6月12日，A股算力板块高开低走，截至发稿，通信ETF华夏（515050）午后涨幅收窄，现涨0.25%。成分股方面，剑桥科技领涨超8%，太辰光上涨5.92%，领益智造上涨4.84%，烽火通信上涨4.49%，东山精密上涨3.94%。 同类费率最低档的创业板人工智能ETF华夏（159381）截至发稿上涨0.47%。个股表现来看，同花顺领涨8.31%，荣科科技上涨7.21%，东土科技上涨7.02%，星宸科技上涨6.39%，太辰光上涨6.24%。
资金面上，截至6月11日，通信ETF华夏（515050）已连续7个交易日获资金净流入，最高单日获得7.68亿元净流入，近5日合计“吸金”19.72亿元。
业内人士表示，本周光通信板块的剧烈波动源于SemiAnalysis与英伟达的观点对立。不过，据经济观察报指出，通读报告全文SemiAnalysis看空的对象有明确边界，它修正的是CPO量产的时间表，对光互联的需求本身没有提出任何疑问。在报告结尾列出的看好名单里，反而有两家中国光模块公司，中际旭创和新易盛。
此外，据财联社，英伟达方面也有回应。英伟达网络业务高级副总裁Gilad Shainer反驳了SemiAnalysis关于CPO延期的判断。他表示，Spectrum-X以太网CPO交换机将按照原计划，于2026年下半年启动量产和客户爬坡交付，下半年CPO产品交付计划不存在延期。
国内方面，工业和信息化部印发《“人工智能+信息通信”创新发展实施意见（2026—2028年）》。面向智能体、具身智能等上行带宽和时延需求，提升光纤接入网上行带宽配置，推进支持大上行能力的5G-A网络部署，优化网络体验，降低网络端到端时延。
广发证券称，不惧市场波动，继续看好光互联行业。可插拔光模块需求大于供给，产品结构从800G向1.6T过渡；NPO 2027年有望量产，2028年规模出货；物料缺口逐季收窄。建议重视物料齐套能力较强的一线厂商。
CPO+PCB高含量ETF：通信ETF华夏（515050），跟踪指数CPO+PCB概念股权重合计超80%位居全市场第一（剔除重合个股权重），其中CPO概念股权重超74%，PCB概念股权重超20%，相比同类通信ETF，独有成分股覆盖了兆易创新、东山精密、沪电股份、生益科技、深南电路、鹏鼎控股等存储、PCB及覆铜板龙头。完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连、PCB、存储全链条。直接承接AI算力资本开支加速与技术迭代的双重驱动，是把握通信及电子算力板块业绩释放的核心工具。截至2026年5月30日，前十大权重股分别为中际旭创、新易盛、立讯精密、兆易创新、工业富联、东山精密、天孚通信、沪电股份、生益科技、华工科技，前十大权重股合计占比63.85%。场外联接(A类：008086；C类：008087)
“易、中、天”高含量ETF：创业板人工智能ETF华夏(159381)跟踪指数的一半权重集中在光模块CPO板块，另一半权重覆盖国产算力、AI软件应用领域，形成“硬件+应用”的均衡布局，新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比超49%位居AI类标的第一。前10大权重股为中际旭创(20.88%)、新易盛(17.89%)、天孚通信(10.80%)、协创数据、蓝色光标、润泽科技、长芯博创、北京君正、昆仑万维、同花顺。目前基金规模超20亿元，场内综合费率仅0.20%，为ETF最低档。场外联接(A类：025505；C类：025506)。
