进入二季度以来，光纤产业链上市公司收获大额订单消息密集落地：3月份，中国移动采购与招标网正式公示2026年至2027年特种光缆产品集中采购项目中标结果，烽火通信成功入围，中标金额达2.51亿元；4月30日，通光线缆公告预中标国网光缆配套采购项目；5月6日，远东股份披露子公司斩获AI领域光纤产品千万元级合同；6月4日，致尚科技官宣累计收获海外光纤连接器订单4.6亿元……

　　密集公布的大额订单持续验证行业景气逻辑，并直接传导至二级市场，推动相关上市公司股价轮番走强。据Wind数据统计，截至6月5日收盘，年内A股光纤板块平均涨幅高达154.88%。

　　接受《证券日报》记者采访的业内专家普遍认为，本轮光纤行业高景气以AI算力基建为核心驱动力，需求结构大幅优化，叠加光纤预制棒扩产周期长、新增产能有限带来供给紧张，海量订单有望持续增厚上市公司利润，助推板块估值抬升。不同于过往宽带、5G建设拉动行情，当前智算中心建设催生海量光纤需求，叠加电网集采、海外订单加持，行业需求全面扩容；受长扩产周期制约，短期产能难以快速释放，头部企业订单充裕，量价齐升趋势明确。

　　市场需求迎来结构性扩张

　　本轮行业高景气并非短期脉冲行情，而是AI产业高速发展重塑光纤需求结构、各级算力扶持政策持续落地共同催生的产业红利——光纤光缆已从传统通信配套材料，升级为算力网络不可或缺的物理“血管”。

　　汇丰前海证券管理委员会委员兼中国研究主管孙瑜对《证券日报》记者表示，AI产业可分为层层递进的三个发展阶段：一是过去两年完成大众化普及的对话式AI；二是当前尚处发展初期、重度使用者渗透率仅10%—20%且成长空间广阔的智能体AI；三是未来聚焦机器人等实体终端、将大幅拉升算力与硬件配套需求的具身智能。多阶段的技术迭代将支撑光通信行业长期维持高景气。

　　在AI算力这一核心增量之外，行业多元需求全面开花，形成多点支撑的增长格局。国内新型电力系统建设持续推进，国家电网、南方电网常态化光缆集采落地，特种电力光缆需求稳步增长；同时，海外数字基建、通信工程需求持续回暖，叠加国内光纤企业全球化布局提速，出口订单持续放量，有效对冲了单一市场波动风险。

　　据海关总署最新数据，今年1月份至4月份，我国光纤累计出口达1504.7万千克，同比增长30.46%；出口额累计达55.8亿元，同比增长200.05%。

　　更为重要的是，产业链国产化突破进一步夯实了供给端竞争力。经过多年技术攻关，国内光纤预制棒、拉丝等核心环节实现自主可控，摆脱了关键原材料进口依赖，国产厂商得以抢占全球高端光缆市场份额。传统通用光纤稳步放量叠加高端特种光纤增量崛起，需求结构优化带动企业产品毛利率修复，现有产能已难以匹配快速攀升的市场需求，头部企业订单交付时间不断延后。

　　谈及此轮行业景气度的延续性时，国际注册创新管理师、鹿客岛科技创始人兼CEO卢克林表示，景气周期的持续时间主要取决于供给端的硬约束何时松动。光纤预制棒作为产业链“母体”，占光缆成本约七成，扩产周期长达18个月到24个月，工艺壁垒极高。经历上一轮价格战洗礼后，全球主要光棒厂商产能利用率已逼近极限，且扩产决策趋于审慎，短期内很难释放有效新产能。

　　推动企业加速产品迭代升级

　　旺盛的市场订单与结构性需求红利，倒逼国内光纤产业链企业加快技术迭代与产能升级步伐。头部上市公司锚定AI算力、特种线缆、高速光连接等高附加值赛道加码研发投产，推动产品结构由低端通用光缆加速向高端特种光纤、光纤连接器、算力专用传输线缆转型。

　　烽火通信相关负责人在业绩说明会上回复投资者称，公司对行业前景保持谨慎乐观，算力基建与光连接场景持续丰富将支撑长期需求，供给端经过周期调整更为理性。未来公司将聚焦技术升级与市场拓展，重点布局数据中心用高性能光纤、空芯光纤、大芯数光缆，并稳步拓展海外高价值市场，以技术与产品创新推动业务高质量发展。

　　除企业自主升级外，自上而下的多层次产业扶持政策持续落地，为光纤产业链高质量发展筑牢了政策底座。今年以来，各地一方面通过算力中心、产业园区、老旧小区与乡村数字化改造等工程，明确国产光纤采购倾斜规则，从终端应用端拓宽光纤市场需求；另一方面针对光纤预制棒、超低损耗等关键品类的生产线技改、新技术研发落地，普遍落实固定资产投资补助、研发经费补贴与地方财税减免等制造端利好政策，同时统筹新基建专项债、各级财政资金，对农村、山区、边境等施工成本偏高区域的光纤干线与入户铺设给予分级建设补贴，全方位从应用、生产、组网建设三个维度助推光纤产业扩容升级。

　　例如，杭州明确表示将深化新型光纤产业化应用。具体来看，杭州将深化延链补链强链，落实网络通信产业链缺链断链预警响应机制，重点围绕高端芯片、核心元器件、新型光纤等赛道，精准招引配套企业，提升产业链供应链水平；持续推进空芯光纤等关键技术产业化与推广应用，市区联动、部门协同，完善产业链配套，强化龙头企业牵引与中小微企业协同，推动空芯光纤技术加快“从1到10”技术突破向“从10到100”产业化裂变，提升产业集群核心竞争力。

　　不过，卢克林也对《证券日报》记者表示，旺盛订单为光纤产业高端升级创造了窗口期，但产业落地提质仍有四方面可优化：一是高端光棒、特种光纤原辅材料及设备国产化持续推进，产业链自主可控能力仍需精进；二是空芯光纤等新技术已完成研发突破，后续聚焦量产优化、压降成本，规模化落地后产品价格有望回落；三是行业此前偏重规模扩张，借助AI算力产业新规，可加速完善行业标准与精细化品控体系；四是海外准入规则持续收紧，企业可依托海外本土化布局拓展市场，通过前置合规建设对冲地缘与风控压力。

　　“说到底，订单给了企业现金流和试错空间，但能否把这笔‘算力红利’转化为技术红利，取决于企业是否愿意在光棒自研、特种工艺和全球合规体系上持续投入。”卢克林说。