财联社6月4日讯今年以来，曾被视为“存款替代”的银行理财，在规模增长和产品线布局上开始呈现新叙事。
财联社据第三方机构数据进行不完全统计，今年以来，有超99%的固收+公募理财产品实现正收益，21只理财产品今年以来年化收益率超10%；不过在分化行情下，有73只理财产品今年亏损。
从策略上看，今年收益靠前的产品主要采用港股IPO策略、投资境内外的光通信板块股票以及通过风险平价和动量策略优选配置全球资产。
研究机构表示，进入2026年，“固收+”产品增量贡献已开始占据 C 位。1-4 月，14家理财公司“固收+”产品较年初增长 1.12 万亿，成为规模贡献主力。
21只固收+理财产品今年以来年化收益率超10%
财联社据联合智评的数据统计，今年以来，有超99%的固收+公募理财产品实现正收益（注：成立时间为2026年以前，由理财公司管理），21只理财产品今年以来年化收益率超10%；极致分化行情下，还有73只理财产品今年亏损。今年以来年化收益率超10%的21只固收+理财产品如下：
数据来源：联合智评，财联社整理注：1.榜单所展示收益率均为今年以来年化收益率，收益率计算采用四舍五入保留两位小数，可能存在尾差；为对比，年化收益率是联信智评根据线性插值后的净值计算的年化收益率，结果与管理人披露收益率可能存在差异，具体收益情况以管理人公告为准。2.榜单所展示产品为理财公司发行的存续/在售、固收+、公募理财产品，成立时间均在2025年及之前。3.部分理财产品净值日期存在差异，榜单数据统计时间2026.6.3。
工银理财·智悦最短持有180天固定收益类开放式净值型理财产品(25GS6728)以12.8%的年化收益率领跑，该产品成立于2025年8月。说明书显示，该产品主要投资于债权类资产，以港股IPO项目进行收益增厚，收益来源主要是债权类资产收益和股票卖出价格与发行价格差额，可能适当参与以套期保值和风险对冲为目的的金融衍生品交易。
其2026年一季报显示，前十大持仓资产中，持有兆易创新7394万元，占比1.59%。据悉，兆易创新于今年1月在香港上市，工银理财作为基石投资者在国际发售中获配48.03万股，并根据规定额外获配9.6万股。上市首日，公司收盘报222.4港元，较发行价162港元上涨37.3%。截至6月4日收盘，公司收盘价为786港元，较发行价上涨385.2%。
华夏理财百岁人生固定收益增强型三年定开1号今年以来收益率紧随其后，为12.46%。其一季报显示，该产品主要通过非标资产、权益类资产、境外资产和公募基金进行收益增强，穿透后非标资产占比38.45%，权益类资产占比8.88%，境外资产占比2.39%，公募基金占比6.56%。其中，非标资产收益率为4.094%；权益资产主要聚焦光通信等，其投资了新易盛、中际旭创和天孚通信，3只股票今年以来分别上涨了80%、110%和137%。
境外资产则主要投资了港股光通信板块股票“长飞光纤光缆”，截至6月4日收盘，其今年上涨了385%。
作为三年封闭式产品，青银理财璀璨人生成就系列人民币理财计划2025年546期同样取得了耀眼的成绩，今年以来年化收益12.45%。据其一季报，该产品主要通过公募基金进行收益增强，穿透后公募基金占比18.41%，未投资权益类资产；公募基金则主要投资于汇添富1-3年隐含AA+及以上C和易方达岁丰添利C。
此外，兴银理财丰利兴动多策略全球配置系列多只产品上榜，今年以来年化收益率超10%。以丰利兴动多策略全球配置封闭式7号增强型固收类为例，该产品成立于2024年8月，据联合智评统计，该产品今年以来年化收益为11.85%。
该产品投资于挂钩钱潮大类资产趋势策略指数3.2（以下简称“钱潮指数”），钱潮指数由申万宏源证券有限公司发布，编制规则通过风险平价和动量策略优选配置全球股票、债券、商品等大类资产。产品一季报中指出，一季度由于“美伊冲突”，全球资产波动较大，钱潮指数也有一定的波动。后续该指数将继续按照原定策略每月定期调仓，择优配置全球股债商的优质资产。
固收+产品增量贡献占据“C”位
固收+理财以固定收益资产为底层配置，通过叠加权益资产或策略增厚收益，形成“安全垫+弹性收益”的平衡结构。其本质是通过股债黄金等相关性低的资产分散风险，在低利率环境下突破纯固收收益率瓶颈，满足投资者对稳健收益与适度弹性的双重需求。
2026 年以来，“固收+”产品增量贡献已开始占据 C 位。
华源证券测算，截至2026Q1，含权理财规模约8.7万亿元，较25年末增加0.1万亿元，固收+理财规模约8.5万亿元，较25年末增加约0.1万亿元。26Q1含权理财中直接投资权益资产的资产规模约0.65万亿元，投资于含权基金的资产约0.39万亿元，分别较25Q4-0.03/+0.03万亿元。
光大证券也在其研报中指出，2026 年 1-4 月，14家理财公司“固收+”产品较年初增长 1.12 万亿，成为规模贡献主力。
