6月1日，港股市场迎来六月行情开门红。

　　截至收盘，恒生指数报25398.18点，上涨215.79点，涨幅0.86%；恒生科技指数收盘报4965点，上涨约80点，涨幅1.65%。

　　市场热点方面，AI应用板块集体大涨。其中，美图公司（HK01357）大涨26.15%，金蝶国际（HK00268）涨超19%，金山软件（HK03888）涨超10%。

　　消息面上，英伟达计划在6月初发布PC（个人电脑）芯片，暂定名为“N1X”。该芯片采用系统级芯片形式，将英伟达自研CPU（中央处理器）与最新AI GPU（图形处理器）集成在同一颗芯片中。英伟达同时会公布搭载该芯片的笔记本电脑。市场人士判断，AI PC的爆火有可能带火AI（人工智能）应用。

　　据瑞银此前报告，美图公司旗下应用的海外总收入同比增长42%，多款产品在海外增长强劲，其中Wink的4月海外收入接近翻倍。报告显示，美图旗下应用4月在中国内地的总收入显著增长，但相比之下，这些应用在海外市场的增长更加强劲。

　　港股大模型龙头公司持续调整，其中，MiniMax跌超15%，迅策跌超13%，智谱跌超8%。

　　消息面上，上周末MiniMax在港交所公告，董事会宣布已决议探究拟发行人民币股份的初步建议。截至公告日，公司已聘请专业顾问就符合在科创板上市条件提供咨询，并签订辅导协议。据证监会网站消息，MiniMax已于5月29日同中信证券签署辅导协议，正式启动A股IPO进程。

　　其他方面，盘面上科网股涨多跌少：美团涨超6%，联想涨超5%，哔哩哔哩涨超4%，京东跌近1%。新消费概念股集体上涨，奈雪的茶涨超16%。煤炭股多数走高，中煤能源涨超7%。半导体板块回调，华虹半导体跌超5%。

　　资金方面，今日南向资金继续净买入港股。截至收盘，南向资金净买入港股近47亿港元。

　　后市展望：

　　银河证券认为，当前港股市场资金正聚焦于“硬科技”与“算力服务商”等核心资产，传统平台经济与流量管道类资产的估值逻辑正在被重塑。AI基础设施需求爆发成为主导趋势，推动市场重新配置资金，科技、高股息与创新药三大主线成为投资重点。

　　具体而言，银河证券认为港股三大投资主线明确。

　　科技板块受益于6月初Computex大会预期，英伟达、AMD等企业将发布新一代AI芯片，催化AI硬件产业链。重点推荐光模块/光通信、液冷/电源、半导体设备/材料等高盈利确定性细分领域。

　　高股息/红利资产在美债收益率高位震荡（10年期美债收益率4.45%）、市场不确定性上升的背景下，能提供安全边际。

　　创新药板块方面，ASCO（美国临床肿瘤学会）年会临近，创新药企业进入密集数据催化期，CXO（医药研发外包组织）企业受益于海外药企研发需求持续强劲。