近期，广州、青岛、重庆等多地集中出台金融举措赋能“好房子”建设。

　　《中国经营报》记者注意到，部分地区鼓励支持银行、保险等金融机构创新金融服务产品，对符合条件的“好房子”项目加大信贷支持力度。同时，建立金融机构债权保护机制，依法对“白名单”项目账户、资产进行审查甄别，不得因项目续建工作之外的原因冻结、扣划其新增贷款、并购贷款等。

　　记者采访了解到，目前各地积极落实“好房子”相关金融支持政策，但当下仍有部分堵点。例如，目前“好房子”标准与定义的统一性、可操作性不足，金融机构缺乏一把清晰的“尺子”来衡量和评价何为“好”，更难以对“好”的程度进行风险定价和差异化的支持。

　　金融加码“好房子”建设

　　广州市近日发布“好房子、好小区、好社区、好城区”建设行动方案，对照中央预算内资金、超长期特别国债、政策性贷款等各类资金申报要求，加强项目谋划和储备，积极争取上级政策性资金支持。

　　上述建设行动方案指出，要引导银行、保险等金融机构与“好房子”项目开展需求对接，按照市场化、法治化原则提供适配的金融产品和服务。同时，引导金融机构在依法合规、风险可控的前提下，为购买“好房子”的消费者提供多元金融服务，深化住房公积金制度改革，支持公积金缴存人购买“好房子”。

　　青岛市近期发布的《青岛市支持房地产高质量发展若干政策措施》指出，推进“好房子”项目金融服务创新，对符合条件的“好房子”项目加大信贷支持力度。同时，加大“白名单”项目支持力度。稳定房地产“白名单”项目融资规模，鼓励金融机构“借新还旧”支持到期贷款接续。建立金融机构债权保护机制，依法对“白名单”项目账户、资产进行审查甄别，不得因项目续建工作之外的原因冻结、扣划其新增贷款、并购贷款等。

　　此外，重庆市人民政府办公厅近期发布的《重庆市推动经济稳中向好若干政策举措》指出，鼓励房地产开发企业利用新供地和存量地打造成品住宅“好房子”项目，优化设计迭代升级“好房子”产品。创新“好房子”项目金融服务模式，对“好房子”项目加大信贷支持力度。对推行定制化装修的“好房子”项目，鼓励商业银行为装修相关产业链的企业或购房人提供装修贷款优质服务。对达到绿色建筑标准的新建成品住宅项目，依法依规享受绿色金融相关支持政策。

　　上海易居房地产研究院副院长严跃进告诉记者，当前房地产行业转型路径清晰，“好房子”建设重心已从后端销售交付，前移至土地获取、前期规划等开发前端环节。为优化住房供给结构、推动行业提质升级，金融支持需同步前置，聚焦项目开发源头，通过精准赋能培育高品质住房有效供给。目前，各地已积极落实相关政策，初步构建差异化金融支持体系。一方面，多地通过加大公积金政策倾斜，降低刚需和改善性购房成本，缓解优质项目去化压力；另一方面，创新推出“好房子+现房”复合型支持模式，依托差异化信贷、融资让利等举措，调动房企打造高品质住宅的积极性，政策落地成效逐步显现。

　　但是，当下“好房子”建设仍存在部分堵点。长三角科技产业金融研究联盟秘书长陆岷峰告诉记者，目前“好房子”标准与定义的统一性、可操作性不足，这是最基础的障碍。虽然政策层面频繁倡导“好房子”，但对“好房子”具体的技术标准、性能指标、认证体系以及相应的成本构成，至少到目前尚未形成全国统一、市场公认且与金融风控模型相匹配的精细化定义。金融机构也就缺乏一把清晰的“尺子”来衡量和评价何为“好”，更难以对“好”的程度进行风险定价和差异化的支持，导致政策上的鼓励难以精准地转化为信贷上的决策依据。

　　陆岷峰指出，“好房子”金融支持存在风险与收益的期限结构错配。真正的“好房子”，现在的理解应当意味着更高的绿色建筑标准、更优的建造工艺、更长的使用寿命和更多的初期投入，其价值释放和回报周期是长期的。然而，从商业银行体系目前主流的开发贷之类融资工具看，其风险偏好、考核周期与还款来源设计，仍然深深植根于“高周转、快销售”的传统经营模式。这种矛盾使得金融机构在支持长期优质资产时显得十分审慎，也十分担心流动性风险以及估值上的不确定性。

　　建立统一评价标准

　　目前，金融机构应从“被动执行政策”转向“主动构建能力”，构建“好房子”的专属金融识别与评估体系。陆岷峰建议，对于头部金融机构，要积极联合住建部门、科研院所及行业龙头，牵头或参与制定细化的、可量化的“好房子”金融评价标准。这套标准能将绿色星级、健康性能、智慧化水平、长效品质等要素，转化为影响项目现金流、抵押物价值和信用风险的关键参数，从而为金融决策提供核心的依据。

　　陆岷峰同时指出，应加快推进金融产品创新，实现服务模式从“单一融资”向“综合金融解决方案”全面升级。商业银行不仅要能做贷款方，更应成为金融资源的整合者。例如，探索“开发贷+绿色债券+保险资金”的组合融资；设计与建筑质量、能效绩效挂钩的“领跑者”贷款利率优惠；联合保险公司创新覆盖工程质量潜在缺陷、绿色建筑性能保证的综合保险产品。通过产品组合来分摊行业风险，激励全流程质量管理。

　　严跃进表示，金融支持“好房子”建设需树立以需定供核心逻辑，跳出单纯企业纾困的单一维度。结合当前城镇化进程与民生居住诉求，青年刚需、新市民安居等细分赛道需求旺盛，是住房市场的核心发力点。后续可针对青年友好型、刚需适配型品质住宅项目，推出专项信贷、利率优惠、融资绿色通道等定向金融政策，精准对接市场刚需，杜绝政策大水漫灌，让金融资源精准流向优质民生住宅项目。

　　从风控方面看，一位地方银行人士表示，金融机构应提升长期限资产的风险定价与管控能力。金融机构需要开发更适合长周期、品质型不动产的估值模型和风控工具。加强对项目全生命周期现金流（包括运营期节能收益、健康溢价等）的测算能力，并探索与持有型物业长期经营表现挂钩的动态贷后管理机制，从“看抵押、看销售”转向“看运营、看现金流”。

　　从金融支持房地产的情况看，支持重心正从“救急纾困”向“助力构建发展新模式”转变。特别是各地城市房地产融资协调机制的快速落地，已经有效遏制了行业风险的无序扩散，初步稳定了基本盘。但其主要功能还集中在“保交楼”和项目“白名单”的融资对接上，在系统性地引导金融资源向新发展模式聚集方面，还有潜力可挖。

　　陆岷峰建议，可推动融资协调机制从“保项目”向“促转型”升级，将“好房子”项目（包括绿色低碳、健康宜居、数字智能的新建项目，以及老旧住宅改造中的品质提升项目）列为优先支持类别。通过机制平台，向金融机构集中推介经过住建部门前置认定的优质项目，并提供土地、规划、销售等配套政策信息，降低银企之间的信息摩擦，引导金融“活水”精准滴灌。

　　严跃进建议，金融机构需立足行业长期发展与“十五五”规划要求，摒弃表层政策响应模式，构建常态化、系统化服务体系。紧扣供需匹配的发展导向，动态优化金融产品与服务模式，实现金融供给与住房发展规划、市场需求深度适配。同时，补齐重增量、轻存量的结构性短板，在夯实增量项目融资、保交付等传统服务的基础上，加大城中村改造、房票安置等城市更新领域的金融支持力度，完善REITs之类的创新金融工具配套政策，丰富金融产品体系，构建增量提质、存量激活的全方位支持格局，助力房地产市场平稳健康良性发展。