大家好，今天是2026年6月4日星期四，欢迎来到今日投资机会！

　　01 全球市场观察

　　投顾观点：外围普跌，美股大型科技股集体回调，A股相关概念或将承压

　　美股市场：截止6月3日收盘，美股三大指数全线下跌。消息面上，有分析人士指出，中东紧张局势再度升级推动油价走高，通胀担忧重燃，叠加强劲宏观数据强化美联储加息预期，金融市场目前定价显示，美联储12月会议加息的概率已超过40%。

　　欧股市场：截止6月3日收盘，欧洲三大股指全线下跌。

　　商品市场：截止6月3日收盘，国际油价上涨，COMEX黄金期货涨1.27%。

　　日韩市场：截止6月4日8：30，日经225和韩国KOSPI纷纷下行。

　　02 独家策略观点

　　投顾观点：科技权重吹响反攻号角，指数V型反转难掩个股“失血”窘境。

　　1）盘面表现：硬科技狂欢，个股普跌。

　　昨日午后三大指数上演“深V”反转，科创50与创业板指领涨，两市成交额放量至3.13万亿。然而指数繁荣由CPO、芯片等少数题材托举，全市场仍有超3700股收跌。

　　2）技术解析：放量反弹遭遇均线压制，指数分化暗藏博弈。

数据来源：东方财富软件终端

　　由上图可见，三大指数成交额合计激增超2600亿，但指数分化显著。创业板指依托均线多头与KDJ、MACD指标的共振确立反弹优势；而上证与科创50虽有所放量且KDJ回升，却受制于均线空头压制，尤其是科创50在MACD蓝柱放大背景下抛压沉重。

　　3）资金聚焦：光通信领衔“吸金”，AI与新能源遭主力“抽血”。

数据来源：东方财富软件终端

　　由上图可见，盘面呈“极致抱团”特征。CPO、光纤及半导体等硬件基建方向领涨并合计吸金超200亿元，彰显对算力底座的共识；反观AI、储能及新能源车遭遇大幅抛售，前两者净流出均破百亿。这种强烈的反差表明市场在存量博弈下的结构性分化愈发极致。

　　4）综上所述，昨日市场虽迎来“量增价升”的修复，但极致的个股分化表明仍处于震荡整固期。在存量资金剧烈博弈下，盲目追涨易面临回调风险，建议保持耐心、多看少动。后续需密切跟踪量能能否持续活跃，这是验证当前反弹成色、确认市场能否有效突破上方压力区的关键。

　　03 板块机会速递

　　投顾观点：巨头官宣量产引爆行情，CPO赛道迎来主升浪

　　CPO概念（AI算力刚需+产业化元年→价值重估）

　　关键词：英伟达量产落地+能耗瓶颈破局+百亿赛道开启

　　驱动逻辑：

　　1）产业拐点确立+巨头官宣引爆。2026年6月2日，英伟达正式宣布其基于CPO（光电共封装）技术的Spectrum-X以太网硅光交换机全面量产，能效与AI系统运行时间双双提升5倍。

　　2）事件催化上，算力功耗墙倒逼技术迭代。随着AI大模型向百万卡集群演进，传统光模块已成为制约算力扩张的“电老虎”。CPO技术通过将光引擎与芯片近距集成，将端口功耗大幅降低超60%，成为破解算力功耗与带宽密度瓶颈的必然选择。

　　3）产业验证上，龙头业绩兑现与产能锁定。产业链上游已深度展开，英伟达豪掷40亿美元锁定硅光产能，国内光模块龙头订单排期已至2028年，业绩爆发力与确定性极强。机构预测，到2030年CPO市场规模有望达到100亿美元，行业呈现量价齐升态势。

　　代表方向：关注深度绑定海外算力巨头的全球光模块龙头、具备核心光芯片自研能力的上游供应商，以及在硅光、玻璃基板等前沿CPO技术路线上率先卡位的创新厂商。

　　从日K线图看，CPO概念板块在经历短暂休整后，受重磅利好刺激再度放量上攻，资金抢筹意愿强烈。相比其他高位震荡的科技细分，CPO正处于产业爆发期的主升阶段，基本面支撑扎实。建议投资者在控制仓位的前提下，顺势而为，把握核心标的的波段机会。

　　最后，今日有1只转债申购，迪威转债（118068）。

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　　祝您投资顺利！

　　【投顾姓名及其登记编号】

　　万李斌（S1160621090004）

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