消息面上，市场定价正从GPU向机架级交付瓶颈切换，Rubin单机柜存储价值量激增至约200万美元，占比达26%，预计2026年AI服务器将消耗全球内存月产能超50%。截至2026年5月，存储价格已累计上涨3-8倍。为应对贯穿至2027年的供应紧缺，闪迪、SK海力士等巨头全面推行3至5年含不可撤销条款的长协，其中闪迪相关合同价值高达420亿美元。
机构指出，市场对AI算力的定价正从"谁卖GPU"向"谁控制机架级交付瓶颈"切换，而存储正是当前最大的预期差所在。以闪迪、SK海力士为代表的巨头正通过3至5年的不可撤销长协及大额预付款，将高波动的周期性业务转化为具备长期现金流可见性的类基础设施资产。这种从"季度清仓定价"向"多年期供应承诺"的跨越，意味着存储板块的估值逻辑将从传统的周期股PB体系向成长股PE体系重估。当紧缺预期被拉长至2026年以后，这场由存力主导的利润重新分配才刚刚开始。
截至2026年5月25日 10:57，上证科创板芯片设计主题指数(950162)强势上涨3.12%，成分股东芯股份上涨20.00%，纳芯微上涨11.05%，帝奥微上涨10.99%，杰华特，灿芯股份等个股跟涨。科创芯片设计ETF鹏华(589170)上涨2.76%，最新价报1.31元。
科创芯片设计ETF鹏华紧密跟踪上证科创板芯片设计主题指数，上证科创板芯片设计主题指数选取科创板内业务涉及芯片设计领域的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板芯片设计领域上市公司证券的整体表现。
数据显示，截至2026年4月30日，上证科创板芯片设计主题指数(950162)前十大权重股分别为澜起科技、海光信息、寒武纪、芯原股份、佰维存储、睿创微纳、东芯股份、盛科通信、晶晨股份、龙芯中科，前十大权重股合计占比62.87%。
科创芯片设计ETF鹏华(589170)，场外联接(A：027608；C：027609)。
