新华财经北京5月21日电国家金融监督管理总局近日下发《关于做好2026年小微企业金融服务工作的通知》，不再设定统一的硬性普惠型小微企业贷款增速考核指标，而是推动小微企业金融服务从“规模优先”转向“质量优先”。

　　专家分析，这一调整的背后既有规模基数效应和有效信贷需求趋弱的现实考量，也与当前小微金融领域资产质量压力加大、政策更加注重风险防控密切相关。新规在“松绑”规模硬指标的同时，单列资产质量管控要求，意味着小微金融服务从“增量”阶段迈向“提质”新阶段。

　　取消全国统一的硬性贷款增速考核指标

　　近年来，金融监管总局连续印发关于做好小微企业金融服务的通知。2024年提出普惠信贷“保量、稳价、优结构”，2025年提出普惠信贷“保量、提质、稳价、优结构”，而2026年不再设定“普惠型小微企业贷款增速不低于各项贷款增速”这一硬性考核指标，提出普惠信贷“稳投放、优结构、提质量、可持续”。

　　通知提出，银行业金融机构要着力提供与经济发展相适应，与小微企业、民营企业需求相匹配的信贷供给，实现贷款质的有效提升和量的合理增长。

　　中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏对记者表示，取消统一增速指标体现监管从规模导向转向质量导向。硬性增速要求易导致银行冲量放松风险防控，现在允许因地制宜，更契合小微异质性特点，更有助于高质量服务小微企业。

　　招联首席研究员董希淼认为，取消硬性增速要求背后有多方面原因：一是存量规模增长过快，继续强推规模扩张将导致风险积聚。截至2026年一季度末，普惠型小微企业贷款余额已达约38.8万亿元，同比增长9.9%。在此体量下继续设置全国统一的硬性增速指标，或将导致行为异化，影响小微金融业务可持续发展。二是有效需求不足取代供给约束成为主要矛盾。当前小微企业普遍面临营收下滑、成本高企的压力，有效贷款需求明显趋弱，在此背景下如果继续要求快速增长，可能会加剧企业债务负担。三是资产质量压力倒逼监管思维转换。此外，过去几年小微金融领域发生过虚增贷款规模、伪造借款主体等问题，通知强调“真实、准确反映信贷资产质量”，正是对上述乱象的针对性纠偏，旨在挤压业务水分、压实风险底数。

　　通知还提出，各金融监管局要结合当地经济发展实际和小微企业融资需求，加强对辖内银行业金融机构的统筹指导，合理确定普惠型小微企业贷款投放力度。

　　娄飞鹏认为，“地方自主定投放”是精准施策的具体体现，各地小微生态、风险状况差异大，一刀切易扭曲资源配置。赋予地方灵活性可以有效提升政策的适配性，但需建立透明的评估机制，防止监管套利或过度保守，确保全国小微融资整体保持稳定。

　　资产质量与可持续成考核新标尺

　　在取消硬性增速指标的同时，通知单列“提升资产质量”一节，要求银行业金融机构“强化资产质量监测分析，做实贷款风险分类”“加强续贷管理，真实、准确反映续贷资产质量”。

　　通知还要求银行业金融机构“拓展‘信贷+’综合服务能力，积极满足小微和民营企业多样化金融需求”“加强贷款利率定价管理，根据贷款市场报价利率、资金成本、风险成本等因素，合理确定普惠型小微企业贷款利率水平，增强业务发展可持续性”。

　　娄飞鹏分析，强调资产质量主要是因为小微企业贷款违约风险上升，甚至个别银行通过续贷掩盖不良，导致风险滞后暴露。当前在小微企业资产质量稳定方面，需要关注部分行业复苏乏力、区域性风险集中、数据真实性不足等，进一步做实分类，早识别、早处置，避免系统性风险累积。

　　董希淼也指出，截至一季度末商业银行不良贷款余额、不良贷款率“双升”，部分中小银行不良贷款率更高，普惠小微贷款实际不良压力远超账面数据。如果继续追逐规模增长，银行或将通过借新还旧、贷款分类不准等方式掩盖不良，形成“注水—藏匿—风险滞后爆发”的负向循环。

　　新华指数研究院负责人表示，此次监管政策转向普惠金融质效提升和可持续发展，更贴合业务发展实际。新华指数研究院发布的普惠金融指数显示，3月普惠金融-融资景气度指数环比稳步抬升，金融助企政策落地成效持续显现；最近季度监测也显示，2025年四季度金融机构服务质量指数上升至112.83点，同比增长2.28%。特别从普惠金融-小微融资价格指数看，融资利率下行空间已微乎其微，提高普惠服务质量、破除“内卷式”竞争已是大势所趋。

图为3月普惠金融-融资景气度指数，单位：点（数据来源：新华指数研究院）

图为普惠金融-小微融资价格指数，单位：点（数据来源：新华指数研究院）

　　在尽职免责方面，通知提出，要切实落实普惠信贷尽职免责政策，细化尽职标准和免责情形，完善实施细则，加强政策宣贯，对于无确切证据证明失职或履职不到位的信贷人员，原则上免除相应责任。

　　娄飞鹏认为，新的免责条款明确要求“无证据证明失职即原则免责”，力度明显增强，有助于缓解基层的顾虑，后续落地的关键在细则执行，明确“尽职”标准、简化认定流程，避免银行内部层层加码，使政策真正惠及一线信贷员。

　　一家全国性股份制商业银行普惠金融部工作人员对记者表示，从银行实操来看，做实资产质量与强化尽职免责是打通基层服务梗阻的关键配套措施。过去不少基层信贷人员在实践中会面临“不良要追责、免责难落地”局面，导致不少客户经理在拓展小微客户时心存顾虑。新规将举证责任倒置并明确“原则上免责”，为基层敢贷提供了更强的制度保障。

　　通知在优化信贷结构方面还提出，要“增加小微企业法人贷款投放，做好首贷、信用贷、中长期贷款支持”“鼓励开发适合‘两司两员’等新就业群体实际融资需求、财务状况和风险水平的信贷产品”。同时，通知明确，银行业金融机构要“一视同仁向民营企业提供信贷服务，不得在授信、信贷管理、风控管理、服务收费等方面设置针对所有制的差别化条件”，并要求将民营企业信贷业务纳入内部绩效考核。

　　业内人士认为，总体上看，2026年小微企业金融服务通知旨在推动普惠金融从“拼规模”加速转向“提质量”。对银行业而言，这既是挑战也是机遇——银行不能以完成增速、规模等考核指标为终点，而需要通过提升识别风险和服务实体经济的能力，在稳投放、优结构、提质量和可持续之间找到新的平衡点。