高度，为行业发展定下基调。
今年一季度，工信部、国家发改委等联合印发的《AI 算力产业链升级计划》要求，2026年底前建成30个国家级智算集群，明确800G/1.6T光模块为核心传输部件；4月出台的《全光交换赋能国产算力网络方案》也提出，到2027年城域算力1毫秒时延圈覆盖率不低于70%，新建智算中心光器件国产化率不低于70%，东数西算枢纽项目优先采用国产光纤与光模块。
今年3月，工信部、中央网信办等九部门联合印发的《推动物联网产业创新发展行动方案（2026—2028 年）》也将光纤通信列为物联网基础设施核心支撑；5月7 日，工信部又发布国家算力互联互通节点建设通知，明确光纤为算力传输“大动脉”，战略地位从基础通信设施跃升为国家核心数字基建。
全球来看，5月6日英伟达与康宁达成合作，英伟达投资27亿美元获取康宁认股权证，康宁投资5亿美元新建3座工厂，大幅提升光连接与光纤产能，验证了高速光通信的刚性需求。受此消息刺激，康宁近日股价大涨，带动全球光通信产业链集体走强。
LightCounting数据显示，2026年全球以太网光模块市场预计增长65%，800G/1.6T模块需求爆发，中际旭创、新易盛等头部企业订单已排至2027-2028年，部分高端产品交付周期超18个月，供需缺口持续扩大。此外，Lumentum、博通等海外光芯片厂商产能饱和，EML激光器、磷化铟晶片等核心元件供不应求，价格持续上涨。虽然国内源杰科技、仕佳光子等加速扩产，但短期仍难以填补缺口。
业绩兑现大年背后 CPO板块汇率损失风险不容忽视
高盛认为，光通信市场呈现空间指数级扩张，并将光通信定位为AI算力独立主线，预计全球光网络市场规模将由2025年150亿美元增至2028年1540亿美元，CAGR约115%。同时高速光模块需求超预期，并上调800G/1.6T出货预测，预计2026年800G达3400万只，1.6T进入量产。
中信证券研报也显示，海外云厂商资本开支高增，AI服务器拉动800G/1.6T需求持续释放，光模块进入2-3年高景气周期，需求刚性长期化。尤其是高速光芯片（EML）、磷化铟衬底缺口显著，2026年EML缺口1.5亿颗，支撑价格与毛利高位，供给瓶颈短期难破。
广发证券则认为，2026年全球数据中心光模块规模约400亿美元，同比增长150%至160%，A股龙头利润增速超过200%，相关标的上市公司进入业绩验证及兑现大年。
综合政策、需求、技术、产能等维度，光通信行业已进入指数级增长周期，2026-2030年市场规模持续扩容，技术迭代加速，行业有望维持高年复合增长率，成为数字经济时代最具成长性的核心赛道之一。
目前，中国光通信企业已形成全球竞争优势，全球光模块市场份额超70%，800G/1.6T高端产品市占率超80%；中际旭创、长飞光纤、亨通光电等龙头凭借技术、产能、资金优势，持续在全球抢占市场份额并加速全球布局加速，比如中际旭创在马来西亚、美国布局产能，亨通光电海外海缆项目持续落地，全球化竞争力也不断增强。
A股“追光”行情再掀高潮下，作为光模块龙头企业，高度的国际化业务结构，使其业绩与汇率波动深度绑定，汇率变动成为资本关注的核心敏感点。接受采访的行业分析师表示，中际旭创等光模块企业下游供给海外客户，投资者正将目光投向公司二季度汇兑风险管理的有效性。
汇率变动对中际旭创现金及现金等价物的影响为-1.9亿元，损失明显扩大。中际旭创称，一季度人民币兑美元汇率走高带来了汇兑损失，公司采购中较大比重也以美元结算。新易盛一季报不及预期的主因指向汇兑损失。一季报数据显示，公司营收同比大幅增长的同时，其营业成本也增加了103.75%。财务费用则达到5.22亿元，同比增加了1678.27%（2025年同期仅为-0.33亿元）。公司在一季报解释称，财务费用增长主要是因为报告期内汇兑损失增加。汇率变动对现金及现金等价物的影响为-0.63亿元，负值同比增加了11740.37%，原因同样是报告期内汇兑损失增加。
