5月20日，A股市场风格再度再度分化，半导体、存储、先进封装概念爆发，通信ETF华夏（515050）冲高回落，盘中一度涨超1.5%，截至11:15，平盘整固；同类费率最低创业板人工智能ETF华夏（159381）下跌超1%。兆易创新强势涨超8%，华工科技、烽火通信、景旺电子震荡上行。近五个交易日，通信ETF华夏（515050）获得超5.7亿元资金净流入。
消息面上，随着AI需求爆发式增长，全球存储芯片市场迎来强劲复苏，中国两大存储巨头——长江存储控股股份有限公司（以下简称长江存储）与长鑫科技集团股份有限公司（以下简称长鑫科技）的资本化进程同步加速。5月19日，相关部门官网显示，长江存储正式与中信证券、中信建投证券签署上市辅导协议，启动A股IPO进程。市场此前预期公司最快有望在2026年6月中旬递交科创板上市申请，此次辅导备案的完成标志着其IPO正式进入实质性阶段。长江存储是国内唯一的3D NAND原厂，注册资本约1246亿元。公司自主研发的晶栈®Xtacking®架构已迭代至4.0版本，具有高密度、高I/O传输速率、高能效等优势。而就在两天前，长鑫科技更新了科创板IPO招股书，以一份令人瞩目的成绩单宣告其上市步伐进一步提速。长鑫科技是国内唯一量产DRAM芯片的IDM企业，其DDR4/DDR5产品已成功导入多家主流OEM厂商供应链，在服务器、智能手机、PC等场景具有广泛应用。
中信证券表示，AI应用仍处早期阶段，随着模型规模扩大和推理工作负载增加，数据中心需要更快、更高容量的存储以满足不断增长的计算需求。分析预计到2026年，AI驱动的DRAM和NAND需求将占存储器行业总市场规模（TAM）50%以上。HBM需求增速远超供给，而传统存储器因产能转移而日益受限。研究预计2026年全球存储总市场规模将大幅增长，相较2025年其在全球半导体总市场规模中的占比持续提升。2027年全球存储总市场规模预计将进一步增长，成为半导体市场中更重要的组成部分。
光通信算力ETF：通信ETF华夏（515050）完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连全链条。该布局直接承接AI算力资本开支加速与技术迭代的双重驱动，是把握通信及电子算力板块业绩释放的核心工具。前十大权重股分别为新易盛、中际旭创、立讯精密、工业富联、兆易创新、天孚通信、东山精密、中兴通讯、华工科技、亨通光电，合计占比58.89%。场外联接（A类：008086；C类：008087）
高光模块含量AI主题ETF：创业板人工智能ETF华夏（159381）：跟踪指数的一半权重集中在光模块CPO板块，另一半权重覆盖国产算力、AI软件应用领域，形成“硬件+应用”的均衡布局，新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比超41%，位居AI类指数第一。前10大权重股为中际旭创（17.62%）、新易盛（15.18%）、天孚通信（8.33%）、协创数据、蓝色光标、润泽科技、长芯博创、北京君正、昆仑万维、同花顺。目前基金规模超20亿元，场内综合费率仅0.20%，为同类最低。场外联接（A类：025505；C类：025506）。
