央广网北京6月12日消息（记者宓迪）中国证券投资基金业协会（以下简称协会）12日发布公告称，为进一步规范公开募集证券投资基金的主题投资风格管理，保护投资者合法权益，协会起草了《公开募集证券投资基金主题投资风格管理指引》。经协会理事会审议通过，现予发布，自2026年12月1日起施行。

　　据了解，近年来，随着基金行业发展，主题投资基金投资风格管理内部制度不完善、投资风格监督履职不充分等问题逐渐受到关注。2025年5月7日，中国证监会发布《推动公募基金高质量发展行动方案》并提出了“强化对基金长期投资行为的引导”，“出台主题基金投资风格监督自律规则”实施方案。协会坚持规范发展和问题导向，经过调查研究，结合行业实践，起草形成《指引》，旨在规范主题投资基金风格漂移问题，加强主题投资基金的投资风格管理与监督。

　　据悉，《指引》共计六章二十七条和一个附件，对主题投资基金的基本要求、基金管理人投资风格管理、托管人投资风格监督予以规范。

　　记者关注到，根据起草说明，《指引》对主题投资基金的设立提出基本要求：一是根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》（以下简称《运作办法》）第三十一条要求主题投资基金的名称与基金合同约定的投资方向一致，确保基金名实相符。

　　二是基金管理人应以可识别或可量化的方式在基金合同和招募说明书中明确约定投资风格、投资范围、风格库入库标准，清晰界定基金合同约定的投资方向，界定范围应当符合市场基本常识和普遍认知，不得仅使用“上下游”“未来”“可能”等笼统、含糊的表述方式。对于基金合同中未能详尽约定但有必要向投资者作出说明的，基金管理人应在招募说明书中作进一步说明。

　　三是要求主题投资基金建立风格库并进行管理，投资方向属于市场板块、资产类别的，如果可以通过其他更有效、便捷的方式对投资风格进行管理，可无需建立风格库。

　　四是规定基金合同如何约定的风格库入库标准，要求风格库入库标准优先以政府机关、第三方机构发布数据或市场公开数据为依据。对以行业作为投资方向的优先选用可从公开渠道获取的行业分类。对以主题作为投资方向的，如果以自建模型作为风格库入库标准，基金管理人应当在招募说明书中说明该模型的运行逻辑与筛选指标，但不要求写明使用的具体参数。

　　五是规定基金管理人每个自然年度的主动更新风格库次数不高于十二次，被动更新风格库、仅作证券出库调整的情形可不受更新次数的限制。基金管理人可与基金托管人商定风格库按照定期或不定期方式进行更新，以及其他可能出现的被动更新情形。

　　此外根据解释说明，《指引》加强基金管理人的投资风格管理。其中强调主题投资基金应当坚持组合管理、分散投资、长期投资的投资风格管理原则，并要求基金管理人加强投资风格稳定性的跟踪与管理。对于严重偏离投资方向、投资集中度过高、集中投向投资方向中的单一细分行业或领域的情形，基金管理人应当建立内部管理机制，加强内部管理力度，根据不同基金的特点做差异化管理。另外，要求基金管理人加强对基金经理投资交易行为的监控、分析和评估，敦促投资人员切实建立长效激励约束机制，将严重偏离投资方向的情形纳入负面考核指标。