新华财经上海5月22日电上海黄浦区瑞金二路街道的张老伯，是失能老伴和患精神残疾儿子的唯一监护人，81岁高龄的他最担心自己一旦失能或离世，家人无人照料、积蓄无法保障余生。今年4月，黄浦区民政局联合律所、公证机构及上海国际信托，帮助张老伯完成了国内首例面向特殊家庭的“意定监护+特殊需要信托”全流程保障方案。
方案设置三级顺位监护（好友→好友之子→专业监护组织，居委会兜底），确保照护不缺位。张老伯将财产注入特殊需要信托，亲笔写下《意愿清单》，明确救治、护理等全部开支要求；浦发银行集团子公司上海信托严格按清单定向拨付费用，实现“钱随心愿走”。居委会与公证处共同担任信托监察人。
从去年的全国首单“现金+不动产”的家庭服务信托，到此单面向特殊家庭的“意定监护+特殊需要信托”，上海正在养老服务信托领域不断创新突破。
“意定监护+信托” 上海破题养老服务信托
在发挥国际金融中心作用、积极应对人口老龄化的进程中，上海走在全国前列。
总部位于上海的浦发银行将养老金融作为重点战略发展方向。浦发银行党委委员、副行长兼上海信托董事长崔炳文介绍，近两年，浦发银行推出了许多围绕银发客群的创新举措，充分发挥集团子公司、金融机构、养老产业优质资源“三环融合”优势，以生态化合作构筑全方位养老服务能力。
作为浦发银行集团子公司，上海信托深耕养老金融领域，以黄浦区为试点，成功落地上述“沪信养老”特殊需求案例，探索出了一条以“意定监护+信托”为核心的养老服务信托“上海模式”。
据上海信托副总经理吴海波介绍，针对养老资金安全无兜底、人身照料缺位和法律保障不足这样的典型共性痛点，上海信托联动黄浦区多部门及公证、养老机构，以信托制度为核心，构建了四维防护体系，通过下述五大核心举措，实现“管钱、护人、兜底”全链条服务。
一是财产隔离与安全管理。依托信托制度实现财产独立、专款专用，建立“监护管人、信托管钱”机制，协助老人将资产注入养老信托，实现彻底隔离，从源头防范资金风险。
二是意愿刚性执行。严格按照委托人《监护安排意愿清单》定向支付，确保资金精准用于被监护人生活、医疗、护理，每笔支出留痕可溯，实现委托人意愿刚性落地。
三是全流程受托服务。搭建“财产注入—规范管理—精准使用—监督保障”闭环，提供全周期专业管理。
四是双重监察保障。由居委会与公证处共同担任信托监察人，全程监督财产使用与监护履职，确保服务合规透明。
五是适老化无障碍服务。简化合同文本，提供专人陪同办理，降低养老群体理解与办理门槛。
“这一模式实现了‘监护管决策、不碰钱；信托管资金、不越权’，专业的人做专业的事，各司其职又相互配合，充分体现了信托制度财产独立、权利分层、持续管理的优势。”上海信托副总经理邹俪告诉记者。
值得一提的是，“沪信养老”并非单一个性化案例，而是可复制、可推广的标准化模式。这一模式成功解决了“老养残”、独居孤老、失能失智老人等特殊群体面临的“无人管、无钱护”难题，填补了特殊群体养老服务空白，切实分担了政府养老压力。
三大因素推动养老服务信托蓄势待发
业内专家认为，养老服务信托早已超越了养老理财的概念，正成为中国特色养老事业的“基础设施”，是养老金融的最佳载体。
上海信托党委书记、总经理陈兵告诉新华财经记者，养老金融品种很多，银行、保险等金融机构的养老金融属性更多是投资，而实际上养老金融的需求非常个性化，千差万别、千人千面，金融只是其中一个方面。“养老既要管好钱，也要看顾人，需要更强的制度作为保障，信托正具备了这样的制度优势，能更精准地对接养老痛点。”
陈兵说，养老信托当前蓄势待发，背后有三方面推动因素。
一是自上而下的“超级政策”推动。自2020年“积极应对人口老龄化”上升为国家战略开始，据不完全统计，已有15份中央、监管及地方的政策文件鼓励发展养老服务信托。今年初，上海金融监管局印发《上海银行业保险业养老金融高质量发展行动方案》，明确支持信托公司开展定制化的家族信托、家庭服务信托、保险金信托等服务，整合家庭多元化财产，满足老年群体综合养老需求；开展不动产信托盘活存量地产，丰富养老资金来源，继续探索新型养老服务信托、特殊需要服务信托等在养老、助老领域的应用场景。
二是自下而上的“超级需求”推动。数据显示，上海60岁以上人口已经接近600万，无子女或者子女不在身边的老人接近200万人，独居老人超过33万人。从全国来看，到2025年末，中国独居人口已经超过1.23亿；到2050年，临终无子女的老年人预计将达到7900万。在预期寿命越来越长的老龄化社会里，每个人的“备老期”和“养老期”都被拉长，为老年人提供高质量养老金融服务，已经是一个迫在眉睫、事关经济社会发展大局的关键议题。
三是信托公司的“超级转型”推动。信托制度既可以自益，也可以他益，既可以服务身前养老，也能够服务身后传承，实现资产隔离、专款专用、定向支付、终身监管、意愿永久执行等功能。信托公司不仅能利用专业化的大类资产配置为养老资产保值增值，还能制定高度定制化的收益分配方案，自由设计领取条件和金额，设计服务指令权，衔接家族家庭信托和遗嘱信托，提供财产隔离、资产配置、生前养老、身后安排、失能失智后的照护支持，能对接三甲医院、康养旅居、法律咨询、意定监护、遗嘱规划和执行、指定分配等。
“可以说，做到生病有人陪，急事有人救，财富有人管。”陈兵说，信托不再是复杂难懂的金融工具，而是一个普罗大众可以参与、中产家庭可以规划、高净值人群可以用来实现养老与传承一体化的核心方案。
从试点到普及养老信托生态协同尚待行业合力
尽管养老服务信托已取得显著进展，但距离真正成为覆盖全民的养老金融“基础设施”，仍面临多重挑战。
首先，多元财产形态纳入信托仍存在制度难点。陈兵说，从全国首单“现金+不动产”的家庭服务信托，到首例面向特殊家庭的“意定监护+特殊需要信托”，上海在养老服务信托领域实现了从“0到1”的突破，但整体上这些创新仍处于试点阶段，大规模的推广需要进一步解决产权登记、税费安排、估值管理等制度性难题。
上海居民养老存在典型的“房子价值较高、退休金相对不足”的特点，将不动产、股权等非现金资产转化为养老资源是必然方向，未来需要持续推动居民养老资源多元化，努力将现金、保单、股权、不动产等多元资产类别作为养老资源，实现养老资源的盘活、保值增值和有效利用。
其次，养老生态体系亟需建立。养老服务信托的本质不是金融产品，而是一个开放协同的生态平台，是以养老服务的可获得为目标，实现金融与社会服务的深度联动。
养老服务涉及医疗、护理、康复、旅居、法律监护等多个领域，各机构的服务标准、收费模式、质量监督机制不尽相同，要实现信托账户与各类服务的无缝对接，建立统一的支付接口和服务评价体系，需要较长时间的磨合与行业协同。未来还需依托民政部门牵头建立官方养老服务供给平台，遴选优质养老服务机构，进一步链接更广泛的社会养老资源。
