6月4日，大市回调之际，军工逆市飘红。军工核心资产——军工ETF华宝（512810）收涨0.41%成功连阳，守住年线的同时向上收复5日线。
成份股整体跌多涨少，不过MLCC、燃机概念多股暴涨为指数提供强力支撑，宏达电子20CM涨停，振华科技、中国动力、旭光电子集体10%涨停封板。光启技术、航天电子、中国卫星、中航沈飞等权重股齐跌为主要拖累。
消息面，受益AI需求景气，MLCC行业正进入新一轮涨价、景气上行周期。据行业数据披露，日系龙头已对AI服务器用MLCC提价15%至35%，部分厂商提价6%至13%，高端产品交期大幅延长至20周以上，消费级现货跟涨约20%。
分析指出，部分军工电子企业除军工被动元器件外，也包括AI服务器电源、电力储能市场等民用被动元器件业务，有望迎来新成长逻辑。
燃机方面，AIDC爆发带来电力缺口，燃机成为刚需。受制于产能瓶颈，海外头部品牌交期已长达1至4年。国内厂商快速响应，推出1.5MW至2.5MW的高功率产品，并将交期大幅压缩至5至6个月，从国内替代走向全球抢单。
东方证券表示，两机（航空发动机与燃气轮机）产业化共振、商业航天的中长期趋势不变，我们继续看好这两个板块，同时建议关注下半年内需军工的投资机会。*
中信建投也建议，关注军转民板块投资机会。尖端军工技术向民用领域溢出，催生商业航天、未来能源、大飞机等万亿级新产业，拉动新工艺、新材料、新器件发展，形成“军技民用，反哺军工”的良性循环。*
【投军工，选“八一”】代码有“八一”的军工ETF华宝（512810）（原国防军工ETF）汇聚“海陆空天”尖端军工科技，全面覆盖MLCC、燃机、商业航天、军工AI、大飞机等热门主题。同时是融资融券+互联互通标的，是一键投资军工核心资产的高效工具。
数据来源于沪深交易所、公开信息。机构观点来源：东方证券20260601《国防军工行业周报：军工板块短期承压，看好两机等板块，关注内需军工进展》。中信建投20260518《国防军工行业动态：26Q1基金军工持仓结构性复苏，关注军转民板块投资机会》。
注：投资者在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理机构可按照不超过0.5%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。
