截至2026年6月4日09:49，中证5G通信主题指数(931079)上涨0.70%，成分股环旭电子上涨8.55%，三安光电上涨8.45%，东山精密上涨7.04%，亨通光电上涨6.22%，兆易创新上涨5.24%。通信ETF华夏(515050)上涨0.31%，冲击3连涨。

　　资金流入方面，通信ETF华夏最新资金净流入7654.01万元。拉长时间看，近10个交易日内有8日资金净流入，合计“吸金”11.92亿元，日均净流入达1.19亿元。

　　消息面上，在Computex2026展会上，英伟达创始人兼CEO黄仁勋公开表态看好Marvell冲击万亿市值。黄仁勋表示，AI计算开始“分布式化”和“解耦化”，高速互联、交换芯片、光通信等连接基础设施的重要性正在快速上升，而这正是Marvell的核心业务方向。

　　业内人士表示，黄仁勋对Marvell的万亿市值预期，实质是对“算力互联”价值重估，AI性能瓶颈正从GPU本身转向数据中心内部的高速互联效率。新易盛、中际旭创、天孚通信股价同步创历史新高，这背后是AI算力需求向高速互联侧的持续外溢。

　　AI数据中心光互联迈入超高密度时代，XPO技术路径崭露头角。国联民生证券分析，Arista联合中际旭创、新易盛等40余家厂商发布XPO白皮书，通过“腹对腹”结构+原生液冷设计，实现4倍于OSFP的带宽密度，支持单模块超400W散热。该方案保留可插拔运维优势，兼容现有生态，预计2027年量产，有望成为3.2T时代主流互联标准之一。

　　CPO+PCB高含量ETF：通信ETF华夏（515050），跟踪指数CPO+PCB概念股权重合计超80%位居全市场第一（剔除重合个股权重），其中CPO概念股权重超74%，PCB概念股权重超20%，相比同类通信ETF，独有成分股覆盖了兆易创新、东山精密、沪电股份、生益科技、深南电路、鹏鼎控股等存储、PCB及覆铜板龙头。完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连、PCB、存储全链条。直接承接AI算力资本开支加速与技术迭代的双重驱动，是把握通信及电子算力板块业绩释放的核心工具。截至2026年5月30日，前十大权重股分别为中际旭创、新易盛、立讯精密、兆易创新、工业富联、东山精密、天孚通信、沪电股份、生益科技、华工科技，前十大权重股合计占比63.85%。场外联接(A类：008086；C类：008087)。

　　易、中、天高含量ETF：创业板人工智能ETF华夏(159381)跟踪指数的一半权重集中在光模块CPO板块，另一半权重覆盖国产算力、AI软件应用领域，形成“硬件+应用”的均衡布局，新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比超49%位居AI类标的第一。前10大权重股为中际旭创(20.88%)、新易盛(17.89%)、天孚通信(10.80%)、协创数据、蓝色光标、润泽科技、长芯博创、北京君正、昆仑万维、同花顺。目前基金规模超20亿元，场内综合费率仅0.20%，为ETF最低档。场外联接(A类：025505；C类：025506)。

　　此外，市场轮动加快，可以“配点红利”，通过哑铃策略平衡风险和回报，一端是高成长性或进攻型资产，另一端是低波动防守型资产。

　　红利低波ETF华夏(159547)：跟踪红利低波指数(H30269.CSI)，指数近1年股息率为4.39%，对应的全收益指数自发布日(2013年12月19日)到26年5月底，任意时间持有6个月正收益概率是71%，持有1年、2年、3年正收益概率分别升至84%、89%和95%，适合作为哑铃策略中的防守型资产进行配置，管理费+托管费仅0.2%，在同类产品中费率最低，联接基金A类021482；联接基金C类021483。