近日，北京东方略宣布其治疗性DNA疫苗VGX-3100在中国开展的III期临床试验已达到主要终点。该产品针对高危型HPV-16/18相关宫颈高级别癌前病变，与亚虹医药核心上市产品APL-1702属于同类适应症。第一财经“壹评级”认为，竞品数据告捷对亚虹医药短期实质影响有限，但长期来看，其独占预期的市场格局将面临潜在调整。

　　“壹评级”分析指出，东方略VGX-3100成功达到III期终点，验证了其技术可行性。若未来顺利获批上市，将打破亚虹医药 APL-1702在非手术治疗HSIL领域的独占预期。但已上市的APL-1702具有明显的先发优势，且其适应症覆盖所有高危HPV亚型，临床应用广度更具优势。此外，鉴于该癌前病变非手术治疗市场存在巨大空白，早期红利期仍足以支撑两款疗法并行发展。

　　“壹评级”判断，亚虹医药的核心基本面仍取决于APL-1702的商业化落地成效。当前公司估值已较为充分地反映了产品上市情况，后续核心医院的准入速度及销售放量表现，将是验证其投资价值的关键点。