财联社5月22日讯受益于半导体产业链强势表现，港股PCB（印制电路板）概念股走强。截至发稿，建滔积层板(01888.HK)涨10.32%，胜宏科技(02476.HK)涨8.67%，广合科技(01989.HK)涨7.45%，建滔集团(00148.HK)涨4.96%。
消息方面，身处"存储超级牛市"的韩国散户正积极拓展投资范围。除韩国本土的三星、海力士及美国半导体巨头外，中国和日本半导体股票获得显著资金流入。
韩国证券存管机构(KSD)旗下SEIbro数据显示，4月以来(截至4月27日)海外股票净买入TOP50龙虎榜中，出现了中国PCB龙头股胜宏科技。考虑到这一榜单通常被美股ETF和大型美国科技股占据，且胜宏科技本月21日刚登陆港交所，这一情况并不多见。
产业链价格传导顺畅上游材料持续涨价
今年以来，受下游需求攀升及电子布、铜箔等原材料价格上涨影响，覆铜板(CCL)价格持续走高。建滔集团展现出强劲的成本转嫁能力，4月28日宣布CCL涨价10%，这是继4月3日首次涨价10%后的月内二次提价，充分验证了头部企业的顺价机制运行顺畅。
近期地缘冲突导致原材料价格大幅波动，宏观预期趋于复杂。不过，市场预期波动已逐步平稳，行业观察人士建议保持密切跟踪。中低端原材料和覆铜板涨价趋势预计至少持续至6月。
机构称高端PCB需求爆发
国金证券研报指出，AI领域短期及中期需求强劲，多家AI-PCB公司目前订单饱满，处于满产满销状态，正积极扩产以满足市场需求，业绩高增长态势有望延续。海外覆铜板扩产进度缓慢，大陆覆铜板龙头厂商将显著受益于这一市场格局。
加之英伟达CFO在第一财季财报电话会议中明确，下一代Rubin架构芯片正按计划推进，将于今年下半年开始出货。Rubin与Rubin Ultra架构通过采用PCB中板、正交背板替代传统铜缆，将为PCB行业带来高端增量需求，推动技术升级和价值提升。
东吴证券分析认为，Rubin及Ironwood7量产在即，PCB设备与耗材需求将持续提升。从2026年第二季度开始，PCB产业链有望正式步入高景气旺季，建议重点关注PCB产业链设备厂商表现。
国金证券进一步指出，4月行业跟踪数据显示，在汽车、工控行业政策补贴加持及AI需求持续放量的双重驱动下，PCB行业保持同比高速增长态势。一季度产业链维持较高景气度，预计二季度景气度将进一步提升。虽然宏观环境存在不确定性，但行业基本面支撑坚实，建议投资者把握结构性机会。
