6月2日，A股市场震荡反弹，主要指数全线上涨。截至收盘，上证指数报4075.10点，涨0.43%；深证成指报15591.13点，涨1.63%；创业板指报4055.87点，涨2.66%；科创综指报2018.70点，涨1.33%。沪深北三市全天成交28128亿元。

　　从昨日盘面来看，市场依旧呈现明显的分化态势，个股跌多涨少，硬科技方向重获资金抱团。

　　算力硬件股集体走强

　　昨日，算力硬件股集体走强，CPO、光纤等多个方向表现活跃。截至收盘，光库科技、联讯仪器涨逾10%，中京电子、亨通光电、永鼎股份涨停，新易盛涨近10%。

　　前一日跌停的东山精密，昨日开盘强势拉升涨停。截至收盘，东山精密报210.93元/股，成交额220.70亿元，总市值3863亿元。今年以来，东山精密股价累计上涨149.18%。

　　新易盛在近日发布的投资者关系活动记录表中表示，公司预计2026年二季度至四季度整体经营情况逐步向好。1.6T光模块产品订单相对于去年增幅很大，预计今年呈现逐季快速增长趋势，1.6T和800G是今年交付的主力产品。

　　国盛证券研报表示，随着时间步入6月，海外CSP和核心芯片厂的订单指引、产能规划等信号密集释放，2027年全年的需求节奏与业绩轮廓将逐步清晰，产业整体景气度持续上行。同时，上游光芯片等核心物料缺料问题逐步缓解，此前受供应制约的光模块龙头业绩有望加速释放。供应链控制力强、订单规模大的龙头厂商，其产能弹性和业绩兑现能力最为突出。

　　PCB概念股同步走强，鸿仕达涨逾10%，宏和科技盘中一度上演“地天板”行情。

　　据国际数据公司IDC披露，2026年全球AI服务器出货量预计突破200万台，直接拉动高端PCB需求增长超过110%，单台AI服务器的PCB价值量达普通服务器的近10倍。

　　人形机器人概念表现活跃

　　受利好催化，人形机器人概念昨日表现活跃。截至收盘，阿莱德以20%幅度涨停，博众精工、利和兴涨逾10%，中大力德、博杰股份、模塑科技等多股涨停。

　　消息面上，6月1日，上交所官网显示，宇树科技科创板IPO申请通过上交所上市委审议。宇树科技科创板IPO申请，从受理到过会仅用时73天，是年内审核最快的项目，也是继长鑫科技之后，科创板预先审阅机制落地后的第二单案例。

　　除宇树科技外，智元机器人、云深处、乐聚机器人等诸多本体企业均在上市进程当中。华泰证券研报表示，国内机器人本体企业相继上市有望加速机器人量产与商业化进程。

　　国金证券研报认为，2026年是人形机器人“0-1”兑现的重要节点。特斯拉链预计8月开启大规模量产，国产链头部本体出货量有望从数千台跨越到数万台，应用场景主要来自二次开发、导览、巡检等。在这个阶段，龙头公司供应链、技术都会趋于收敛。全球将会迈入机器人“军备竞赛”。

　　机构：当下市场“稳”好于“快”

　　展望后市，国联民生证券研报认为，当前市场兑现盈利的力度较强，短期有调整的需求。从景气度角度看，目前高景气的方向较为稀缺，主要集中在与AI相关的硬科技、新能源和部分周期行业。在市场调整后，相关行业或有再度上行的动力，仍将是市场持续关注的焦点。

　　中金公司研究部首席国内策略分析师李求索发布的2026年下半年A股市场展望报告称，当下市场“稳”好于“快”。国际秩序重构与我国产业创新趋势共振是推动本轮市场上行、中国资产重估的核心驱动力，这两大条件未发生动摇，当下市场较以往更加具备长期、稳进的条件。在当前投资者风险偏好抬升、对后市预期普遍较积极的环境下，下半年更需重视外部环境与全球产业景气，尤其是AI趋势。目前市场总体估值合理，但面临局部高估，下半年更需防范部分领域的行情脆弱性与波动风险。

　　配置策略上，李求索建议把握业绩准绳，关注三条主线：一是AI产业链已需“精挑细选”。AI产业链在商业化取得重要突破后，板块空间已随着基本面预期上修，结合估值、供需关系紧张程度，首选光通信、电子元件等海外供应链的基础设施环节，部分领域如算力前期估值抬升速度高于基本面，需更注重业绩预期匹配。二是能源瓶颈与转型。AI基建和部分主要国家再工业化将强化全球缺电趋势，高油价也在催化能源转型。新能源受益领域主要是储能电池、电网设备，以及上游的能源金属和电池材料。传统能源相关领域则关注煤化工和电解铝等。三是周期反转。结合产能周期位置和需求回升，建议关注工程机械、细分化工品、光学光电子、部分创新药等。