消息面上，通信行业2025年整体ROE同比提升3.5个百分点，光通信板块存货周转稳健，行业营收规模加速扩张背景下库存周转率仍实现边际改善，显示供应链运营效率优化、下游订单消化能力强劲。三大运营商2025年新型业务增长迅猛，中国移动AIDC业务收入同比增长35.4%，中国电信量子与卫星业务分别增长65.4%和30.7%，IDC上架率稳定在63.5%以上、城市型机柜租金小幅上扬，印证算力基建需求持续回暖。国联民生证券认为当前IDC行业具备较强安全边际，伴随模型迭代与需求回升，投资回报率趋于稳定。

　　近期，光通信产业链景气度持续提升，康宁宣布将在美国北卡罗来纳州和德克萨斯州新建三家制造工厂，使其在美国的光连接制造能力提高10倍，并将光纤生产能力扩大50%以上，以匹配AI数据中心建设带来的爆发式需求。与此同时，Lumentum全系列产品供不应求，Coherent一季度收入达18亿美元、同比增长27%，反映全球高速光互连基础设施正加速扩容。国联民生证券指出，光模块与光器件已进入产业放量阶段，行业景气度持续提升。

　　中信证券5月策略报告指出，2026年Q2起，国内光模块厂商海外订单能见度已延伸至2027年H2，800G/1.6T量产进度超预期，叠加运营商资本开支向AI算力网络倾斜，通信设备板块营收增速有望连续两个季度维持25%以上。华泰证券亦强调，通信是少数兼具技术迭代动能与国产替代纵深的硬科技赛道，ETF工具化配置价值在结构性行情中愈发凸显。

　　截至2026年5月14日 10:43，中证5G产业50指数(931406)下跌2.06%。成分股方面涨跌互现，领益智造领涨5.01%，光迅科技上涨4.50%，天孚通信上涨3.84%；信维通信领跌8.53%，浪潮信息下跌7.51%，胜宏科技下跌7.37%。5GETF博时(159811)下跌2.45%，最新报价3.15元。拉长时间看，截至2026年5月13日，5GETF博时近1周累计上涨12.95%。