6月2日，港股互联网龙头全线反弹，腾讯控股猛拉10.46%，创2021年1月25日以来单日最高涨幅纪录！美团-W涨超9%，阿里巴巴-W涨超6%，快手-W涨超5%，小米集团-W涨逾3%。
聚焦港股AI核心工具，重仓互联网龙头的港股互联网ETF华宝（513770）继前一日放量大涨逾3%，今日场内价格再涨4.43%，全天成交额12.92亿元，环比进一步放量。从日k线看，自5月28日下探阶段新低后，513770掉头向上连涨3日，或迎来修复拐点。
行情驱动看，一方面是腾讯控股、美团-W两大权重龙头的利好消息激励。
根据媒体，腾讯正在推进在微信中推出嵌入式AI智能体的计划，最快将于本月启动公开上线前所需的合规审批流程。腾讯方在不久前的业绩电话会议上表示，除基础模型外，AI智能体正日益成为突破性应用场景。"分析认为，作为拥有14亿用户的超级APP，此举可能重塑国内AI应用竞争格局。
此外，美团于6月1日发布2026年一季报，核心本地商业经营亏损20亿元，较上季度的100亿元持续大幅减亏，或意味着外卖行业大规模补贴内卷的阶段将加速落幕。美团还表示，旗下AI Agent“小美”与腾讯元宝的合作将于近期上线，届时为用户提供一站式本地生活服务的交易。
另一方面，伴随着“AI颠覆软件”被强势业绩证伪，近期海外科技涨势正从AI硬件扩散至应用软件环节。港股互联网板块重仓平台型互联网龙头及各领域AI应用公司，此前已经历深度回调，存在明显的补涨需求。
数据显示，截至目前，中证港股通互联网指数自2025年10月3日开启回调以来累计跌超34%，当前市盈率PE（TTM）仅位于近10年5.34%分位点的底部区间，性价比突出。（注：中证港股通互联网指数近5个完整年度的涨跌幅分别为： 2021年，-36.61%；2022年，-23.01%；2023年，-24.74%；2024年，23.04%；2025年，27.02%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。）
国元国际指出，未来AI的竞争重心将转向系统性的生态构建，生态拥有高效运转的基础设施（AI平台）、源源不断的人口流入（用户）、繁荣的商业鼓励创新的文化氛围（开发者社区），能够为企业带来断崖式的竞争优势和长期稳定的商业回报。平台型互联网龙头在AI生态构建具备天然优势，国元国际预计接下来基础设施板块、AI Agent、AI平台有望出现多轮行情机会。*
关注AI变革下的港股互联网龙头价值重估。港股互联网ETF华宝（513770）及其联接基金（A类017125；C类017126）被动跟踪中证港股通互联网指数，前十大权重股汇聚阿里巴巴-W、腾讯控股等科技巨头及各领域AI应用公司，龙头优势显著，日内T+0交易，流动性佳。
看好港股科技但又希望降低波动？也可以关注全市场首只——香港大盘30ETF华宝（520560），自带“科技+红利”哑铃策略，重仓股既有阿里巴巴等高弹性科技股，又囊括了银行、保险等稳健高股息，是港股长期配置的理想底仓工具。
提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。
数据来源：沪深交易所等。
机构观点来源：国元国际20260601《AI产业链剖析，阵营分化谁能笑到最后》。
