2026年6月1日早盘，恒指日内涨幅扩大至1%，恒生科技指数涨2.5%。金蝶国际大涨超17%，金山软件涨近8%。

　　5月29日，腾讯云宣布旗下数据库产品体系面向Agent场景全面升级，能够为Agent应用、AI编程、智能运维三大场景提供原生的AI数据库能力。目前，相关能力已在腾讯内部元宝、QClaw、CodeBuddy、Claw Pro等AI产品中规模应用，并陆续向行业客户开放。

　　AI商业化驱动中国科技企业资本开支进入提速周期，湘财证券分析称，字节跳动拟将2026年资本开支上调至最高700亿美元，主要用于数据中心与AI算力基建；腾讯与阿里亦明确下半年投入将显著放量。阿里云AI业务收入连续11季度三位数增长，占外部云收入比重首超30%，豆包App同步上线付费会员体系，验证C端大模型变现路径已打通，科技公司正从“资源卡位”转向“产能前瞻布局”。

　　海外方面，Anthropic完成新一轮融资并发布性能更强的Claude Opus 4.8模型，年化收入突破470亿美元，成为全球AI企业应用标杆。华创证券认为，这印证了聚焦企业端战略与领先AI Coding能力的商业化潜力，同时国内大厂如阿里、腾讯、字节等也将在6月密集召开云生态大会，聚焦Agentic应用落地，MaaS收入增长将成为衡量AI商业化进展的关键指标。

　　中泰证券指出，近期港股互联网龙头持续推进AI业务商业化，相关云模型服务和全栈AI能力建设受到市场关注。市场对美联储政策路径分歧加大，10年期美债收益率持续上升，直接压制成长板块估值。港股短期仍面临外部流动性制约，美联储政策取向及美债收益率走向仍是核心变量。若下半年美联储政策路径趋于明朗，港股科技、港股互联网等高弹性板块有望率先修复。

　　场内ETF方面，截至2026年6月1日 10:48，中证港股通互联网指数(931637)强势上涨3.32%，港股通互联网ETF广发(520630)上涨2.44%，盘中最高涨超3%。成份股美图公司上涨17.66%，中国儒意上涨14.71%，迈富时，金山云等个股跟涨。前十大权重股合计占比78.41%，其中权重股金蝶国际上涨17.33%，美团-W、商汤-W等跟涨。

　　从估值层面来看，港股通互联网ETF广发跟踪的中证港股通互联网指数最新市盈率（PE-TTM）仅18.88倍，处于近5年2.76%的分位，即估值低于近5年97.24%以上的时间，处于历史低位。

　　港股通互联网ETF广发(520630)，紧密跟踪中证港股通互联网指数，从行业分布看该指数重仓互联网龙头，阿里巴巴-W、腾讯控股、小米集团-W是其前3大权重股，前10大持仓汇聚AI大模型+各领域应用的龙头公司，合计占比超78%，港股科技巨头占比高，龙头优势显著。兼具估值优势与产业成长叙事，或将是把握中国互联网龙头在AI新周期中投资机会的好抓手。