电力设备板块异动！

　　今日盘中，电力设备股集体走高。其中，TCL中环开盘后直线拉升至涨停板，用时仅3分钟。紧随其后，泰永长征、良信股份等纷纷涨停。

　　AI算力需求倒逼电网设备升级。有券商表示，算力基础设施扩张叠加能源体系重构，有望为新能源与电力设备产业链带来长期需求增量。

　　集体异动

　　5月27日，A股电力设备板块大幅拉升，板块指数涨幅一度超过2%。截至午间收盘，TCL中环、泰永长征、良信股份、天正电气、四方股份等涨停，中恒电气、金盘科技涨超9%，通合科技、安靠智电涨超10%。

　　多则消息对上述板块带来提振：一是，南方电网电力负荷提前一个月创新高；二是，美国银行最新研究报告指出，AI数据中心对电力的需求将爆发式增长。随着数据中心1.5兆瓦机柜时代来临，传统配电体系将颠覆。

　　据新华社报道，南方电网最新统计数据显示，5月25日20时21分，南方电网电力负荷刷新历史最高纪录，较历史峰值增加183万千瓦。本次负荷新高较往年提前近一个月，打破2020年至2025年年度峰值集中在六、七月的季节性规律，当晚广西、海南电网电力负荷同步刷新纪录。

　　近年来，广东高端制造、新能源产业常态化全天候连续生产，数据中心持续运行、居民夜间电动汽车集中充电等新业态快速扩容，重塑区域用电负荷形态。今年1至4月，南方电网广西电网公司重点监测的36家数据中心用电同比增长19%。

　　中国南方电力调度控制中心运营策划处经理李智勇表示，传统工业时代日间单峰用电格局已被打破，区域用电形成早、午、晚“三峰并行”的全新运行特征，电力供需运行规律发生转变。

　　据报道，美国银行最新研究报告指出，随着英伟达GPU平台迭代，数据中心机柜功耗将从传统服务器的10千瓦至15千瓦飙升至2029至2030年Feynman平台时代的逾1.5兆瓦，涨幅接近100倍，现有电力基础设施已无力承载这一需求。

　　美银全球研究团队测算，AI数据中心对电力的需求将在2025至2030年间累计新增233吉瓦，年度新增量从2025年约17吉瓦扩张至2030年约60吉瓦。这一规模远超国际能源署（IEA）基于现有项目管线所预测的数据中心装机容量翻倍路径。电力已成为AI扩张最核心的制约因素。

　　中泰证券近日指出，美国AI算力中心的快速扩张催生了大量电力基础设施需求，中国的电网设备与储能产业链凭借成本与产能优势，有望承接来自美国市场的出口增量。

　　机构看好算电协同

　　据悉，“十五五”期间，我国电网总投资规模预计将突破5万亿元。

　　近日，国家能源局表示，“十五五”期间将新增规划建设一批输电通道和省间电力互济工程，推动实施一批城市配电网提质更新工程，实施一批薄弱县域电网单一通道改造、农网频繁停电治理工程，缩小城乡供电差距。

　　据央视网消息，中国电力企业联合会秘书长郝英杰介绍，初步预测，未来五年电网工程年均投资额将达到1万亿元，远超“十四五”期间年均5536亿元的水平，如甘肃—浙江特高压直流工程，总投资超过350亿元，可以带动产业链上下游投资超800亿元，涵盖设备制造、勘察设计、建筑安装等上百家企业，提供就业岗位超过2.4万个，经济社会效益巨大。

　　兴业证券表示，算力基础设施扩张叠加能源体系重构，有望为新能源与电力设备产业链带来长期需求增量，看好算力能源协同带来的新能源与电力设备投资机会。首先看好绿电直供、源网荷储一体化环节；其次算电协同有望带动新能源发电及储能需求；第三，看好算力中心电源、电网设备及智能电网调度环节；最后，虚拟电厂与综合能源服务商可以聚合算力负荷参与电力市场，获取需求响应与辅助服务收益。

　　光大证券认为，“算电”已成电力板块演绎防御逻辑的重要主题。对于算电本身而言，各地政策的持续加持叠加具体项目的接连商用，整个板块具备产业景气度。近期成长板块大幅上行，情绪持续催化；防御领域作为稳健的“压舱石”，成为重要的配置板块。电力股在算电协同主题的持续催化下，兼顾了防御属性的均衡配置。

　　近日，四部门联合印发《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，该方案将统筹大型新能源基地与国家算力枢纽布局，鼓励算力中心配置构网型储能并要求提升绿电占比。太平洋证券表示，这意味着数据中心将从单纯的电力消费者变为与电网双向互动的“超级柔性负荷”，储能成为实现“算力与电力”时空匹配的关键技术。这为储能打开了继新能源并网、用户侧峰谷套利、电网调频之外的第四大应用场景——算力中心配储，为具备构网能力和综合能源管理能力的企业创造了新的战略级市场增量。

　　东财图解·加点干货