上证报中国证券网讯东方证券日前发布研究报告指出，科技制造景气度延续，AI需求强劲，建议继续关注通信、电子、电力设备等确定方向。

　　研报提出，算力供给紧张，国产芯片替代加速。国产大模型持续迭代，算力需求持续释放。国产模型与海外差距快速收窄，架构效率优势与商业闭环确立，算力需求持续释放。算力供给紧缺已在价格上呈现，各环节价格均有增长。国产芯片在设计端架构创新、代工封装端进步以及软件栈协同等因素合力下进展迅速，多家厂商完成DeepSeek-V4适配，同时超节点助力国产算力破局，2026年进入规模放量元年。建议关注国产算力的GPU、光设备、交换芯片、服务器、液冷等核心环节。

　　AIDC电力短缺，SOFC规模化应用奇点将至。数据中心电力短缺边际呈现加强，对于发电成本的考虑在边际下降。算力需求的强劲有望带动AIDC建设的景气度进一步走强，缺电程度加剧背景下，数据中心业主的需求在于电力快速部署，而对于发电成本的考虑在边际下降。SOFC快速部署优势凸显，符合数据中心分布式发电的需要，具备较高的发电效率，国内相关设备及零部件厂商有望受益。

　　从交易层面来看，该机构认为，制造业板块短期趋势较强，周期转为震荡。从风格指数和行业指数的情绪变化看，短期交易情绪整体上行，但趋势行业的数量在持续收缩，说明当下仅是结构行情，而非全面行情。指数整体中期不确定性平稳，风险可控。动量信号集中在制造方向，制造中的电子、通信、电力设备等短期趋势仍强；周期中的基础化工和有色金属短期转为震荡。情绪上，制造方向的通信、电子、电力设备、机械设备中期不确定性平稳；周期方向的石油石化中期不确定性上行，有色金属中期不确定性有所收敛，农林牧渔及基础化工中期不确定性平稳。