通信ETF国泰（515880）规模突破350亿元，光模块占比超50%！资金抢筹布局，资金近20日净流入超45亿元，“光互连革命”重构估值逻辑
消息面，黄仁勋在2026年台北电脑展上表示Marvell可能成下一家万亿美元公司。Marvell的几个业务主要是：光DSP芯片、高速交换芯片、CXL 互连芯片。
相关机构表示，技术方面，连接是数据中心的瓶颈。芯片层面看，数据搬运主要发生在HBM和片上缓存和计算核心之间。把一个数据从HBM搬到计算核心所需要的能量是执行一次浮点运算所需能量的数百倍。
服务器和数据中心层面，大模型的训练和推理依赖于并行运算，如何在GPU间高效通信（数据搬运）是核心问题。可以说没有高速互联的网络，就没有AI大模型。GPU的集群迅速扩大到数十万卡，网络的密度和复杂度指数级成长。而在长距离传输过程中，光可能是唯一可选项。
2027之后看，AI浪潮走高持续推升算力需求，光入柜内、CPO等技术落地持续拉升光的市场规模。通信ETF国泰（515880）核心成分含量较高，光模块占比超50%，光模块、服务器、光纤、铜连接等合计权重超80%，代表了海外算力的基本面景气。2026年，在AI这场历史机遇面前，有望保持强劲表现，有兴趣的投资者可持续关注。
注：数据来源：中证指数公司，wind，截至2026/6/3，通信ETF国泰（515880）规模为353.30亿元，在同类8只产品中排名第一（同类为跟踪指数名称包含“通信”且行业权重以通信行业（申万一级行业）为最大行业的产品），权重占比截至2026/5/6。指数成分股可能随指数编制规则发生变动，不构成任何投资建议或个股推荐。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。
