截至2026年6月4日 13:23，上证科创板50成份指数(000688)强势上涨1.25%，科创50ETF易方达(588080)上涨1.02%，冲击3连涨，盘中换手3.19%，成交11.26亿元。
消息面上，近期，多家国际金融机构纷纷发布中国经济积极展望，调高对中国科技企业投资比重，加快在华投资布局。知名全球指数编制机构明晟公司将19只A股股票正式纳入明晟中国指数，这一调整意味着国际资金将更便捷投资于这些中国企业。新纳入企业主要集中在光通信、算力、高端制造等领域，显示出外资对中国“硬科技”的青睐。
招商证券认为，本轮芯片行情核心驱动力来自AI算力需求超预期、存储涨价超级周期和国产化三重共振，叠加“两存”IPO催化和“韬定律”，先进封装、晶圆代工、设备材料三大环节确定性受益。
中信证券研报指出，站在当前时点，AI产业进展处于早期阶段，AI带来的机遇大于挑战。产业层面，视频生成模型、世界模型与物理AI等新方向新范式仍层出不穷，视频理解与生成融合、语言模型与多模态模型融合、模型持续学习等技术创新将会持续引领模型创新趋势。预计模型迭代周期将持续缩短，以Anthropic为代表的模型公司ARR持续提升，并逐步向金融、法律、医疗等更多高价值的企业级场景落地。
回归市场层面，展望2026年下半年，全球科技股估值偏高、持仓偏拥挤是当前最大的挑战，同时未来半年至一年SpaceX、Anthropic与OpenAI上市也可能对于市场流动性带来冲击，因此考虑到今年下半年宏观流动性相较2025年下半年边际可能有所收紧，市场演绎将更加依赖业绩端的持续兑现和验证，只要产业趋势景气度不变，若流动性冲击导致估值回调，带来的机遇大于风险。
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