摘要：6位商界领袖将随特朗普访华；报道称SpaceX与谷歌洽谈轨道数据中心合作；沃什即将接棒，主席确认投票最早于周三完成；剂泰科技、英派药业上市，腾讯、阿里、NEBIUS将放榜。

　　全球市场：

　　美股市场：美股三大指数05月12日收盘涨跌不一。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨56.09点，收于49760.56点，涨幅为0.11%；标准普尔500种股票指数下跌11.88点，收于7400.96点，跌幅为0.16%；纳斯达克综合指数下跌185.93点，收于26088.2点，跌幅为0.71%。

　　美股芯片、半导体设备、存储概念股普遍回落，费城半导体指数跌超3%，盘中一度跌近7%。高通跌超11%，创2020年3月以来最差单日表现；英特尔跌近7%，博通、AMD、应用材料、阿斯麦跌超2%；闪迪跌超6%，西部数据跌超5%，美光科技、希捷科技跌逾3%。光通信板块集体回调，Lumentum、Credo跌超5%，康宁跌超4%，Coherent跌超1%。

　　大型科技股多数下跌，微软、亚马逊跌超1%，特斯拉跌超2%，甲骨文跌超3%。英伟达涨0.61%，续创历史新高。苹果涨0.72%，创历史新高。

　　热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.82%。迅雷跌超8%，百度跌超4%，拼多多跌超3%，哔哩哔哩跌近3%，阿里巴巴跌近2%，京东涨超3%。

　　欧股市场：欧洲三大股指05月12日全线下跌。英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数报收于10265.32点，较前一交易日下跌4.11点，跌幅为0.04%；法国巴黎股市CAC40指数报收于7979.92点，较前一交易日下跌76.46点，跌幅为0.95%；德国法兰克福股市DAX指数报收于23954.93点，较前一交易日下跌395.35点，跌幅为1.62%。

　　商品市场：国际油价05月12日上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约上涨3.98美元，收于每桶102.05美元，涨幅为4.06%。COMEX黄金期货当月连续合约下跌6.10美元，跌幅0.13%，报4722.6美元/盎司。COMEX白银期货当月连续合约上涨1.26美元，涨幅1.46%，报87.205美元/盎司。现货黄金下跌19.64美元，跌幅0.41%，报4715.33美元/盎司。现货白银上涨0.46美元，涨幅0.53%，报86.58美元/盎司。

　　热点要闻：

　　马斯克、库克、Coherent、美光CEO等将随特朗普访华

　　据央视，白宫公布名单，16位美国商界领袖将随特朗普访华。央视称，据多家美媒报道，总共将有16位美国商界代表来到北京，他们代表的美国企业涵盖科技、金融、航空和农业等多个领域。在科技领域，访华美企代表包括特斯拉CEO马斯克、苹果CEO库克，以及高通、美光等半导体企业的负责人；在金融领域，访华美企负责人来自花旗、高盛、黑石等华尔街巨头；此外，波音公司和嘉吉公司分别代表了航空和农业领域。

　　美参议院确认沃什出任美联储理事，美联储主席确认投票最早将于周三完成

　　美国参议院周二确认沃什出任美联储理事，任期14年，为其接替鲍威尔担任美联储主席铺平道路。同时参议院已经开始对沃什担任美联储主席四年任期的确认程序，最快可于周三完成投票。鲍威尔的主席任期将于本周五届满。

　　伊朗称与美谈判先决条件是结束战事并解除封锁，特朗普称不急于解决冲突、将机上考虑止战红线

　　据伊媒，伊朗已通过巴基斯坦调解人向美方传达五项先决条件，结束包括在黎巴嫩在内各条战线的战争、解冻伊被冻结资金、赔偿战争损失、承认伊对霍尔木兹海峡的主权。英国将向该海峡多国护航行动派遣战机及军舰。

　　特朗普则表示不急于解决与伊冲突，并称将在飞赴中国访问的飞机上考虑终止战事的红线。特朗普称，阻止伊朗拥有核武“只是时间问题”。美国防长表示，停火协议依然有效，特朗普重启对伊军事行动无需国会授权。美国防部官员称，对伊战事花费升至290亿美元。伊拉克和巴基斯坦据称已分别同伊朗签订协议以运输能源。

　　美国4月CPI通胀超预期上行，“新美联储通讯社”：降息不再是2026年故事

　　美国4月CPI通胀超预期上行，令市场对美联储年内降息的期待进一步降温。有"新美联储通讯社"之称的记者Nick Timiraos指出，4月CPI不会改变美联储鹰派或鸽派的基本立场，但若此后数据持续如此，鸽派将更被动；未来美联储讨论主要取决于波斯湾的燃料和商品运输能否恢复正常，若持续受阻，内部讨论将很难再把加息议题边缘化。分析人士称，交易员目前越来越倾向于认为，美联储今年可能根本不会降息，即便降也更可能推迟到今年晚些时候。部分机构开始讨论是否需要加息。

　　美国上诉法院暂停针对特朗普10%全球关税的反对判决，关税将继续征收

　　美国联邦巡回上诉法院发布行政暂缓令，维持关税在上诉期间的效力，相关关税将继续征收，进口商仍须照常缴付。此前，美国国际贸易法院裁定该关税政策无效；特朗普政府方面认为，若裁定立即生效，将破坏总统的经济议程，干扰正在推进的对外贸易谈判。

　　报道：Anthropic寻求300亿美元融资，估值逼近万亿

　　5月12日据彭博社援引知情人士透露，Anthropic正寻求以逾9000亿美元的投前估值，融资至少300亿美元。报道称，此次融资最快可于本月底完成，但目前协议尚未最终敲定，条款清单也尚未签署。此次融资是Anthropic加速扩张战略的关键一步。随着旗下AI软件需求持续爆发，该公司亟需筹集资金以扩充算力基础设施。

　　韩国海关数据揭露存储价格月度暴涨：SSD飙升63%、HBM涨19%

　　韩国最新海关进出口数据显示，DRAM与NAND闪存价格在单月内出现大幅跳涨，折射出全球存储市场在AI需求驱动下的结构性供需失衡。其中，NAND闪存产品价格环比飙升63.1%，HBM内存价格环比上涨18.7%，裸DRAM芯片价格环比涨幅亦超过20%。上述数据覆盖2026年4月至5月10日区间，与去年同期相比，各主要品类涨幅普遍在165%至500%之间。

　　个股聚焦：

　　谷歌据悉接洽SpaceX发射轨道数据中心

　　据媒体援引知情人士消息报道， 谷歌-A(GOOGL.US) 正与SpaceX就火箭发射协议进行谈判。随着谷歌推进其“轨道数据中心”计划，双方可能在太空计算领域形成既合作又竞争的复杂关系。消息人士称，谷歌希望借助SpaceX的发射能力，将其正在研发的轨道数据中心送入太空。与此同时，这一尚未验证的技术被SpaceX首席执行官马斯克视为其火箭公司的下一个前沿阵地。其中一位知情人士称，谷歌同时也在与其他火箭发射公司洽谈潜在合作。这一仍处于探索阶段的技术，已成为SpaceX在今年夏季IPO前向投资者重点推介的核心概念之一。此次IPO预计将成为有史以来最大规模的首次公开募股。

　　报道：特斯拉AI6.5芯片或转移至英特尔

　　据Wccftech报道，特朗普政府正在对特斯拉(TSLA.US) 施加持续压力，要求其将AI6.5芯片的制造从台积电(TSM.US) 转移到英特尔(INTC.US) 。

　　eBay断然拒绝游戏驿站“蛇吞象”收购

　　在线交易平台 eBay(EBAY.US) 周二发表声明，断然拒绝游戏驿站(GME.US) 提出的“蛇吞象”收购提案。作为背景，游戏驿站5月3日公告称，计划以“一半现金+一半股票”的方式，以555亿美元的估值收购eBay，收购价格较最近收盘价溢价约20%。问题在于，游戏驿站的市值只有100亿美元左右，因此这笔收购从一开始就备受质疑。在周二回复游戏驿站掌门里安·柯恩的信件中，eBay董事长保罗·普雷斯勒写道，董事会认为“你方的提议既不可信也不具吸引力”。信中提及交易资金来源的“不确定性”，和游戏驿站的“治理和高管激励”因素。普雷斯勒还表示，公司决绝该收购要约还考虑到了eBay继续独立运营的前景以及高杠杆合并带来的风险。

　　Oklo绩后下跌，2026年Q1净亏损3307万美元

　　Oklo Inc(OKLO.US) 盘后跌近3%，2026年Q1净亏损3307万美元；每股亏损0.19美元，去年同期亏损0.07美元。Oklo计划于2028年完成Aurora发电站首次商业运营。

　　Hims & Hers Health(HIMS.US) 股价暴跌14%，这家远程医疗公司第一季度营收不及华尔街预期，并意外录得亏损。

　　Venture Global(VG.US) 股价大涨14.2%，这家液化天然气(LNG)出口商上调了年度调整后核心利润预期，并与道达尔能源、维多集团签署新LNG供应协议。

　　报道：AI芯片制造商Cerebras的IPO发行价将高于160美元

　　据彭博援引知情人士报道， Cerebras Systems Inc.(CBRS.US) 将美国IPO股票发行价定在指引区间150-160美元的上方。

　　港市前瞻：

　　南向资金追踪｜净买入近8亿港元流入澜起科技减持腾讯及快手

　　南向资金昨日成交约1106.50亿港元，较前一日大幅缩量约222亿；约为恒指成交总额的42.13%，占比再度回落。

　　港股大市则继续窄幅震荡，南向资金全天净流入约7.91亿港元，其中，沪港股通净流入约34.07亿港元，而深港股通净流出约26.16亿港元，内部持续分歧。

　　个股方面，交易所数据显示，昨日南向资金

　　大幅净买入：澜起科技(06809.HK)1.90亿港元；滴普科技(01384.HK)0.68亿港元。

　　大幅净流出：华虹半导体(01347.HK)6.60亿港元；腾讯控股(00700.HK)5.09亿港元；快手-W(01024.HK)4.82亿港元；长飞光纤光缆(06869.HK)2.12亿港元；中芯国际(00981.HK)1.96亿港元。

　　投资要点

　　澜起科技昨日跌1.34%，资金前5日加仓46万股，短线流入趋缓。

　　滴普科技昨日涨12.30%，资金前5日加仓131万股，短线加速流入。

　　华虹半导体昨日跌3.36%，资金前5日加仓29万股，但近两日开始连续流出。

　　腾讯控股昨日跌1.55%，资金前5日减持1473万股，延续流出趋势。

　　快手-W昨日涨1.94%，资金前5日减持568万股，短线再度加速流出。

　　长飞光纤光缆昨日涨4.55%，资金前5日加仓30万股，短线趋势不明。

　　中芯国际昨日平收，资金前5日加仓3046万股，短线仍以流入为主。

　　注：由于港交所T+2结算，实际持仓为截至两个交易日前的近5个交易日数据

　　港股公告精选

　　华润置地(01109)：前4月累计合同销售金额约人民币700.0亿元，同比增长2.2%。

　　泡泡玛特(09992)：一季度整体收入同比增长75%- 80%，其中中国收益同比增长100%-105%。

　　万科企业(02202)：深铁集团向公司提供25亿元股东借款额度，公司签署220亿股东借款补充协议。

　　华润电力(00836)：前4个月附属电厂累计售电量达8097.31万兆瓦时同比增加14.9%。

　　财经日历：