热点聚焦

　　券商交易单元整改：

　　记者获悉，三大交易所近日修订了交易业务单元管理要求，并向券商下发通知，强化交易业务单元管理。交易所明确，券商即刻启动交易单元全面自查，存量不合规配置须在3个月内整改完毕；交易所要求，应当做好交易单元内部分配，公平对待投资者，保护投资者特别是中小投资者合法权益，严禁为个别投资者提供特殊便利；会员应当为投资者公平分配交易网关，原则上不得为单一投资者分配单独使用的交易网关。

　　商务部回应：

　　商务部6月4日举行例行新闻发布会，新闻发言人何咏前在回答美国商务部封堵所谓芯片“监管漏洞”的有关提问时表示，近年来美方不断以国家安全为由滥用出口管制，严重损害中国企业正当权益，严重破坏国际经贸秩序，严重冲击全球半导体产业链供应链稳定，中方对此一贯反对。中方敦促美方尽快纠正错误做法，停止对华歧视性措施，维护全球产业链供应链稳定。

　　物理AI：

　　在2026中国台北GTC大会上，英伟达正式官宣重磅产品——NVIDIA Cosmos 3，这款面向物理AI的开放世界基础模型，凭借全新混合Transformer架构，打通视觉推理、世界生成、动作预测三大核心能力，成为全球首款完全开放的全模态物理AI模型。与此同时，英伟达牵头成立全球开发者协作联盟，正式拉起物理AI生态阵营，宣告物理AI规模化落地时代加速到来。

　　央行逆回购：

　　央行公告，为保持银行体系流动性充裕，2026年6月5日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展5000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（92天），到期日为2026年9月5日（遇节假日顺延）。

　　光纤预制棒：

　　据央视财经报道，业内人士表示，光纤预制棒作为光缆产品的上游材料，占行业利润分配的70%。目前最抢手的光棒产品是“A2类光纤预制棒”，这类光棒拉出来的光纤抗弯曲能力强，在AI算力基建与入户通信场景中广泛应用。数据显示，A2类预制棒报价由2025年初的22元至30元/等效芯公里涨至2026年的160元/等效芯公里，涨幅近550%。业内人士表示，光棒的扩产周期一般需要18至24个月，短期内，光棒供给紧缺的情况仍会阶段性固化，拥有光棒产能的企业将成为本轮行情的最大受益方，中小厂商可能会面临供应不足、接受代工、利润挤压等情况。

　　富途控股公告：

　　富途控股发布关于对存量投资者在中国内地服务调整的公告，自2026年6月12日(北京时间)起：投资账户将有如下调整：1.在中国内地交易服务：暂停股票等所有品种的买入(开仓)交易，卖出(平仓)不受影响。2.在中国内地资金划转服务：暂停资金转入服务。

　　SpaceX启动IPO路演：

　　SpaceX已启动首次公开募股（IPO）路演，拟向公众发行555,555,555股A类普通股。散户投资者将能够以与大型机构相同的价格参与，预计SpaceX每股价格为135美元。拟授予承销商30天期权，可额外购买最多83,333,333股A类普通股。已申请将其A类普通股在纳斯达克全球精选市场和纳斯达克德克萨斯上市，股票代码为“SPCX”。

　　国内成品油价将下调：

　　国内成品油价今晚迎来2026年内第二次下调。6月4日，国家发改委发布消息称，自24时起，国内汽油价格和柴油价格分别下调525元/吨、505元/吨。折合升价，92号汽油下调0.40元，95号汽油下调0.42元，0号柴油下调0.43元。消费者用油成本将明显减少。以油箱容量为50升的小型私家车为例，加满一箱92号汽油将比之前少花20元左右。

　　小红书治理金融领域账户：

　　小红书从6月3日起，对金融领域认证专业号开展专项治理行动。依据相关法律法规及平台规则，金融类认证仅向持有合规牌照的机构发放，平台认证专业号的昵称命名须与认证主体实际业务范围严格匹配，不得以虚假、误导性信息获取认证标识。近一周，小红书已经处置1500余个违规金融专业号，并将持续、全面加固对公验证校验机制，展开专项针对存量账号的常态化巡查及处置。

　　6G：

　　工业和信息化部办公厅发布关于组织开展6G创新发展部省协同试点专项行动的通知，到2029年，通过实施6G创新发展部省协同试点专项行动，进一步激发地方和企业创新活力，形成一批自主创新的6G技术方案，培育一批前景可观的新型业务应用场景，涌现一批丰富多样的新型终端产品，为6G商用落地提供有力支撑。

　　美伊局势：

　　黎巴嫩安全部门消息人士和当地目击者4日证实，以色列军队已开始从黎南部迈尔季欧云地区的德宾镇逐步撤出。

　　中际旭创公告：

　　中际旭创(300308.SZ)公告称，公司第三期限制性股票激励计划预留部分第一个归属期归属条件已成就，本次归属股票数量为32.4万股，占公司总股本的0.03%，归属人数为69人，归属价格为35.16元/股，募集资金约1140.77万元用于补充流动资金，股份于2026年6月8日上市流通。注：截至今日收盘，中际旭创报1280元/股。

　　先进封装：

　　在6月4日的股东会上，台积电董事长兼总裁魏哲家透露，台积电目前已建设CoPoS试产线，预计2-3年产量才能达到相当大的规模。他强调，先进封装与新材料技术发展没有捷径，重点在于与客户共同验证，并确保量产效率与良率表现。台积电的CoPoS技术与关注度高涨的玻璃基板紧密相关。其采用方形面板设计，以玻璃基板取代部分传统材料，意在支持更大尺寸AI与HPC芯片封装需求。

　　主题机会

　　工业气体：

　　综合市场来看，日内工业气体的走强依然受到“涨价”的推动，而这一次的“主角”是六氟化钨。据财联社报道，海关出口数据显示，今年4月，国内六氟化钨出口均价达到149.79美元/千克，较1月出口均价上涨117.9%，并且4月出口量环比、同比均出现不同程度增长。

　　可以说，近期工业气体的持续强势，核心便是眼下的六氟化钨，亦或是此前强势的氦气等电子特气细分赛道，在半导体产业链自主化浪潮下的集中爆发。添翼数字经济智库高级研究员吴婉莹表示，以六氟化钨领涨为标志，反映出市场对AI算力与先进存储扩产周期下，关键耗材需求激增及国产替代进入放量阶段的强烈预期。这不仅是短期事件催化下的价值重估，更标志着高端特气从周期属性向高壁垒成长属性的切换。

　　个股而言，综合机构观点来看，可关注气体生产供应（中船特气、广钢气体、华特气体等）、气体相关设备制造（航天工程、蜀道装备、正帆科技等）、原料与配套运营（巨化股份、上海石化、凯美特气等）等相关环节。

　　光纤：

　　据央视财经，受AI算力建设驱动，光纤光缆企业订单饱满。在江苏苏州的一个光通信科技园区内，产线上一根根120微米的光纤以每秒几十米的速度被拉丝、冷却，经过涂覆后，再收线。产线负责人许永告诉记者，自2025年4季度以来，企业就已经满负荷生产，目前订单排产已到2027年。

　　华泰证券研报表示，25Q4以来，全球光纤光缆市场呈现“量价共振”态势。我们认为本轮光纤光缆景气周期的核心驱动力在于供给需求关系重构。市场认为光纤价格上涨会引发企业大规模扩产，预计行业未来2年内新增有效供给有限，景气周期有望拉长。

　　数据显示，自今年5月初以来，主力资金净买入了一批光纤概念股。其中天孚通信排名第一，主力净买额超47亿元；三环集团排名第二，主力净买额超17亿元。京东方A、长进光子、源杰科技、杭电股份、锐科激光、亨通光电、长盈通、三孚股份、光电股份等个股主力净买额在17亿元至3亿元之间不等。

　　公司新闻

　　致尚科技：公司自2026年1月1日至本公告披露日，持续收到美国某光纤连接解决方案提供商的采购订单，累积订单金额约6,640.04万美元，折合人民币约4.6亿元(不含税)。订单内容为光纤连接器(MPO光纤跳线等光通信产品)。

　　洁美科技：目前公司电子封装材料经营情况稳定，电子级薄膜材料处于放量期，2025年度电子级薄膜材料营业收入为2.60亿元，营业收入占比为12.37%。

　　通鼎互联：公司建设年产600吨光棒及2000万芯公里光纤的对外投资项目取得进展，设立的项目公司通鼎光学(韶关)有限公司及全资运营公司通鼎信息通信(韶关)有限公司已完成工商登记并领取营业执照。项目公司注册资本8亿元，运营公司注册资本1亿元。

　　中国能建：公司所属子公司组建的联营体作为总承包方，与项目公司签署了阿布扎比特维拉C燃气联合循环电站项目EPC合同，合同金额16.87亿美元，折合人民币114.20亿元。该项目位于阿联酋阿布扎比酋长国，工程内容为建设一座净出力为2600MW的双燃料燃气联合循环电站。

　　江海股份：公司目前超级电容器、MLPC的规模、营收占比及其在AI服务器电源上的应用都较小。另外，公司没有片式多层陶瓷电容器（MLCC）业务，也没有投产MLCC的计划。

　　天洋新材：在电子胶产品中，涉及半导体业务的光模块透镜固定用胶为新开发产品，目前该产品月营收占集团月营收不足1%，不会对公司业绩造成重大影响且存在未来供货的不确定性。

　　新华网：公司拟投资建设“新华语典”项目，总投入预算为11.22亿元，其中募集资金变更投入预算为7.41亿元，不足部分以自有资金补足。项目静态投资回收期4.17年，内部收益率20.35%。

　　博杰股份：公司董事会审议通过向特定对象发行A股股票预案，拟募集资金总额不超过15.03亿元，用于服务器检测设备及散热模组零部件产能建设项目、先进研发中心及平台建设项目及补充流动资金。发行对象不超过35名，发行数量不超过6243.92万股。

　　万通发展：公司发现e互动有投资者关注PCIe6.0switch芯片的投片进度等相关信息，目前PCIe6.0switch芯片处于在研阶段，尚未投片。

　　央视新闻联播

　　习近平总书记指出，生态环境问题归根到底是发展方式和生活方式问题。建立健全绿色低碳循环发展经济体系、促进经济社会发展全面绿色转型是解决我国生态环境问题的基础之策。

　　今年以来，我国自贸试验区建设不断优化布局，在制度创新、扩大开放等方面持续发力，开放型经济质量和发展活力稳步提升。

　　记者从工业和信息化部了解到，自2025年2月首批增值电信业务经营试点批复发放以来，已有166家外资企业获得批复。

　　今年以来，我国高端钢材供给持续增强，一批用于新能源汽车、机器人等领域的特种钢加快涌现，为新兴产业发展提供基础材料支撑。

　　当前，随着技术进步、出口增长以及应用场景的不断扩大，我国3D打印正加快从实验室走向工业生产和大众消费市场，产业进入快速发展新阶段。

　　记者从自然资源部了解到，我国海水淡化规模和技术水平显著提升，有力保障了沿海地区百姓生活和重大产业用水需求。

　　中国消费者协会今日（6月4日）发布的《中国消费者权益保护状况年度报告（2025）》显示，2025年，全国消协组织共受理消费者投诉201.6万件，为消费者挽回经济损失9.3亿元。