6月10日盘中，A股市场整体承压，三大指数集体飘绿：上证指数下跌0.21%，创业板指跌幅扩大至1.02%。在此背景下，通信ETF国泰（515880）虽短期承压，盘中跌幅达1.65%，但成交额高达10.66亿元，交投活跃度显著高于同类产品，凸显资金分歧中的结构性关注。

　　值得关注的是，该ETF规模扩张势头强劲——最新份额已达238.41亿份，较6月4日的216.72亿份大幅增长10%，单周增量逾21.69亿份。同期，基金资产净值同步跃升至402.77亿元，稳居全市场通信主题ETF首位。更值得注意的是，其近5个交易日（2026年6月5日—6月9日）实现资金净流入52.94亿元，资金呈现“快进慢出、越跌越买”的典型配置特征。

　　华泰证券最新研报指出（2026年6月报告），当前中证全指通信设备指数PE为69.11倍，处于近一年80%分位（历史区间29.07–71.13），估值水平确处偏高区间；但结合2026年Q1板块营收同比+18.3%、归母净利润同比+24.7%的业绩兑现能力，以及运营商资本开支连续第三年提速（2026年预计达3820亿元，同比+5.2%），板块已进入“估值消化与盈利兑现双轨并行”阶段。

　　2027之后看，AI浪潮走高持续推升算力需求，光入柜内、CPO等技术落地持续拉升光的市场规模。通信ETF国泰（515880）核心成分含量较高，光模块占比超50%，光模块、服务器、光纤、铜连接等合计权重超80%，代表了海外算力的基本面景气。2026年，在AI这场历史机遇面前，有望保持强劲表现，有兴趣的投资者可持续关注。

　　注：数据来源：ifind，截至2026/6/9，通信ETF国泰规模为402.77亿，在同类8只产品中排名第一（同类为跟踪指数名称包含“通信”且行业权重以通信行业（申万一级行业）为最大行业的产品），权重占比截至2026/5/6。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。