5月14日，算力AI双轮驱动，通信ETF国泰（515880）开盘涨近2%，资金抢筹，近20日净流入超64亿元。

　　银河证券指出，中国公有云IaaS市场呈现加速复苏态势，算力市场的供不应求与AI平台层对基础设施资源的有效引流是市场整体加速增长的主要原因。当前全球光纤出货量同比增长15.3%，我国占比超半数，2026年Q1光纤光缆企业业绩高增，800G/1.6T 光模块核心部件紧缺，CPO技术渗透率将显著提升。市场认可度的提升正从“资源规模”转向“全栈AI能力”，份额加速向算力与大模型双强厂商收敛。同时，以太网光模块市场预计将持续增长，当前需求超出供应，短缺问题预计将缓解。此外，工信部批复6G技术试验频率，将有力推动我国6G技术研发与产业化进程，面向典型场景开展技术攻关。未来公有云市场的竞争将是算力、模型、行业方案、生态与全球化能力的综合较量。

　　展望未来，AI浪潮走高持续推升算力需求，光入柜内、CPO等技术落地持续拉升光的市场规模。通信ETF国泰（515880）核心成分含量较高，光模块占比超50%，光模块、服务器、光纤、铜连接等合计权重超80%，代表了海外算力的基本面景气。2026年，在AI这场历史机遇面前，有望保持强劲表现，有兴趣的投资者可持续关注。