摘要：特朗普又TACO！美伊协议有望本周末签署；芝商所拟推原油、黄金“全天候交易”；先进制程需求供不应求，台积电考虑涨价最高15%；谷歌TPU被曝首次引入三星代工；SpaceX今日美股上市。

　　全球市场：

　　美股市场：美股三大指数06月11日收盘全线上涨。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨929.97点，收于50848.75点，涨幅为1.86%；标准普尔500种股票指数上涨127.31点，收于7394.3点，涨幅为1.75%；纳斯达克综合指数上涨640.16点，收于25809.66点，涨幅为2.54%。

　　芯片股集体大涨，费城芯片指数收盘上涨7.9%，创2025年4月以来最大涨幅；闪迪涨超14%，美光科技、应用材料、ARM涨超11%，阿斯麦、英特尔涨超9%，AMD涨超7%，西部数据涨8%，希捷科技、高通涨超6%。

　　航空股走强，标普超级综合航空指数上涨8%，创5月份以来最大涨幅；联合航空、美国航空涨超9%，美国西南航空涨超7%。

　　纳斯达克中国金龙指数涨0.25%，热门中概股多数上涨。成分股中，台积电涨超3%，日月光半导体涨超7%，联华电子涨超9%，南茂科技涨超15%，涂鸦智能涨超14%，AMC院线涨超9%，希尔威金属矿业涨近10%。

　　欧股市场：欧洲三大股指06月11日全线上涨。英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数报收于10303.88点，较前一交易日上涨49.07点，涨幅为0.48%；法国巴黎股市CAC40指数报收于8200.8点，较前一交易日上涨38.97点，涨幅为0.48%；德国法兰克福股市DAX指数报收于24209.71点，较前一交易日上涨14.4点，涨幅为0.06%。

　　商品市场：国际油价06月11日下跌。截至当天收盘，纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约下跌3.61美元，收于每桶86.42美元，跌幅为4.01%。COMEX黄金期货当月连续合约上涨100.50美元，涨幅2.43%，报4233.8美元/盎司。COMEX白银期货当月连续合约上涨2.75美元，涨幅4.25%，报67.49美元/盎司。现货黄金上涨139.43美元，涨幅3.42%，报4210.89美元/盎司。现货白银上涨3.94美元，涨幅6.21%，报67.35美元/盎司。

　　热点要闻：

　　特朗普称伊朗各方均已批准美伊协议，有望本周末签署

　　当地时间6月11日，美国总统特朗普谈及美伊协议称，就伊朗问题表示“达成了极好的协议”，并称相关文件已进入最后定稿阶段，未来几天内有望最终敲定，并即将签署。他还表示，协议可能在欧洲签署，时间可能在本周末，美国副总统万斯将出席。

　　据他了解，伊朗最高领袖已同意该协议，伊朗各方均已批准该协议。他还表示，这是一份非常有力、非常详尽的谅解备忘录。特朗普还称，伊朗将不会拥有核武器。特朗普表示，一旦签署谅解备忘录，霍尔木兹海峡将立即开放。他还称，哈尔克岛行动不在考虑之列。

　　伊媒：伊朗批准文本的可能性很高

　　据伊朗法尔斯通讯社：鉴于美国已经接受了伊朗提出的文本，该文本获得伊朗方面批准的可能性很高。

　　特朗普：取消今晚对伊朗打击，将于近期公布协议签署时间和地点

　　美国总统特朗普在社交媒体上发文称：鉴于与伊朗伊斯兰共和国的讨论已提交至伊朗最高领导层并获得批准，我作为美利坚合众国总统，已取消今晚原定对伊朗实施的打击和轰炸行动。

　　相关讨论及最终要点，无论在原则上还是在大量细节上，均已获得所有相关方批准，包括美国、以色列、沙特阿拉伯、阿联酋、卡塔尔、土耳其、巴基斯坦、巴林、科威特、约旦、埃及及其他国家。海上封锁将继续保持全面有效，直至本协议正式落实——签署的时间和地点将于近期公布。

　　伊朗外交部：海峡目前仍然关闭

　　伊朗外交部发言人：由于美国的非法行动，目前霍尔木兹海峡仍然关闭。船只应保持谨慎，因为不存在安全通行的条件。

　　周末也开盘，芝商所拟推全天候交易的原油黄金合约

　　芝商所（CME）宣布，将在获得监管审查后，为新的更小规格的原油和黄金合约提供每周7天、每天24小时（7*24）的交易服务。新的原油合约规模将为芝商所现有微型WTI原油期货合约的十分之一，并将于8月30日推出。公司现有1盎司规格黄金期货合约的24小时交易将于7月26日开始。

　　芝商所大宗商品市场全球主管Derek Sammann表示：“面对地缘政治不确定性，我们提供规格合适、每周7天每天24小时可用的受监管产品，能够确保交易者能够在消息发生时随时管理风险敞口。”

　　现货黄金收复4200美元关口

　　现货黄金持续走高，收复4200美元关口，日内上涨约130美元。

　　因人工智能涨势存疑，外国人连续第二周抛售日股

　　周四公布的数据显示，截至6月6日，海外投资者已连续第二周抛售日本股票。此前，博通公布的财报表现不及预期，加剧了市场对科技股领涨行情已过头的担忧，投资者因此选择在估值较高的科技股中获利了结。此外，美国就业报告表现强劲，可能促使美联储更长时间保持鹰派立场，以及中东局势持续紧张，也对市场情绪构成压力。

　　根据日本财务省的数据，本周外国投资者净抛售了7,010亿日元（43.7亿美元）的日本股票，较前一周4,915亿日元的净抛售额大幅增加。日经指数较上周创下的68,786.49点历史高点已下跌约7.3%。尽管近期出现净抛售，但今年迄今为止，外国投资者仍向日本股市注入了约10.63万亿日元，而去年同期仅买入约1.26万亿日元。

　　个股聚焦：

　　芯片制造产能持续紧张，谷歌选定三星合作研发下一代人工智能芯片

　　由于芯片制造产能持续紧张，各大芯片企业纷纷寻求台积电以外的合作供应商。谷歌正考虑让三星电子承接其一款尖端新一代人工智能芯片的部分组件生产工作。知情人士表示，谷歌-A(GOOGL.US)计划由三星电子(005930.KR)采用2纳米制程工艺，代工生产新一代张量处理器的部分芯片。张量处理器是谷歌专为云数据中心打造的人工智能专用芯片。

　　该芯片代号为 “冰鱼”，目前规划为谷歌第十代张量处理器。两位知情人士表示，对于代号为 “冰鱼” 的新一代张量处理器，谷歌计划仍由台积电采用1.4 纳米先进制程，负责制造芯片核心的计算引擎部分；而三星或将代工内存输入输出裸片。

　　SK海力士将在年底前量产375层NAND，“以钼代钨”有望助力性能提升

　　据韩国科技媒体《THEELEC》，SK海力士(000660.KR)已完成下一代V10系列375层3D NAND闪存生产验证，正推进产线转换，目标2026年透过现有工厂升级实现大规模量产，挑战三星电子在超高堆叠技术的领先地位。此次技术迭代最大亮点在于金属布线层的材料革新，将部分字线从传统钨换为钼。随着3D NAND向600层以上迈进，钼材料有望成为超高堆叠时代的核心关键。

　　台积电上一交易日涨超3%，3nm月产能增至17.5万片仍无法满足AI芯片需求，考虑涨价最高15%

　　据供应链消息透露，下半年台积电(TSM.US)先进制程为因应上游价格调涨，将适度调涨代工价，预期最为紧俏之3纳米制程将有15%之涨幅，芯片业者指出，客户排队状况未明显缓解，尽管台积电持续拉升晶圆产能，第二季月产能将达16万至17.5万片水准，但AI需求成长速度仍远超市场预期。

　　美媒：SpaceX拟通过IPO出售价值750亿美元的股票；已吸引超700亿美元的散户认购

　　据华尔街日报，SpaceX(SPCX.US)打算通过美国IPO出售价值750亿美元的股票。该公司IPO获得贝莱德集团至少50亿美元认购。据彭博援引知情人士透露，SpaceX的IPO吸引了超过700亿美元的散户投资者认购订单，目前这场有望打破纪录的IPO正进入最后冲刺阶段。预计散户投资者将获得至少20%的可用股份分配。以750亿美元的IPO规模计算，这一分配比例意味着大部分个人投资者的需求将无法满足。

　　SpaceX持股方Ark称轨道数据中心或带来3000亿美元年营收

　　Ark Investment Management的Brett Winton表示，按当前租赁费率计算，到本十年末，SpaceX(SPCX.US)通过部署数十吉瓦的轨道数据中心容量，可能产生3,000亿美元年营收。

　　Ark首席未来学家Winton周四在SpaceX创纪录的首次公开募股(IPO)定价之前作出上述评估，详细解释了他眼中这家公司背后的估算逻辑。SpaceX目前是Ark旗下风投基金的最大持仓。SpaceX的机遇包括新型助推火箭以及利润丰厚的星链卫星互联网业务。

　　英特尔上一交易日大涨超9%，美银上调评级至“买入”，称公司远期盈利能力将翻倍

　　此前美银将英特尔(INTC.US)评级从“跑输大盘”上调至“买入”，目标价设为135美元。此次评级上调的核心原因，在于美银对英特尔服务器芯片业务前景及外部代工业务前景的信心持续增强。分析团队表示，此前基于2028年预估的分类加总估值方法低估了公司在芯片制造及代工业务方面更长远的潜力。该行目前预计，英特尔到2030年的每股盈利能力将超过6美元，较此前3至4美元的预估大幅提升。

　　甲骨文上一交易日续跌超8%，资本支出超预期引发盈利担忧

　　甲骨文(ORCL.US)公布的季度资本支出高于预期，引发投资者对该公司AI基础设施业务盈利能力的担忧。在彭博美国投资等级企业债指数中，甲骨文背负着约1170亿美元的债务，这使其成为了金融业以外最大的债券发行商。

　　Oklo Inc(OKLO.US)上一交易日涨超7%，美国能源部爱达荷州运营办公室已批准核电股Oklo旗下Aurora发电站在反应堆试点计划下的初步安全分析报告。

　　泰瑞达上一交易日涨近10%，获得1.399亿美元空军合同

　　美国国防部周三表示，泰瑞达(TER.US)获得美国空军一份金额1.399亿的固定价格需求合同，用于提供多功能诊断自动测试站套件。该合同彰显了泰瑞达在提供关键防御测试设备方面的重要作用，有助于巩固其作为国防技术市场关键供应商的地位。

　　港市前瞻：

　　南向资金追踪｜净卖出逾27亿港元加仓建滔集团及腾讯减持阿里巴巴

　　数据显示，南向资金昨日成交约1059.58亿港元，较前一日大幅缩量约191亿；约为恒指成交总额的36.72%，占比连续跌破四成，且仍在走低。

　　昨日港股延续跌势，南向资金也再度净流出约27.54亿港元，其中，沪港股通净流出约4.20亿港元，而深港股通净流出约23.34亿港元。

　　个股方面，交易所数据显示，昨日南向资金

　　大幅净买入：建滔集团(00148.HK)10.61亿港元；建滔积层板(01888.HK)5.69亿港元；腾讯控股(00700.HK)5.36亿港元。

　　大幅净流出：阿里巴巴-W(09988.HK)21.83亿港元；中国海洋石油(00883.HK)14.58亿港元；长飞光纤光缆(06869.HK)3.79亿港元。

　　投资要点

　　建滔集团昨日涨4.70%，资金前5日加仓1387万股，短线再度加速流入。

　　建滔积层板昨日涨10.76%，资金前5日加仓1586万股，短线再度加速流入。

　　腾讯控股昨日跌1.80%，资金前5日加仓768万股，短线连续流入。

　　阿里巴巴-W昨日跌5.37%，资金前5日加仓105万股，但近两日加速流出。

　　中国海洋石油昨日跌1.16%，资金前5日加仓4937万股，短线仍处流出趋势。

　　长飞光纤光缆昨日跌0.35%，资金前5日加仓102万股，短线仍以流入为主。

　　注：由于港交所T+2结算，实际持仓为截至两个交易日前的近5个交易日数据

　　港股公告精选

　　力勤资源(02245.HK)：发盈喜，预期中期营收245.0亿元至270.0亿元，同比增长约35.0%至48.8%；净利润约22.5亿元至25.0亿元，同比增长约57.3%至74.8%。

　　周大福(01929.HK)：发布截至2026年3月31日止年度业绩，营业额943.98亿港元，同比增长5.3%；净利润90.04亿港元，同比增长52.2%。

　　香港科技探索(01137.HK)：5月香港电子商贸业务订单总商品交易额达8.27亿港元，同比上升21.1%。平均订单值按月上升13.9%至492港元，独立客户数目达68.72万名，同比上升12.5%。

　　药明康德(02359.HK)：已在美国哥伦比亚特区联邦地区法院对美国国防部提起诉讼。

　　财经日历：