在市场回暖、资金持续流入以及头部机构“马太效应”强化等多重因素推动下，私募行业迎来新一轮扩容。
最新数据显示，2026年5月末百亿私募数量升至139家，再创历史新高。年内已有28家私募跻身百亿行列，行业集中度持续提升。
与此同时，私募产品发行热情持续升温。前5个月全市场累计备案的证券私募产品达6530只，同比增长49.15%，创近年来同期新高。多资产策略、指数增强策略等成为市场关注焦点，头部机构在产品发行和资金吸纳方面继续保持领先优势。
百亿私募增至139家
私募排排网数据显示，截至2026年5月31日，5月份共有35家私募证券管理人规模发生明显变化，其中28家实现规模跃升，7家规模有所下降。
值得关注的是，5月份共有3家证券私募管理人管理规模首次突破百亿元，它们分别为深圳量道投资、天算量化和千朔投资。至此，今年以来新晋百亿梯队的私募数量已增至28家，百亿私募总数达到139家，创历史新高。
从规模变化情况看，中金众鑫成为5月份规模增长最为显著的机构之一，其管理规模由4月份的5亿元—10亿元区间跃升至50亿元—100亿元区间。
近年来，百亿私募数量持续增长已成为行业发展的重要特征。从早期依靠少数明星机构支撑，到如今百亿私募阵营不断壮大，反映出行业整体成熟度和机构化程度不断提升。
排排网集团旗下融智投资FOF基金经理李春瑜表示，百亿私募数量创新高是多重因素共同作用的结果。从市场层面来看，A股结构性行情持续演绎，部分头部私募凭借优异业绩实现产品净值增长，带动管理规模被动扩张。同时，赚钱效应也吸引了新增资金持续流入。从产业层面来看，宏观经济稳步修复，人工智能、专精特新等产业政策持续落地，为资本市场提供了丰富的投资机会。头部私募依托较强的研究能力和产业资源，更容易把握产业升级带来的投资红利。
李春瑜还表示，资金层面则是重要推动力量，在低利率环境下，传统理财产品收益率持续走低，居民财富配置需求不断提升。与此同时，险资等长期机构资金加速入市，更倾向于选择风控体系完善、投研实力较强的头部私募机构。此外，近年来量化投资和指数增强策略快速发展，也推动一批优质量化管理人实现规模突破，成功跻身百亿阵营。
年内备案私募产品增近五成
除管理规模扩张外，私募产品发行市场同样火热。数据显示，截至5月31日，今年以来全市场累计备案私募证券产品达6530只（含自主发行及投顾产品），较去年同期的4378只增近五成。
李春瑜认为，今年以来私募产品备案数量快速增长主要受市场、资金、需求以及供给等多方面因素共同推动。首先，A股市场活跃度提升以及结构性行情持续演绎，直接带动了新产品发行需求增长。其次，低利率环境下居民财富再配置加速，部分资金流向私募市场寻求更高收益。
李春瑜表示，与此同时，市场波动加大也推动投资者对多资产配置、期货及衍生品策略等具备风险对冲和分散风险功能的产品需求上升。另一方面，风格明确、追求超额收益的指数增强策略持续受到市场青睐。从政策环境来看，专精特新等产业政策不断释放红利，中小盘成长风格表现活跃，也带动了相关指数增强产品的快速发行。
此外，渠道机构为了满足新增资金配置需求积极推出新产品，而人工智能、大数据等技术进步推动策略持续迭代升级，也为产品供给扩张提供了支撑。
行业头部效应凸显
从备案情况来看，私募行业“强者恒强”的格局进一步强化。
数据显示，截至5月底，今年以来共有1951家私募管理人备案产品。其中，113家百亿私募参与产品备案，占百亿私募总数的81.29%，意味着超过八成百亿私募年内持续进行产品布局。
从备案规模来看，上述113家百亿私募年内累计备案产品2184只，占全市场备案总量的33.45%，显示出头部机构强大的发行能力。
进一步统计发现，今年以来备案产品数量达到10只以上的私募管理人共有116家，其中百亿私募占据62席；备案产品数量排名前十二位的管理人更是全部来自百亿私募阵营。
业内人士表示，产品备案数量不仅反映机构的市场拓展能力，也在一定程度上体现了投资者认可度和渠道资源优势。头部机构凭借长期业绩积累和品牌影响力，在产品发行端具有明显竞争优势。
数据显示，今年以来备案产品数量不少于30只的私募管理人共有24家，其中22家为百亿私募。另外两家分别为50亿元—100亿元规模的海南正仁量化私募和涵德投资，年内备案产品数量分别达到39只和31只。
从具体机构来看，明汯投资以149只备案产品位居行业首位；顽岩资产、黑翼资产、进化论资产等8家百亿私募年内备案产品数量均超过50只，展现出较强的产品创新和资金募集能力。
业内人士认为，随着居民财富管理需求持续增长、长期资金加快入市以及资本市场改革不断深化，私募行业仍有望保持稳健发展态势。与此同时，行业集中度提升趋势预计将进一步延续，头部机构凭借投研、风控和品牌优势，有望持续受益于资金向优质管理人集中的长期趋势。
