财联社5月12日讯5月9日，“陆家嘴金融沙龙”2026年第十一期活动圆满落幕。在主题为“守规提质破局增效——银行业转型的实践与路径”的圆桌对话环节，与会嘉宾结合不同业务背景，进一步深入探讨银行在低利率环境下转型的实践经验。
本次对话由星展银行（中国）有限公司行长、行政总裁郑思祯主持，建设银行上海分行自贸业务经营中心负责人叶斌、平安银行上海分行跨境金融部总经理朱锐、宁波银行股份有限公司资金营运中心副总经理许科、招商银行上海分行并购与私募股权基金客户部总经理蒋瑶担任对话嘉宾。
将自贸区红利辐射到更多企业，为企业出海提供一揽子综合金融服务
在低利率环境下，商业银行如何追求风险控制和盈利增长之间的平衡？叶斌认为，不同的宏观和微观环境决定了银行在风险防控和经营理念上的侧重不同，风险防控本身也是增加效益的一个重要路径，在一些新行业领域的探索，或在一些新产业环境下的突破，需要银行业不断提高风险防控的能力。
在逆全球化抬头的背景下，中国自贸区作为一个窗口发挥了尤为重要的作用。叶斌表示，在上海建设国际金融中心的过程中，银行可以利用自贸区的离岸、在岸跨境优势，将传统的“利差收益”迭代为“综合服务收益”。
“尽管全国自贸区有20多个，但是拥有FT体系账户的区域，可能只有五六个。”叶斌介绍，部分银行把一些司库、资金逐步集中到上海，发挥集约化的功能，上海分行可以尝试一些跨省联动，把自贸区和非自贸区分行的头部客户服务联系起来，做两岸三地的连接。把非自贸区头部客户的海外平台落地到自贸区分行来。由自贸区分行来提供离岸服务，非自贸区分行提供综合化的服务，促成两岸三地共同参与，把自贸区的红利辐射到全国跨境客户。
“一方面，这能在更大范围内去服务企业‘走出去’的需求；另一方面，这也是银行尝试探索新的增长路径。” 叶斌称。
对于出海这一话题，朱锐认为，我国企业出海经历了三个不同阶段，银行需根据不同阶段的特点提供差异化的金融服务。
第一阶段（2008年前），企业的出海相对比较粗放。中国当时作为“世界工厂”，凭借相对廉价的土地和劳动力成本优势，用（较低）产品价格打开了全球市场。在这一阶段，银行主要向企业提供跨境结算、汇率避险以及相应贸易融资的基础产品和服务。
第二阶段（2009—2018年），随着资本原始积累的扩大，中国企业不再满足于只做微笑曲线最底端的生产和加工环节，也开始向两端进行延伸，如布局品牌IP和技术专利。这一阶段，银行主要服务于企业外延式的跨境并购，提供跨境并购融资等服务。
第三阶段（2019年至今），企业出海在数字化浪潮中展开，一批以跨境电商为代表的企业在崛起。朱锐指出，“这些企业的需求和银行传统的存贷汇业务有非常大的差异，银行服务这一类的企业，需要通过定制化的一揽子综合金融服务，向企业提供综合化的解决方案。”
目前，跨境电商、数字贸易已成为实体经济出海的主力军，其中中小商户占比较大。
“这类企业与传统的外贸企业相比，经营模式和特点有着显著的差异。”朱锐介绍，这类企业订单是碎片化的，收付款频率高，而且数量极其庞大，企业对资金回笼的周期要求非常高。就此，银行可以搭建全币种的资金归集通道，实现资金的统一调配，提升资金流通的效率，并且降低企业汇兑的成本；同时，为企业全程配套汇率避险的工具，帮助企业锁定经营利润。
“依托金融科技，银行可实现数十万商户卖家的自动分账、实时清算、申报和对账。”朱锐进一步介绍，银行还可以基于他们的历史数据，搭建风控模型，推出纯线上化的小额融资贷款，缓解这些中小商户融资难题。
把握科创债扩容机会，攻坚克难尝试“商投行一体化”
自去年5月央行与证监会落地债市“科技板”后，科创债市场快速扩容。科创债的扩容伴随着信用债发行主体的多元化，改变了信用债融资主体过往以央国企为主的结构。许科认为，商业银行应把握科创债扩容的机会。
“一方面承销服务要跟上。”许科表示，科创企业希望获得“低成本、高效率、一站式”的融资服务，银行则需要从原来的“资金流”过渡到“技术流”，银行要更懂科创，切实帮助科创企业融资，用综合服务赚取中间业务收入。
另一个机会在于投资。许科指出，在低利率环境下，机构普遍采用拉久期和资质下沉的方式来保证投资收益。科创债扩容之后，银行可以提升通过定价能力来挖掘个券机会，既能提升投资收益，也能相应降低优质科创企业的融资成本。
对于发债条件不成熟的科创企业，许科认为，银行可以凭借自身贷款优势，有针对性地推出“科技贷”等相关的产品。而对于发过债的科创企业，银行可以通过“债贷联动”的方式提供流动资金，解决企业资金缺口的问题。此外，为帮助企业解决钱“怎么管、怎么用”的问题，银行可以为科创企业提供财资系统接入服务。
“科创企业发展到一定阶段，除了基础信贷、现金管理等常规需求外，IPO资金监管、产业链融资、跨境金融等复杂需求也会逐步显现，这些都是银行可以提供服务的方向。”许科表示，早期切入、分层经营、全周期服务是深化银企关系、实现银企共同发展的关键。
从银行FPA（客户融资总量）角度，蒋瑶提供了她的思考和见解。她认为，在低利率时代，在我国融资结构由过去依赖传统信贷向综合化转变后，银行应更加强调FPA。
“不再一味去评估为客户放了多少贷款，而是要看客户的融资总量里，银行提供了多少服务，包括债券承销、并购贷、股权投资等非传统融资。”蒋瑶表示，银行要提升直接融资的服务效能，提升综合化服务效率，将传统的信贷业务、投行的债券承销与并购、AIC的股权投资融合起来，做到三位一体。
“当然，商投行融合确实有难度。”蒋瑶直言，做债与做股的思维方式完全不一样，商行、投行、AIC各有各的牌照，内部协同也有困难。她建议，银行可以尝试纳入FPA考核指标，并通过组织架构的创新，如新设私募股权基金战略客户部、设立AIC，形成全链条的沟通协调体系。
在圆桌对话最后，郑思祯总结道，银行业正在经历三大关键跃迁：第一是驱动力的变化：从“吃利差”转向“拼服务”；第二是角色的进化：从简单的“信贷中介”，转化成为企业的“综合战略合作伙伴”；第三是初心的回归：所有的技术创新、结构优化，最终都要落到服务实体经济上。低利率周期是挑战，也是中国银行业进一步发展转型的契机。
“陆家嘴金融沙龙”由上海市委金融办、浦东新区人民政府指导，陆家嘴金融沙龙秘书处主办，第一财经、财联社提供媒体支持。该系列活动将构建与“陆家嘴论坛”相呼应的常态化交流平台，通过机制化、场景化、国际化运作，持续输出金融改革“浦东智慧”，深度赋能浦东经济高质量发展，全力助推上海国际金融中心核心区建设迈向新高度。
