上证报中国证券网讯 （记者常佩琦）6月10日起，个人养老金可直接购买电子式储蓄国债。

　　根据财政部发行安排，第三期和第四期储蓄国债（电子式）于6月10日至6月19日发行。其中，第三期期限3年，票面年利率为1.63%，最大发行额315亿元；第四期期限5年，票面年利率为1.7%，最大发行额385亿元。

　　财政部明确，两期国债由2024—2026年储蓄国债承销团成员通过网点柜面和已开通的电子渠道代销。单一国债账户购买每期国债不得超过50万元。个人养老金储蓄国债（电子式）业务开办机构按照相关规定，为在该机构开立个人养老金资金账户的投资者提供使用个人养老金资金账户内资金购买储蓄国债（电子式）的相关服务。养老金专属额度为当期国债初始机动代销额度的40%。

　　据上海证券报记者此前报道，6月伊始，工商银行、民生银行等多家银行便在手机App个人养老金专区增设了储蓄国债购买入口。700亿元电子式储蓄国债今起发售，意味着加入了个人养老金制度的投资者可以在账户里直接购买储蓄国债。

　　清华大学五道口金融学院中国保险与养老金研究中心原研究负责人、教授朱俊生对记者表示，储蓄国债纳入个人养老金投资范围不仅增加了产品类型，更为账户提供了长期缺失的低风险资产锚点，标志着个人养老金制度正从“先建制度”向“优化生态”发展，形成了清晰的风险梯度结构，更符合不同年龄、收入水平和风险偏好的养老需求。

　　“相较于现有的商业养老理财、基金及保险产品，养老金专属储蓄国债（电子式）的核心优势在于其‘国家信用’与‘锁定收益’的双重稳健性。”国家金融与发展实验室特聘高级研究员庞溟对记者分析：首先，该产品由国家信用背书，实现了风险层面的“零信用风险”，满足了养老金账户对于本金安全的高标准诉求；其次，电子式储蓄国债利率设定兼顾长期限与稳定回报，且通过个人养老金账户持有，可享受延迟纳税政策的税收优惠效应。

　　在庞溟看来，相比理财与基金的净值波动风险，国债产品提供了清晰、可预期的收益路径，为风险偏好较低、注重退休金抗通胀能力的居民提供了更加确定性的“压舱石”资产选择。

　　随着个人养老金产品货架日益丰富，不同年龄段和风险偏好的居民应如何利用储蓄国债来优化自己的“养老钱袋子”组合？

　　南开大学金融学教授田利辉在接受记者采访时建议：临近退休者可将国债作为核心底仓，配置比例不低于七成，锁定安全收益；中年群体可用国债替代部分存款，占比三至五成，作为组合中稳定的压舱石；年轻人群则宜少量配置，以国债为安全垫，与养老基金等权益类产品形成哑铃型结构，在长期复利中寻求攻守兼备。

　　朱俊生亦称，年轻人可以权益资产为主、国债为辅；中年群体可采取基金、保险、理财和国债均衡配置；临近退休和已退休者可适当提高国债、养老储蓄占比，以保证本金安全和现金流稳定。