热点聚焦

　　美伊局势：

　　伊朗议会国家安全与外交政策委员会发言人易卜拉欣·雷扎伊在社交媒体上发文称，若伊朗再次遭袭，伊朗的应对手段可能是将浓缩铀丰度提升至90%。雷扎伊表示，将就此议题在议会进行审议。在美东时间11日，美国方面消息称，美政府内部人士透露，由于美伊谈判迟迟没有进展，美方如今比过去几周“更认真地考虑”恢复对伊朗的军事行动。

　　美国CPI数据：

　　美国4月消费者价格指数（CPI）同比增长3.8%，预估为3.7%，前值为3.3%。环比上涨0.6%，符合预期。美国4月核心CPI同比增长2.8%，预估为2.7%，前值为2.6%。美国4月核心CPI环比上升0.4%，预期上升0.3%。

　　规范短视频内容标注：

　　据网信中国微信公号，针对部分短视频内容来源不清、真假难辨、混淆视听等突出问题，今年以来，中央网信办全面部署推进规范短视频内容标注工作。近日，中央网信办总结12家平台试行经验，指导各地各网站平台全面推进落实三项工作。其中提到，规范短视频内容标注标签，明确网站平台必须为用户提供6类“必选标签”，并可根据自身实际提供其他“可选标签”。“必选标签”包括“含有虚构演绎内容”“含有AI生成内容”“含有营销信息”“内容为转载”“内容为个人观点”和“无需标注”。

　　部分商界领袖随特朗普访华：

　　据红星新闻，当地时间5月11日，美国白宫透露了拟随同特朗普访华的商界领袖名单。马斯克出现在代表团名单中，成为这位世界首富与特朗普恢复关系的最新迹象。除马斯克外，陪同特朗普前往北京进行正式访问的企业高层还包括：苹果公司的库克、贝莱德集团的芬克，以及来自Meta、Visa、摩根大通、波音、嘉吉等公司的高管。另据上游新闻，备受关注的黄仁勋并未出现在这份拟随行名单中。

　　国内航线燃油附加费再上调：

　　记者获悉，有机票代理已收到航空公司通知，国内航线燃油附加费拟自5月16日起上调，其中800公里(含)以下航段收取90元，800公里以上航段170元。目前800公里(含)以下航段收取燃油费60元，800公里以上航段120元，意味着国内航线燃油费在5月要分别上调30元和50元。上个月国内航线燃油附加费曾上涨5倍。

　　宇树科技发新品：

　　5月12日，宇树科技发布GD01载人变形机甲，售价390万元起。公开资料显示，GD01为宇树科技迄今公开售价最高的产品。宇树科技称，GD01是全球首款量产版载人机甲，可以变形，为民用交通工具，体重约500千克（载人后）。Demo视频中，宇树科技创始人王兴兴坐进GD01，机甲可向前行走，并敲碎了砖堆。GD01还可后仰，转为四足形态。

　　芝商所将与Silicon Data合作推出算力期货市场：

　　CME集团和GPU市场情报及基准数据行业领导者Silicon Data今日宣布，将于今年晚些时候推出算力期货市场，目前正在等待监管部门的审查。新的期货合约将使交易员、金融机构、AI开发者以及云服务提供商能够对数万亿美元规模的算力市场中的波动性和价格风险进行对冲与管理。这些产品将基于Silicon Data的指数构建，该指数是全球首个针对按需租用GPU费率的每日基准指标。

　　节能风电辟谣：

　　节能风电在互动平台表示，关于近期网络流传的“公司股东张家玮为演员张凌赫”的相关信息，公司高度重视并进行了核实。经核查，股东张家玮并非演员张凌赫。请广大投资者务必以公司在指定信息披露媒体发布的公告为准，切勿轻信和传播未经证实的网络消息，注意甄别信息真伪，谨慎决策，注意投资风险。

　　外交部回应：

　　5月12日，外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会。有记者提问，美国总统特朗普昨天表示，他将与中国领导人讨论美国对台军售以及黎智英案。中方是否准备好就这些重大议题展开对话？郭嘉昆表示，特朗普总统访华期间，两国元首将就事关中美关系以及世界和平与发展的重大问题深入交换意见。中方反对美国向中国台湾地区出售武器的立场是一贯的明确的。关于黎智英案，中方此前已经多次阐明立场。

　　市场监管总局附条件批准腾讯收购喜马拉雅股权案：

　　5月12日，市场监管总局发布公告，附加限制性条件批准腾讯控股有限公司（以下简称腾讯）收购喜马拉雅公司（以下简称喜马拉雅）股权案。该案对维护中国境内在线音频播放平台市场、网络音乐播放平台市场公平竞争秩序，防范平台领域“内卷式”竞争，推动平台经济创新和健康发展具有重要意义。

　　主题机会

　　电网设备：

　　自AI赛道火爆以来，“AI的尽头是电力”便一直是大家讨论的焦点，数据中心“缺电”也一直是行业关注的焦点。大摩最新研报表示，受Token需求飙升350%的推动，超大规模云服务商（Hyperscalers）的2026年资本支出预测从4500亿美元大幅上调至8000亿美元。大摩预计数据中心将面临55GW的电力缺口。

　　在全球电网投资高景气下，因国内电网设备产业链完备，从上游原材料、关键零部件到装备制造全覆盖，特高压、智能配电、AI配套等技术全球并跑甚至领跑，将明显受益。中航证券表示，中国变压器等产能占全球60%以上，可快速响应海外爆发式需求。自2022年以来中国电力变压器出口维持双位数的快速增长，2025年出口金额达到69.1亿美元、同比+45.2%。电缆出口金额自2021年以来维持双位数的快速增长，2025年出口金额达31.7亿美元、同比+32.6%。

　　个股来看，4月以来电网设备板块中多股被机构积极调研。比如宏发股份，4月以来机构来访量为291。金盘科技和华明装备的机构来访量也过百，分别为218和105。望变电气、南网科技、许继电气也居前。从股价表现来看，这部分机构调研居前个股中，部分个股2026年以来股价表现亮眼。其中华盛昌涨超300%，双杰电气、神马电力涨超50%，南网科技、望变电气涨超30%。

　　固态电池：

　　6月16日至17日，2026第三届AEPT固态电池产业峰会暨2026起点固态电池技术论坛将在上海举办。本次峰会将固态电池学术、产业、储能应用结合，全产业链研讨新型电池及储能技术。同时，大会将发布《2026全球固态电池行业发展白皮书》以及行业首个“固态电池鲁班奖”颁奖。

　　东莞证券近期研报指出，政策持续加码支持固态电池发展，政策红利持续释放。半固态先行量产，全固态中试验证。2026年为全固态电池装车验证的关键节点，中试线布局有望密集落地。可围绕固态电池产业化推进带来的增量机会进行布局，持续关注新型正负极、单壁碳纳米管、复合铜箔等迭代升级材料环节。

　　对于可关注标的方面，筛选固态电池概念股，累计共有54股近1年机构调研量在100次以上，其中，奥普特、厦门钨业、长安汽车、兴发集团、容百科技、骄成超声、利元亨、多氟多、当升科技、冠盛股份等股获机构重点关注。若以股价活跃度统计，剔除ST股，可川科技、诺德股份、滨海能源、泰坦股份、龙蟠科技等股近1年涨停次数居前。

　　公司新闻

　　万科：公司董事会审议通过《关于就深铁集团向公司提供25亿元股东借款额度并由公司提供担保订立框架协议的议案》及《关于就220亿股东借款签署补充协议安排的议案》。上述两项议案均涉及关联交易，关联董事回避表决，尚需提交公司股东会审议。

　　京东集团：2026年一季度，京东集团收入3,157亿元（458亿美元）。其中，带电品类依旧保持市场优势地位，日百品类继续保持同比双位数增长；服务收入同比增长20.6%，其中平台及广告服务收入同比加速增长。一季度，京东集团非美国通用会计准则下（Non-GAAP）归母净利润74亿元（11亿美元）；京东零售经营利润率提升至5.6%，经营利润创历史新高。

　　合盛硅业：控股股东宁波合盛集团有限公司因自身资金需求，拟自公告披露日起15个交易日后的3个月内，通过集中竞价减持不超过1182.21万股(约1%)，通过大宗交易减持不超过2364.41万股(约2%)，合计减持不超过3546.62万股(约3%)。

　　通鼎互联：公司于2026年5月9日披露了《关于对外投资暨关联交易的公告》。风险提示：光棒扩产周期长达1.5一2年，存在未来产能集中投放或下游需求放缓，市场转向供过于求，项目收益不及预期的风险。

　　云南锗业：2025年度公司营业收入10.66亿元，其中化合物半导体材料产品（包括砷化镓晶片、磷化铟晶片）营业收入约1.38亿元，占营业收入的比重为12.93%，占比较低，化合物半导体材料产品毛利仅占公司合并报表口径毛利的14.29%。

　　迅捷兴：目前公司高端产品业务占比低，2025年度八层以上PCB板收入占主营业务收入比为20.86%，占比较低。公司1.6T/800G光模块PCB产品尚处于试样阶段，未形成收入。

　　宏和科技：公司董事长、总经理毛嘉明及董事会秘书邹新娥减持计划已实施完毕。毛嘉明5月11日～5月12日通过集中竞价减持24.07万股，占总股本0.0266%，减持总金额约3563.85万元；邹新娥5月11日～5月12日通过集中竞价减持7.5万股，占总股本0.0083%，减持总金额约1094.55万元。

　　蒙娜丽莎：公司主营业务仍为建筑陶瓷产品研发、生产和销售。公司2025年度营业收入和利润构成主要系建筑陶瓷产品主营业务收入，未因半导体材料业务产生收入和利润。

　　京投发展：公司拟收购的标的公司2025年度及2026年第一季度尚处于亏损状态。截至本公告披露日，公司拟收购的资产尚未达到合并报表的条件。该事项可能出现因内外部因素变化导致交易条件发生变化，进而导致交易终止的情况。

　　央视新闻联播

　　5月12日上午，国务院总理李强在北京人民大会堂会见来华进行国事访问的塔吉克斯坦总统拉赫蒙。

　　今年以来，我国不断完善未来产业布局，一批前沿技术加快突破，新赛道培育扎实推进。

　　不久前，在北京，全国首家太空算力创新中心启动筹建。太空算力，就是把地面的数据中心“搬”到太空，在天上完成数据采集、处理和输出。今年，我国将加快布局和完善太空算力产业生态。

　　在上海，正在打造的全球首个人形机器人零部件中试平台，围绕减速器等5类零部件搭建小规模的试产生产线，可以提供72项测试验证，大幅降低人形机器人的开发门槛。

　　今年以来，围绕通用人工智能、量子科技、原子级制造、清洁低碳氢等重点领域，国家已累计部署未来产业创新任务“揭榜挂帅”攻关任务100多项，建设一批典型应用场景。

　　在山西，氢能共享单车走向城市街头。物流干线上，15000多辆氢能重卡穿梭运营，当地还在规划建设多条跨省氢能物流大通道。

　　记者今天（5月12日）从水利部了解到，近年来，我国农村供水保障水平显著提升。截至去年底，全国已建成381.6万处农村供水工程，形成覆盖8.5亿农村人口的供水保障网络，边远山区和用水困难地区逐步用上自来水。

　　今天（5月12日），在2026世界数字教育大会上，中方与巴西等多方签署19项合作协议。

　　据海关总署最新数据，今年前4个月，全国食品贸易进出口5948.6亿元，同比增长6.5%。

　　工业和信息化部等五部门日前印发《纺织服装卓越品牌培育行动方案（2026—2028年）》。方案提出，到2028年，培育不少于25个纺织服装卓越品牌，建立具有我国产业特色的纺织服装品牌评价体系。

　　今天（5月12日），西安至十堰高铁启动全线拉通试验，对轨道、供电、信号通信等开展全系统综合验证，确保开通运营前各项指标全面达标。