5月28日，在科技阵营强势反弹中，MLCC概念股表现格外抢眼。其中，康达新材、洁美科技、鸿源电子、风华高科等多股涨停，国瓷材料、三环集团、宏达电子等涨幅靠前。整体来看，MLCC概念股集体飘红，板块涨幅超过8%。
一段时间以来，MLCC概念股保持着震荡上行的节奏，在利好消息推动下反弹加速。消息面上，英伟达Vera Rubin出货在即，MLCC(贴片电容)是被动元件中价值跃升最显著的品种。与此同时，在AI服务器需求爆发的大背景下，大厂接连涨价，行业景气度持续上行。根据报道，英伟达VR200 NVL72服务器将使用约60万个MLCC，比现有GB300平台高出30%以上，囊括从2.5V到上千V的电压规格。
“MLCC行业一直被认为是周期成长行业，上行周期价格弹性巨大。”兴业证券指出，复盘过去两轮MLCC行情，供给端的变化为主要矛盾，伴随需求端的稳健增长，形成供需缺口后价格上涨。上涨过程中渠道和终端增加库存，进一步拉动价格上行，直至较高库存遇到需求放缓，行业迎来拐点。从产业角度来看，供给端由于过去几年行业增速缓慢，主流玩家扩产谨慎，由于设备、原材料的限制，短期也难以开出大量新产能，预计下半年行业供求关系更为紧张，明后年将形成明显的缺口。目前全球核心玩家均实现较高稼动率，部分玩家启动涨价。兴业证券判断，新一轮上行周期已经开启。
在MLCC领域中，四川有两家上市公司深度参与其中。首先是宏明电子。公司是国内防务电子元器件核心供应商，尤其在高可靠MLCC和军用有机薄膜电容器等细分市场占据龙头地位。在高可靠产品应用市场，由于资质壁垒及产品高可靠性等要求，产品均为国内企业生产且参与者较少。
宏明电子日K线图
值得一提的是，宏明电子通过登陆资本市场进一步做大做强主营业务。在IPO募资的20亿元资金中，重点之一就是再扩建年产4亿只高可靠MLCC的产能及高储能脉冲电容器等国产化替代项目。
此外，东材科技虽然不直接生产MLCC，但是为MLCC生产提供关键的基础材料。作为上游供应商，为应对下游需求的增长，公司积极扩大产能。公司2022年公开发行可转换公司债券募投项目中的“年产20000吨超薄MLCC用光学级聚酯基膜技术改造项目”在2025年底达到预定运行条件，正式予以结项。有分析指出，重点项目的顺利结项，标志着东材科技在高端聚酯基膜领域的技术改造和产能提升迈出重要一步，将进一步增强公司在电子材料领域的核心竞争力。
二级市场上，宏明电子和东材科技积极反弹，截至5月28日收盘，两股分别上涨14.35%、4.17%。
