一、行业观察
2026年6月4日，港股延续跌势，三大指数连续两日大跌。恒生指数收跌1.48%报25253.4点，恒生科技指数跌1.61%报4975.36点，国企指数跌1.10%报8501.91点。全日成交额2702.3亿港元，较前一交易日缩水；南向资金净卖出3.15亿港元。
科技股集体低迷，AI热度降温。阿里巴巴、美团、百度跌超2%，腾讯跌1.59%，金蝶国际大跌7.7%，商汤-W下挫4.6%。
半导体及存储板块一枝独秀。兆易创新大涨6.9%，华虹半导体、澜起科技跟涨。消息面上，首季度全球NAND市场规模环比接近翻倍，机构指利基存储将全面涨价。
二、大模型概念股盘面表现
证券代码证券简称收盘价(HKD)涨跌幅(%)03317.HK迅策188.204.1501024.HK快手-W46.940.4300700.HK腾讯控股459.00-1.5900100.HKMINIMAX-W663.50-1.7009888.HK百度集团-SW130.10-2.1103690.HK美团-W78.60-2.2409988.HK阿里巴巴-W123.50-2.4502513.HK智谱1426.00-2.4600020.HK商汤-W1.65-4.6202718.HK明略科技-W267.00-6.18数据来源：港交所，不构成投资建议，截至2026年6月4日收盘
三、大模型行业与企业动态
1、DeepSeek被曝开启中国AI最大规模融资
有市场消息称，国内明星人工智能公司DeepSeek正式启动首轮外部融资，计划募资约70亿美元（约合人民币500亿元），投后估值最高可达590亿美元（约合人民币4000亿元）。若消息属实，有望刷新国内AI企业单笔融资纪录，成为中国AI行业历史上规模最大的一轮融资。
2、微信正联合华为等多家手机厂商上线A2A互通系统AI可直接调用微信通话发消息
6月4日消息，微信正在与华为、荣耀、小米、OPPO、vivo等多家手机厂商合作推出A2A（Agent-to-Agent）助手能力。通过手机系统内的AI语音助理，可以发起微信的音视频通话或向指定好友发送消息。该合作基于A2A协作机制，全程采用双重授权机制，确保数据安全与隐私合规。据悉，目前荣耀机型已率先接入该功能，其他品牌正在陆续跟进中，具体上线时间会根据各厂商的系统适配进度安排。
3、豆包：对于广大用户日常使用的豆包功能将保持目前的免费服务
6月3日，豆包发布《关于豆包即将推出专业版的说明》。一、针对专业人群的生产力需求，豆包计划推出豆包专业版。二、对于广大用户日常使用的豆包功能，包含搜索问答、写作生图、以及语音和视频对话等，我们将保持目前的免费服务，保证用户使用体验和习惯不受影响。
四、大模型概念股介绍
公司名称股票代码公司地位公司大模型产品与业务介绍腾讯控股00700.HK拥有国民级应用生态的互联网科技巨头，国内大模型落地场景最广的平台型厂商混元大模型在OpenRouter等第三方平台测评中表现居前。模型持续加深在国民级社交应用、腾讯会议及云端协同办公生态的嵌入。依托庞大的月活用户基础与腾讯云智算服务体系，公司正加速向政务、金融等B端客户输出AI解决方案，持续拓展企业级应用场景。迅策03317.HK国内领先的金融资管数据基础设施提供商被市场称为“Token第一股”。持续深化大模型在金融资产管理核心业务流的集成，通过底层数据治理与AI技术重构投研、交易及风控管线。其底层结构化数据清洗能力，与金融机构数字化转型及大模型合规落地趋势相契合。快手-W 01024.HK国内领先的多模态内容生成平台拟重组可灵AI并引入外部融资。可灵AI季度营收已达6.5亿元，年化收入运行率（ARR）超5亿美元。其通用大语言模型“快意”与视频生成模型“可灵”持续迭代，在电商直播与营销内容自动生成场景中展现出较高的商业转化效率。
