5月22日早盘，PCB板块集体大涨。截至发稿，鹏鼎控股、景旺电子等涨停，强达电路涨超17%，正业科技涨超14%，鼎泰高科涨超11%。

　　其中，PCB龙头鹏鼎控股开盘即涨停，股价再创新高，截至发稿报103.93元/股，最新市值约为2409亿元，近一个月内累计涨超50%。

　　消息面上，当地时间5月20日，英伟达公布了截至2026年4月26日的2027财年第一季度的业绩。该公司一季度营收创下历史新高，达816亿美元，环比增长20%，同比增长85%，超出市场预期的810亿美元；GAAP和非GAAP毛利率分别为74.9%和75.0%。同时，展望2027财年第二季度，英伟达认为，在未来的增长叙事中，Vera CPU与Rubin GPU的放量是最主要的增长动力。

　　摩根士丹利对英伟达下一代Rubin机架进行了全面的物料清单（BOM）拆解，内存增长435%，在其覆盖的下游零部件中，PCB内容价值增幅最为显著，较GB300大涨233%；其次是MLCC（+182%）、ABF基板（+82%）、电源（+32%），以及液冷组件（+12%）。

　　国金证券研报显示，站在OEM厂商角度，拆分BOM物料价值量，VR200机柜的出货价为780万美元，相较GB300机柜（390万美元）增长100%。其中，VR200的机柜PCB价值量11.6万美元，较GB300的机柜PCB价值量（3.5万美元）翻3倍，同比增长233%。

　　作者：杨子晏