6月1日，GTC Taipei 2026大会。NVIDIA英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋身着标志性皮夹克，在演讲中明确提出："代理式AI（Agentic AI）已经到来。计算机不再运行应用程序，而是运行AI Agent。"随后，他给出了一个被广泛引用的类比——"每家公司都需要Agent战略，如同当年必须有Linux、互联网、云战略。"
这一判断将Agent定位为与互联网、云计算同等量级的基础设施决策。与此同时，整个产业链正在快速分层：NVIDIA主导算力底座，OpenAI、Anthropic、Google等巨头争夺通用大模型层，而在离企业业务最近的应用与服务层，一批垂直玩家开始浮出水面。海外市场，前Salesforce联合CEO Bret Taylor创立的Sierra已面向企业客户提供按结果付费的Agent服务；国内方面，蚂蚁数科推出了"按效付费"模式，商汤科技、智谱、MiniMax、明略科技（2718.HK）等也在各自切入企业Agent赛道。
然而，从舞台演示到企业真实业务场景之间的转化路径，仍面临数据、安全、商业模式三个维度的现实考验。
一、数据工业化：从演示级精度到业务级可用
黄仁勋现场演示的两个案例——通过照片自动生成3D打印零件文件、根据文字描述生成可交互粒子动画——均依赖一个共同前提：结构化、标准化、低噪声的输入数据。CAD参数、物理引擎规则在演示环境中天然成立，但企业真实业务数据往往相反。
以消费品行业为例，同一款产品在淘宝、京东、抖音等渠道的SKU编码、属性描述、价格体系可能各不相同。Agent若要在这些场景中产生业务价值，必须先解决数据的清洗、对齐与结构化问题。
在这一环节，不同玩家的切入路径各异。Palantir以政府和国防数据整合见长，近年通过AIP平台向商业客户拓展；Databricks从数据湖仓架构出发，为企业提供大规模数据治理能力。国内方面， 明略科技长期为客户提供商业数据采集与结构化服务，具备了直接对接Agent的能力。这类壁垒短期内难以通过通用技术复制。
二、端侧部署：数据主权成为产业共识
黄仁勋在演讲中展示了NVIDIA与富士康合作的"AI工厂"方案，以及面向医疗场景的Agent应用。这些场景的共同特征是数据高度敏感。事实上，"数据不出域"正在从企业的合规要求演变为整个Agent产业的技术共识。
全球范围内，端侧AI正在成为一条独立赛道。苹果在WWDC上持续加码Apple Intelligence的端侧能力，高通和联发科在芯片层面竞争端侧推理性能，明略科技开源了能直接可用、保护数据安全的端侧模型。从基础设施到模型层，围绕"让AI在本地跑起来"的生态正在快速成形。
在实体场景中，云迹科技（02670.HK）正在从"卖硬件"向"卖服务"转型，其机器人搭载的Agent系统需要在本地完成任务决策和路径规划，住客信息和运营数据不出酒店边界。需要指出的是，无论是软件端侧还是实体端侧，模型在复杂环境中的稳定性与任务泛化能力，仍是整个行业共同面临的工程挑战。
三、商业模式验证：从工具交付到结果交付
Agent赛道正在经历一个核心的商业逻辑转变：企业客户采购的并非Agent工具本身，而是由Agent驱动的业务结果。这一趋势在产业链各层都有体现——NVIDIA自身也在从"销售芯片"转向"AI工厂基础设施提供商"。
在应用层，"按结果付费"的模式正在被多个玩家同步验证。海外的Sierra面向大型企业客户，计费依据包括市场份额提升、客户转化率提高等实际业务指标，据报道其年化经常性收入已突破1亿美元。Salesforce的Agentforce从CRM场景切入，让Agent替代部分人工客服和销售支持工作。国内的蚂蚁数科则将收费与企业客户的业务增长或成本节省直接挂钩。而明略科技2025年财年中，约1亿元来自全新的"Agentic Service"业务板块。
整体来看，Agent技术正从演示阶段走向企业生产环境，但商业化进程仍处于早期。一条清晰的产业链分工正在形成：算力层由NVIDIA等厂商主导，通用模型层巨头林立，而在企业落地的"最后一公里"——行业数据服务、端侧部署能力和结果导向的交付模式——竞争才刚刚开始。
黄仁勋画好了地图，标注了方向。但谁能率先跑通从技术到收入的完整闭环，或许将决定Agent赛道的下一个格局。
Agent概念相关公司：
明略科技（2718.HK） 国内较早将Agentic AI从概念转化为可交付业务的公司之一。凭借自研Mano、Cito、Mano-P端侧模型及Cider推理框架，全面支撑自身Agentic AI定位，业务体系以DeepMiner大模型为底层引擎、Octo为协同中枢，统一以Agentic Service形式交付各类AI产品与行业解决方案。
云迹科技（02670.HK） 正处于从"卖硬件"向"卖服务"的战略转型期，智能体收入、订阅客户数、非酒店场景及海外业务的多点增长，为后续发展提供了结构性支撑。
Palantir（PLTR） 以政府和国防数据整合起家，近年通过AIP（Artificial Intelligence Platform）平台向商业客户拓展Agent能力，将非结构化数据转化为可供Agent调用的决策底座，是海外企业级AI Agent落地的标杆之一。
NVIDIA英伟达（NVDA） 全球AI计算基础设施的领导者，其GPU和CUDA生态构成了Agent运行的底层算力基座。
蚂蚁数科以"按效付费"模式切入企业Agent市场，将收费与客户业务增长或成本节省挂钩，代表了国内Agent服务商业模式创新的一个方向。
