数据显示，截至2026年一季度末，全市场“固收+”产品规模合计约3.6万亿元，较上年末增长逾0.5万亿元，单季度增幅16%；同比增幅约71%，增量达1.5万亿元。产品数量方面，全市场合计1864只，单季度新增58只，同比新增141只。（数据来源：Wind 截至2026.03.31）

　　规模与产品数量的双增，反映出“固收+”品类正经历需求端、供给端与市场环境的多重共振。从供给端观察，基金公司对该品类的布局节奏有所提速，不仅通过新发产品完善矩阵，也借助持续营销推动存量绩优产品规模提升。头部机构的产品线布局趋于完善，中小机构对该品类的资源倾斜亦有所增加。

　　从需求端来看，低风险偏好资金对稳健型产品的配置需求持续释放，为“固收+”规模扩张提供了底层支撑。而当前市场环境下股债资产的波动特征，也使得“固收+”策略的风险收益比获得一定关注。

　　另一方面，公募行业费率改革落地后，主动权益类产品管理费率、托管费率上限分别调整为1.2%和0.2%，费率空间有所收窄。相较之下，“固收+”产品因规模弹性较大、投资者持有周期相对较长，在基金公司收入结构中的权重有所提升。

　　从产品形态看，当前“固收+”策略工具日趋丰富，收益增强手段覆盖多资产、多策略，风险分层也更为清晰，能够适配不同风险偏好的配置需求。基于费率环境与产品成熟度的双重变化，公募机构近期对“固收+”品类的资源投入与布局节奏出现阶段性加码。

　　鹏扬景科混合型证券投资基金(A类008499C类008500)作为一只偏债混合型产品，采用"债券打底、权益增强"的核心策略，在债券资产作为底仓的基础上，通过股票量化策略力争实现组合收益的适度增强。

　　其权益仓位采用沪深300+中证2000量化增强策略，做大类资产配置之外的风险再平衡。不惧风格 &行业轮动，力争捕捉市场多元机遇！发挥量化策略纪律化投资优势，通过Alpha模型、风险模型及成本模型，在复杂环境中寻找数学意义上收益风险比更优的投资组合。

　　该基金成立以来收益大幅跑赢业绩比较基准及同类指数：鹏扬景科混合A成立以来累计收益37.67%，超越同期同类指数收益 10.65%，超越业绩比较基准12.49%，年化收益5.53%，历史长期表现亮眼。（数据来源：Wind 数据区间：2020.04.10-2026.03.16）

　　鹏扬基金在固定收益投资领域具备较深的投研积累，其宏观研判与信用分析能力为混合类产品中的债券底仓管理提供了专业支撑。同时，公司在权益投资与量化策略方面持续布局，形成了股债双轮驱动的投研体系。基金经理团队通常具备跨市场、跨资产类别的管理经验，能够在复杂市场环境中进行多维度的风险收益权衡，为组合的稳健运作提供专业保障。

　　基于上述投研体系的支持，基金经理黄乐婷、马超相继参与产品管理后，量化策略在组合运作中的应用有所加深。策略层面，债券端以短期债券及类现金资产为主，严控信用风险，为组合提供流动性支撑；权益端在控制仓位偏离度的基础上，运用全市场量化增强策略，力争在均衡配置中获取超额收益。