每日精选
美伊局势：
当地时间26日，伊朗外交部发表声明称，美国公然违反停火协议。26日稍早前，伊朗革命卫队称在波斯湾的伊朗领空击落一架美军MQ-9型“死神”无人机。除击落MQ-9无人机外，伊朗革命卫队称还向一架RQ-4无人机和一架F-35战斗机开火，这两架美军战机随后“被迫退出”伊朗领空。革命卫队在声明中向美军发出强烈警告。革命卫队强调称，对于美国任何违反停火的行为，伊朗拥有“合法且必然”报复的权利，将予以对等回应。
多家券商解读韬（τ）定律：
半导体领域的一个新概念“韬（τ）定律”在市场掀起讨论热潮。而据媒体报道，综合各家券商观点，受益于韬定律技术路线的产业主线清晰，主要集中在以下三大领域：一是晶圆代工与先进逻辑制造的战略地位凸显。二是先进封装与核心设备是底层技术基石。三是AI芯片与国产算力生态获得清晰演进路径。
瑞银大幅上调美光目标价：
美光科技股价一度涨超22%至916.27美元，创盘中新高，市值也突破1万亿美元。此前瑞银将这家存储芯片制造商的目标价从535美元上调至1,625美元，为华尔街最高水平。该目标价意味着美光股价将较约800美元的盘前价格上涨逾一倍，对应市值将达1.8万亿美元，意味着美光将巩固其近期跻身全球最大公司之列、并成为AI交易中最重要公司之一的地位。
小米业绩公告：
小米集团（HK01810）发布2026年第一季度业绩公告。本季度营业收入991亿元，略高于市场预期的988.5亿元，维持高规模。经调整净利润61亿元，略高于市场预期的58.3亿元，核心业务经营利润环比增长近2倍。此外小米集团公告，董事会已采纳于市场实施新的股份回购计划，现有股份购回计划将在2026年6月2日股东周年大会后届满。根据新计划，公司可在未来12个月内回购总价值不超过200亿港元的B类普通股，直至2027年股东周年大会结束。
AI短剧：
据央视财经报道，近两年海外短剧市场快速扩张，国内行业竞争加剧，出海成为不少短剧企业的发展方向，而AI更是为短剧出海带来新机遇。广州一家短剧企业深耕海外市场，今年AI短剧出海订单激增，相关成片产出同比增长5倍，预计全年增幅可达50倍。相比传统出海模式，AI大幅压缩制作成本、降低落地风险，且海外单集收益比国内高出40%至50%，不少企业正加码布局海外定制内容。
“人工智能+”能源：
5月26日，国家能源局在深圳召开全国“人工智能+”能源现场推进会。会议强调，人工智能是建设能源强国、发展能源新质生产力的重要引擎，要深入贯彻落实党中央、国务院重大决策部署，抢抓全球人工智能发展战略机遇，持续深化能源应用场景开放，着力突破关键核心技术，促进算力电力高效协同，积极营造生态共建、资源共享、价值共创、未来共赢的良好氛围，推动形成人工智能和能源双向赋能、融合发展新格局。
国内手机市场：
中国信通院发布数据，2026年4月，国内市场手机出货量2573.3万部，同比增长2.8%，其中，5G手机2473.6万部，同比增长24.4%，占同期手机出货量的96.1%。2026年4月，国产品牌手机出货量2214.4万部，同比增长2.9%，占同期手机出货量的86.1%。2026年4月，智能手机出货量2503.6万部，同比增长12.3%，占同期手机出货量的97.3%。
热点题材
玻璃基板：
在AI算力需求持续高涨、高端封装基板供应紧张的背景下，英特尔正加速推进其下一代先进封装技术——玻璃基板的商业化进程。据悉，英特尔计划改造其位于新墨西哥州的里奥兰乔（RioRancho）工厂，将其打造为全球首个玻璃基板量产基地。英特尔已在玻璃基板架构、工艺、材料和设备方面已积累了超过1000项发明。
PPO树脂：
AI算力革命正重塑材料格局。据财联社报道，过去，全球PPO市场高度集中于海外巨头，但近年来，PPO的国产化进程显著加速。记者从多家企业获悉，当前PPO树脂供应确为紧俏，处于满产满销状态。业内尤其看好高频高速PPO树脂的远期需求增量，产业链公司竞相布局并已取得实质进展，产能正进一步释放。
AI手机：
小米集团总裁、集团合伙人卢伟冰在小米财报电话会上表示，一方面小米会坚定推进高端化和全球化战略，另一方面坚定用AI重塑手机业务，“今年超级小爱与miclaw合体，会是一个关键节点。”卢伟冰强调，AI是手机行业最大的增量机会。他透露，今年七八月将发布新一代OS，带来不一样的交互体验。"整个产业在面临一场变革。"
MLCC：
据财联社报道，MLCC（多层片式陶瓷电容器）行业正在出现近三年来最明确的价格反转信号。国际厂商村田（Murata ）、太阳诱电（Taiyo Yuden）先后在4月、5月涨价，国内厂商也在近期随之跟涨。“目前国内较知名的MLCC厂商除了昀冢为了订单没涨价，其他家基本上最近都涨了。近期，高端的普遍涨价30%以上， 中低端的涨价在20%左右。”一位MLCC产业链人士告诉记者。
铝：
据财联社报道，非洲国家几内亚计划于6月公布相关改革措施，以控制铝土矿的出口量并提振价格。几内亚是全球第一大铝土矿生产国与出口国，2025年产量为1.83亿吨、同比增长24%，占全球总产量的33.8%。在今年前三个月，出口增长势头进一步加速。
智能驾驶：
工信部26日发布2026年汽车标准化工作要点。其中包括，促进新兴领域创新发展。聚焦智能网联汽车、汽车电子、汽车芯片等领域，开展标准引领行动，鼓励创新成果转化。重点围绕驾驶自动化、网联功能与应用、信息安全与数据安全、资源管理与信息服务、汽车软件、汽车数据、“车路云一体化”等领域加速标准研制与迭代。
光伏：
国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会批准发布强制性国家标准《光伏组件安全要求》、《光伏组件铭牌标识要求》，实施日期为2027年6月1日。据了解，这两项标准是由工业和信息化部提出并归口。
游戏：
26日晚间，国家新闻出版署发布2026年5月份网络游戏审批信息，共有158款游戏获得版号。其中，国产游戏154款，进口游戏4款，另有9款游戏审批信息发生变更。今年以来，国家新闻出版署累计发放游戏版号779个，包括754款国产游戏和25款进口游戏。随着版号审批保持稳健节奏，行业供给端持续改善。
公司新闻
深科技:公司全资子公司深圳沛顿及控股子公司合肥沛顿存储拟实施高端存储芯片封测产能扩充项目，计划总投资14.7亿元，用于购置高端芯片测试机、高精度晶圆研磨一体机等设备、厂房装修及配套动力设施等，项目建成达产后，深圳沛顿预计每月增加封装产能500万颗晶粒及测试产能800万颗芯片；合肥沛顿存储预计每月增加封装产能2,880万颗晶粒。
盛视科技:公司全资子公司深圳市盛视技术有限公司近日与某公司签署《算力产业合作协议》，双方围绕算电协同、AIDC智能算力中心运营、算力产业资源整合、算力服务采购交付四大核心维度开展深度战略合作，本次整体合作对应的业务体量折算合计约人民币60亿元。
仕佳光子:公司决定终止发行股份及支付现金购买东莞福可喜玛通讯科技有限公司股权并募集配套资金事项。因交易各方未能就交易方案、交易价格、业绩承诺等关键事项达成一致，为维护公司及投资者利益，经审慎研究后终止。公司承诺自披露之日起至少1个月内不再筹划重大资产重组。
天赐材料:公司子公司台州天赐拟开展年产16万吨高压实磷酸铁锂项目前期工作，预计总投资不超过21亿元。项目位于浙江台州，旨在加强锂离子电池材料战略布局，形成磷酸铁与磷酸铁锂正极材料的综合竞争优势。
兆易创新:公司于2026年5月26日收到股东朱一明发来的《关于权益变动比例触及1%刻度的告知函》，在2026年5月11日至2026年5月25日期间，朱一明通过集中竞价和大宗交易方式累计减持公司股份632.99万股，占公司总股本的0.90%。
燕东微:持股5%以上股东北京亦庄国际投资发展有限公司因自身经营管理需要，拟通过集中竞价方式减持不超过1427.6万股，占公司总股本比例不超过1%。减持期间为2026年6月17日至2026年9月17日。
双星新材:目前公司MLCC产品的营业收入占公司整体营业收入比例未达1%，公司MLCC离型膜主要应用于消费电子和汽车电子用领域，暂未应用于AI算力服务器。
*ST闻泰:公司第十二届董事会第三十次会议审议通过《关于向下修正“闻泰转债”转股价格的议案》，为支持公司长期稳健发展，优化资本结构，充分维护投资者权益，董事会提议向下修正“闻泰转债”转股价格，并提交股东会审议。
欧科亿:根据2026年5月26日询价申购情况，初步确定的本次询价转让价格为96.45元/股。参与报价的机构投资者共65家，有效认购倍数为2.36倍，拟受让股份总数为8732993股。
环球市场
交易提示
债市纵览
Shibor：5月26日，隔夜shibor报1.3190%，下跌0.8个基点；7天shibor报1.3770%，下跌2.4个基点；3个月shibor报1.4065%，与上日持平。
欧债：欧市尾盘，德国10年期国债收益率涨3.3个基点，报2.979%，日内交投于2.958%-2.986%区间，整体呈现出N形走势。两年期德债收益率涨5.3个基点，报2.589%，日内交投于2.554%-2.599%区间；30年期德债收益率涨1.5个基点，报3.516%。2/10年期德债收益率利差跌1.978个基点，报38.398个基点。法国10年期国债收益率涨3.2个基点，报3.592%。意大利10年期国债收益率涨4.8个基点，报3.701%。西班牙10年期国债收益率涨3.4个基点，报3.401%。希腊10年期国债收益率涨4.6个基点，报3.647%。英国10年期国债收益率跌0.19个基点，报4.878%，长周末归来跳空低开之后，逐步收复失地，大部分时间持稳于4.850%一线。两年期英债收益率跌3.1个基点，报4.3%。30年期英债收益率大致持平，50年期英债收益率涨0.5个基点。2/10年期英债收益率利差涨1.243个基点，报+57.807个基点。
美债：纽约尾盘，美国10年期国债收益率跌6.92个基点，报4.4886%，长周末归来，整体处于下跌状态，形成M形走势、北京时间19:31跌至4.4728%刷新日低。两年期美债收益率跌7.65个基点，报4.0445%；30年期美债收益率跌4.19个基点，报5.0222%，19:33也刷新日低至4.9958%。2/10年期美债收益率利差涨0.706个基点，报+44.178个基点，整体呈现出N形走势。10年期通胀保值国债（TIPS）收益率跌7.37个基点，刷新日低至2.0690%；两年期TIPS收益率跌3.35个基点，至1.4141%；30年期TIPS收益率跌4.31个基点，至2.7376%。
商品期货
国内期货：5月26日，国内商品期货多数收跌，碳酸锂跌4%，苯乙烯、原油跌超3%，纯苯、硅铁、生猪、螺纹钢跌超2%。涨幅方面，焦煤、氧化铝涨超5%，红枣涨近3%，焦炭涨超2%，鸡蛋、沪锌涨超1%。
国际金银：COMEX黄金期货当月连续合约下跌14.80美元，跌幅0.32%，报4541.6美元/盎司。COMEX白银期货当月连续合约上涨1.07美元，涨幅1.41%，报77.27美元/盎司。现货黄金下跌62.30美元，跌幅1.36%，报4507.56美元/盎司。现货白银下跌1.10美元，跌幅1.41%，报76.99美元/盎司。
国际原油：国际油价05月26日下跌。截至当天收盘，纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约下跌3.03美元，收于每桶93.57美元，跌幅为3.14%。
国际金属：LME期铝涨0.8%，报3677.50美元/吨，此前曾涨至3,707.50美元，创下自2022年3月24日以来的最高水平。LME期铜跌0.3%，报13618.50美元。LME期锌跌0.3%至3,532美元，期铅涨0.2%至2,014美元，期锡涨0.9%至54,600美元，期镍上涨0.3%至18,975美元。日内稍早，LME铜、锌和锡触及5月中旬以来的最高点，而铅则触及1月下旬以来最高。
国际农产品：纽约尾盘，彭博谷物分类指数跌1.15%，报31.7796点，全天处于下跌状态，整体呈现出M形走势。CBOT玉米期货跌1.13%，CBOT小麦期货跌1.74%。CBOT大豆期货跌0.92%，报11.8550美元/蒲式耳，豆粕期货跌1.02%，豆油期货涨0.42%。
外汇市场
人民币：5月26日，在岸人民币北京时间16:30收报6.78700，较上一交易日下跌41点。离岸人民币北京时间18:00报6.78626，较上一交易日下跌13.9点。在岸/离岸人民币北京时间18:00价差为-10.6。
人民币外汇掉期：5月26日，截至北京时间16:30，美元兑人民币6个月掉期报-877点，美元兑人民币1年掉期报-1726点。
美元：美元指数26日上涨。衡量美元对六种主要货币的美元指数当天上涨0.2%，在汇市尾市收于99.169。截至纽约汇市尾市，1欧元兑换1.1629美元，低于前一交易日的1.1644美元；1英镑兑换1.3445美元，低于前一交易日的1.3507美元。1美元兑换159.33日元，高于前一交易日的158.90日元；1美元兑换0.7857瑞士法郎，高于前一交易日的0.7826瑞士法郎；1美元兑换1.3813加元，高于前一交易日的1.3804加元；1美元兑换9.3198瑞典克朗，高于前一交易日的9.2864瑞典克朗。
财经日历
