6月2日早盘，以光通信模块为代表的算力硬件板块V型反转，中京电子、亨通光电、长飞光纤强势涨停，光库科技、源杰科技、博众精工等涨逾10%，新易盛、凯格精机、东山精密、太辰光等多股显著拉升。
消息面上，谷歌母公司拟融资800亿美元加码AI基础设施建设，伯克希尔将入股100亿美元。同时，新易盛近日在机构调研中透露，1.6T光模块产品订单相对于去年增幅很大，预计今年呈现逐季快速增长趋势。
谷歌启动史上最大规模股权融资
当地时间6月1日，谷歌母公司Alphabet宣布启动总规模高达800亿美元的股权融资计划，用于支撑其大规模AI基础设施投资，其中包括来自伯克希尔·哈撒韦的100亿美元战略投资。
这一融资规模不仅创下Alphabet的历史纪录，也显示出全球科技巨头围绕AI基础设施的投入正在持续升级。该公司此前表示，2026 年资本支出将达 1800亿至1900 亿美元，2027年的资本支出规模还将显著提升。
据悉，此次融资由三部分构成：400亿美元的按市价销售（ATM）计划、300亿美元的承销发行（含强制可转换优先股），以及向伯克希尔哈撒韦定向增发的100亿美元私募配售。
Alphabet在声明中表示：“人工智能正推动Alphabet进入新的扩张阶段。通过扩大投资规模，公司希望进一步强化基础设施建设，以把握未来巨大的增长机遇。”
此外，Vera Rubin的量产预期，也进一步提振了算力硬件方向的交易热情。
英伟达CEO黄仁勋昨日在GTC大会上表示，Vera Rubin架构已全面进入量产阶段，微软、戴尔、Core Weave 已上线 Vera Rubin NV Link 72 工程机柜。
据悉，Vera CPU 机柜单柜 256 颗 CPU，液冷设计，负责模型调度、内存管理、工具启动；Grok 3 LPX 实现 40PB/s 内存带宽，超低延迟推理；NV Link 72 保障高吞吐量，Grok LPX 保障低延迟；Vera Bluefield 4 STX 负责 AI 内存、存储处理加速与安全；英伟达 Spectrum X 以太网光子器件，是全球首款 200G 同轴封装光模块交换机。
高速率光模块需求持续释放
随着全球AI大模型厂商持续推出新一代模型，各个垂直行业用户数量增长将催生更多的训练和推理算力需求，算力基础设施之间的光互联需求将继续拉动无源光器件产品的快速增长。
另一方面，伴随着数据中心算力规模提升与网络架构升级，800G、1.6T高速率光模块、CPO交换机等光通讯硬件设备在数据中心领域的应用需求将有望进一步增长，成为光通信行业应对AI算力互联需求的新一代光连接解决方案，这将导致无源光器件进一步向高密度、高速率、低损耗、高集成度等方向发展。
开源证券指出，2026年以来，随着“人工智能+”行动深入推进，算力基础设施建设全面提速，高速率光模块需求持续释放。与此同时，自主可控、自立自强的战略导向推动产业链从光芯片、电芯片到器件封测环节加速国产化进程，光模块产业迎来技术创新与供需共振的历史性窗口。
在国金证券看来，光模块向1.6T、CPO迭代，对高端设备需求提升，有望带来新一轮国产厂商机遇，建议关注核心光模块耦合、测试、贴片设备国产龙头供应商。
国盛证券近日研报指出，算力基础设施的长期演进逻辑并未改变。随着2027年需求预期逐步明朗、上游缺料问题缓解，光模块龙头厂商有望迎来业绩释放窗口。
该机构表示，继续看好“光+液冷+太空算力”三个方向，推荐算力产业链相关企业如光模块龙头企业；建议关注光器件、PIC设计及国产算力产业链等。
14股今年业绩翻倍增长可期
东方财富概念板块显示，目前A股市场共有约90股涉及光通信模块概念，合计总市值近7万亿元，中际旭创、新易盛、立讯精密体量位居前三，东山精密、长飞光纤市值均超3000亿元，鹏鼎控股、联讯仪器、源杰科技等9股亦突破千亿大关。
年初至今，光通信模块概念股走势强劲，翻倍牛股多达20余只。不过，近一周板块有所回调，仕佳光子、飞凯材料、红板科技等均下挫逾10%；合锻智能、中京电子仍逆势大涨四成。
结合资金来看，东方财富Choice数据显示，近一周共有22只光通信模块概念股获得超1亿元融资净买入，其中，中际旭创获杠杆资金大幅加仓33.53亿元，鹏鼎控股、长芯博创分别获抢筹6.07亿和5.27亿元，光迅科技、亨通光电、光库科技等5股融资净买额均在3亿元以上。
AI浪潮下，光通信模块已然成为核心赛道之一，相关概念股的未来增长前景也获机构看好。根据5家及以上机构一致预测，多达14只概念股今年业绩有望翻倍增长，其中，机构预计嘉元科技净利或同比大增12倍，长飞光纤有望实现近8倍业绩增长，东山精密、源杰科技、长盈通预测净利增幅均在3倍以上。
