昨日A股

　　6月2日，A股三大指数集体上涨，截至收盘，上证指数涨0.43%，深证成指涨1.63%，创业板指涨2.66%；北证50涨0.2%。沪深两市成交额约27929.92亿元，较前一个交易日缩量约844.96亿元。全市场1543只股票上涨、3876只股票下跌，其中96只涨停、18只跌停。

　　板块方面，MLCC、CPO、培育钻石、非金属材料、贵金属、小金属等行业以及概念涨幅居前；短剧、彩票、影视、影视院线、文化传媒、美容护理等行业以及概念跌幅居前。

　　隔夜外盘

　　纽约股市三大股指6月2日上涨。截至当天收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨228.91点，收于51307.79点，涨幅为0.45%；标准普尔500种股票指数上涨9.82点，收于7609.78点，涨幅为0.13%；纳斯达克综合指数上涨7.09点，收于27093.90点，涨幅为0.03%。

　　欧洲三大股指6月2日全线上涨。截至当天收盘，英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数2日报收于10373.51点，较前一交易日上涨34.56点，涨幅为0.33%。法国巴黎股市CAC40指数报收于8209.09点，较前一交易日上涨62.50点，涨幅为0.77%；德国法兰克福股市DAX指数报收于25124.17点，较前一交易日上涨121.13点，涨幅为0.48%。

　　国际油价6月2日上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所7月交货的轻质原油期货价格上涨1.60美元，收于每桶93.76美元，涨幅为1.74%；8月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨1.02美元，收于每桶96.00美元，涨幅为1.07%。

　　重磅资讯

　　1. 我国光通信技术实现重要突破全球首条三波段超低损耗多芯光缆线路正式开通

　　据科技日报，全球首条S+C+L三波段（短波段+常规通信波段+长波段）超低损多芯光缆线路近日在山东青岛正式建成开通。这条新型光缆线路突破传统光纤的传输容量极限，标志着我国空分复用光纤与多波段融合技术迈入商用化新阶段，为智能时代算力互联、超大带宽传输提供了全新技术方案。三波段指通信光信号的S波段（短波段）+C波段（常规通信波段）+L波段（长波段），是AI算力、全光网络、5G-A/6G的核心升级方向。

　　【解读】申万宏源指出，在无人机+AI驱动价格暴涨、供不应求后，当前时点来看，Scale-up、DCI等对光纤需求驱动将维持强劲，行业仍处于显著上行周期。

　　2. 英伟达Spectrum-X以太网硅光技术现已全面量产较传统收发器的网络能效提升5倍

　　据财联社，英伟达宣布，NVIDIA Spectrum-X以太网硅光技术现已全面量产，新一代Spectrum-X交换机基于光电一体封装技术（CPO）构建，支持NVIDIA Vera Rubin平台在数据中心进行横向扩展和跨区域扩展部署AI工厂。Spectrum-X以太网硅光技术是NVIDIA全栈协同设计的典范代表之一。与使用传统收发器的网络相比，Spectrum-X以太网硅光技术可实现能效提升5倍，AI正常运行时间提升5倍，部署时间快1.3倍。

　　【解读】开源证券表示，光学互联的技术演进路径进一步明确，“光进铜退”已从趋势判断走向确定性落地，此前英伟达CPO柜的提前放量，正是光学互联在AI网络中渗透速度超出市场预期的印证。

　　3. 国务院印发《加快农业农村现代化“十五五”规划》 农业科技自立自强水平大幅提高

　　据新华社，国务院日前印发《加快农业农村现代化“十五五”规划》，明确了“十五五”时期加快农业农村现代化的思路目标、重点任务和政策措施，强调以加快农业农村现代化更好推进中国式现代化建设。规划强调，坚持把解决好“三农”问题作为全党工作重中之重，坚持农业农村优先发展，坚持城乡融合发展，锚定建设农业强国目标，以推进乡村全面振兴为总抓手，以学习运用“千万工程”经验为引领，以改革创新为根本动力，推动基本实现农业现代化，农村基本具备现代生活条件取得重大进展。规划提出，到2030年，粮食安全根基持续夯实，农业质量效益和竞争力不断提高，脱贫攻坚成果持续巩固拓展，农业科技自立自强水平大幅提高，把农业建成现代化大产业取得重要进展，农民收入持续较快增长，宜居宜业和美乡村加快建设，城乡融合发展实现新突破，农业农村高质量发展取得显著成效。

　　4. 继五年期“隐退”后，民营银行正在下架三年期存款产品

　　据21世纪经济报道，继五年期大额存单批量“隐退”后，民营银行存款产品调整的风向正在向三年期蔓延。近期，多家民营银行相继下架或暂停销售三年期及五年期整存整取产品，同时下调相关存款利率，反映出在净息差持续收窄的背景下，民营银行正加速压降高成本负债。

　　北京中关村银行近日发布公告称，自5月30日起，将暂时下架个人及单位整存整取三年期存款产品。此前，该行三年期定存利率为2.0%。产品下架后，该行在售的存款产品中利率最高的为两年期定存，年利率1.8%；一年期、六个月、三个月期定存年利率分别为1.6%、1.4%和1.2%。

　　据梳理，5月以来，多家民营银行对中长期存款产品进行了调整。湖南三湘银行就于5月8日下架了五年期定存产品；百信银行APP上的五年期定存产品也不见踪影。还有多家银行的长期存款产品虽未下架，但在其APP上显示“售罄”。

　　业内分析认为，民营银行密集调整中长期存款产品及利率，主要是为了应对净息差持续收窄压力，降低综合负债成本。

　　5. 北京经开区召开太空算力企业座谈会研究部署太空算力创新中心建设工作

　　据北京日报，北京经济技术开发区工委副书记、管委会主任王磊6月1日主持召开太空算力企业座谈会，听取相关企业对北京亦庄打造太空算力产业高地的意见建议，研究部署太空算力创新中心建设工作。与会企业家一致表示，太空算力是商业航天与数字经济融合发展的新赛道，已成为全球科技竞争的新前沿，具有重大战略价值和商业前景。北京经开区近日发起成立北京太空智算研究院，是高水平建设北京太空算力创新中心的重要步骤，是推动太空算力产业从蓝图走向现实的关键落子，企业将积极参与研究院建设，发挥各自在卫星制造、算力芯片、通信载荷、能源材料、软件调度、精密器件等领域的优势，共同攻克星载抗辐射芯片、星间激光通信、高效热控供能等关键共性技术难题，加快算力卫星在轨验证与规模化组网，打造“星座+终端+服务”完整创新链、产业链，推动构建自主可控、安全可信的太空算力技术和标准体系，为我国建设航天强国、网络强国贡献智慧和力量。

　　【解读】长江证券表示，SpaceX大幅投入太空算力建设，太空算力成未来叙事关键一环。随着SpaceX开启上市进程，我国商业航天企业的融资进程或将加速。近年来，随着商业航天快速发展，卫星发射能力不断提升，全球低轨空间资源的竞争日趋激烈。轨道和频谱作为有限的关键资源，已成为各国布局太空、争夺战略优势的重点。

　　6. 老虎国际、艾德证券等启动内地存量业务整治

　　据21世纪经济报道，继中国证监会等八部门联合发文整治非法跨境证券业务后，跨境券商的存量业务清理工作迎来实质性进展。6月2日，老虎国际发布通知称，为落实2年集中整治期的行业监管要求，推动跨境证券业务规范发展，老虎国际将对存量投资者账户在中国境内的服务进行相应调整。自北京时间2026年6月12日起，针对在境内交易服务，暂停股票等所有品种的新开仓、加仓交易，仅支持卖出、平仓操作；针对在境内资金划转服务，暂停资金转入，转出功能保持正常，全力保障客户资金安全。老虎表示，本次调整不会影响为存量投资者在境外提供服务，也不影响全体客户现有资产安全，客户可正常查询账户、持有及卖出已有持仓。同期，香港券商艾德证券也宣布，将于2026年6月15日起，暂停受影响客户在境内交易中的产品买入与资金存入服务。随着头部机构表态，跨境券商内地存量业务的整治落地进展成为了市场关注焦点。

　　7. 全国骑行用户破1.3亿折叠自行车需求旺盛订单排至10月

　　据央视财经，数据显示，目前全国骑行用户已突破1.3亿。骑行人群的扩大也带动了相关骑行装备热销。记者走访多家门店了解到，目前运动自行车销量保持平稳，骑行装备成为新增长点，具有设计感的头盔、手套和骑行服尤为热销。目前国内骑行装备相关专利共1058项，外观与实用新型专利占比达88.1%。深圳创新维自行车有限公司副总经理称，今年折叠车大幅增长，订单已经到了今年10月份。折叠车已经占到整体产能的一半以上，现在最大的问题就是产能不足，今年计划扩产能，扩50%以上。

　　8. 宇树科技科创板IPO审核状态变更为“提交注册”

　　据上交所披露，6月2日，宇树科技股份有限公司科创板IPO审核状态变更为“提交注册”。

　　9. 腾讯云：下调DeepSeek-V4系列模型价格最高降幅97.5%

　　腾讯云发布公告，为持续降低用户使用成本，腾讯云智能体开发平台将于北京时间2026年6月3日00:00对DeepSeek-V4系列模型价格进行下调，最高降幅达97.5%。本次调整仅涉及价格变更，模型服务能力保持不变。

　　机构观点

　　中信证券：站在当前时点，AI产业进展处于早期阶段，AI带来的机遇大于挑战。产业层面，视频生成模型、世界模型与物理AI等新方向新范式仍层出不穷，视频理解与生成融合、语言模型与多模态模型融合、模型持续学习等技术创新将会持续引领模型创新趋势。预计模型迭代周期将持续缩短，以Anthropic为代表的模型公司ARR持续提升，并逐步向金融、法律、医疗等更多高价值的企业级场景落地，回归市场层面，展望2026年下半年，全球科技股估值偏高、持仓偏拥挤是当前最大的挑战，同时未来半年至一年SpaceX、Anthropic与OpenAI上市也可能对于市场流动性带来冲击，因此考虑到今年下半年宏观流动性相较2025年下半年边际可能有所收紧，市场演绎将更加依赖业绩端的持续兑现和验证，只要产业趋势景气度不变，若流动性冲击导致估值回调，带来的机遇大于风险。

　　东吴证券：近期市场广泛讨论的估值位置、交易拥挤度等指标并非判断市场顶部或风格切换的核心依据，风格周期本质上，仍是由流动性周期与产业周期所共同驱动。拉长周期视角，全球流动性已经进入由宽松转向边际收紧的关键拐点。流动性周期的转向是市场风格切换的重要序曲，但并不会直接终结产业趋势行情。在强产业趋势的支撑下，前期市场主线不会出现单边快速回调，更多是通过反复震荡、多轮博弈的方式构筑复杂的顶部结构。当前市场或处于风格切换的早期阶段，科技板块单边上行的顺畅行情难以延续。流动性边际收紧的背景下，板块整体波动率放大，行情轮动加快，市场获取超额收益的难度大幅提升。但需要明确的是，AI高景气产业趋势并未终结，后续科技赛道仍是主线。

　　焦点公告

　　再升科技：关注到相关市场主体未经事实核查编造虚假内容、误导资本市场，已固定全部涉案证据，必要时将向监管部门、公安机关报案处理

　　东吴证券：拟收购东海证券83.68%股份，交易作价115.19亿元

　　呈和科技：全资子公司拟投资不超13亿元建设高频高速电子材料及高端助剂项目

　　*ST节能：因公司涉嫌信息披露违法违规，被中国证监会立案

　　资金流向

　　行业资金流

　　个股资金流