【摘要】单周爆买54亿元！沪深300ETF又火了，做多中国科技杠杆ETF也来了

　　中国基金报记者闫军

　　大家好，这里是ETF洞察。

　　一起回顾刚刚过去这周（6月8日—12日）ETF方面的变化，不得不说，这周ETF上的大事可太多了！

　　一是股票型ETF本周净流入达111.71亿元。宽基ETF显著净流入，其中，华泰柏瑞基金、易方达基金、嘉实基金以及华夏基金旗下4只沪深300ETF合计净流入金额达54亿元，占据股票型ETF净流入的半壁江山。

　　二是A股核心宽基指数相继完成调仓，含“科”量显著上升。6月12日收盘后，沪深300、中证500、中证1000、中证A500以及科创50等十余只主流宽基指数同步完成样本调整。创业板指、深证成指等深市指数调整将于6月15日生效。从个股调入情况来看，“硬科技”成为最大赢家。

　　三是6月12日“世纪IPO”SpaceX上市。SpaceX上市首日以19.22%涨幅收官，总市值达到2.1万亿美元，位列全球企业市值榜第七。随后MSCI、富时罗素等多家主流指数公司宣布将其纳入相关指数，恒生港美科技指数最快落地，纳入SpaceX为成份股，新增成份股和比重将于6月29日，即SpaceX的第11个交易日生效。此外，纳斯达克100指数、富时罗素指数等均已开启了快速通道纳入，不久后跟踪的相关ETF也有望间接投资SpaceX。

　　四是2倍做多中国科技企业的杠杆ETF或将推出。公开报道显示，海外杠杆ETF发行商ProShares集中向美国SEC递交9只单日2倍做多杠杆ETF注册申请，包括中际旭创、新易盛、天孚通信、工业富联、立讯精密、宁德时代、兆易创新、海光信息、寒武纪等9家中国科技企业。海外机构也看到了中国科技板块的投资机会。

　　以上可见，无论是境内外，还是产品创新上，未来ETF市场也将更值得期待。

　　来看本周境内ETF市场的表现。ETF整体市场呈现资金净流出，资金净流出居前的ETF主要是跨境ETF、债券ETF，均超100亿元，资金净流出与市场波动相关；货币型ETF资金净流入最多，达133.4亿元，其次是股票型ETF，净流入约112亿元。

　　基金管理人方面，14家千亿ETF管理人数量未有增减，排序上较上周仅有两家变动，华宝基金在上周跻身ETF规模前十后，再升一个名次至第九位，与富国基金互换。

　　整体资金变动上，14家基金管理人仅有银华基金、华宝基金、海富通基金规模增加，分别增加58.53亿元、54.44亿元、8.42亿元。同时这三家基金管理人也是本周ETF规模增加前三名。此外，华安基金本周规模减少超百亿元。

什么信号？核心宽基ETF转为净流入

　　本周的资金流向再次有了新风向。

　　从单只股票型ETF来看，最大的看点就是核心宽基ETF的净流入了。华泰柏瑞沪深300ETF本周净流入34.14亿元，上证50ETF净流入14.95亿元，易方达沪深300ETF以及嘉实沪深300ETF分别净流入9.64亿元、5.84亿元。

　　尤其是4只沪深300ETF本周合计净流入达到54亿元，究其背后原因，一方面是指数持仓调整，含“科”量提升；另一方面是沪深300指数涨幅引发关注。华泰柏瑞基金提供的数据显示，截至6月9日，跑赢了同期全市场5460只个股的涨跌幅中位数、全市场31个申万一级行业的涨跌幅中位数、全市场1399只ETF的中位数。

　　因此有投资者调侃：“吭哧吭哧投资大半年，归来发现，多数人没有跑赢沪深300指数。”

　　行业主题ETF方面，依然是通信设备ETF最为吸睛，国泰中证全指通信设备ETF净流入近70亿元，华夏5G通信设备主题ETF、富国创业板人工智能ETF、富国中证通信设备主题ETF净流入居前。此外，易方达基金、华夏基金等旗下机器人ETF净流入也跻身前20名。

　　资金净流出方面，债券ETF、港股主题ETF以及黄金ETF是三大方向。

　　债券ETF净流出原因相对清晰。中泰证券固收首席分析师吕品认为，债券市场再度受资金因素扰动出现调整。“6月随着行情转向调整，资金收紧，理财开始预防性赎回债基且以纯债基金为主，但理财负债端并没有出现明显流失。”

　　港股主题ETF持续净流出也在意料之内。在业内人士看来，阿里、腾讯在AI方面已有相应的新动向以及未来流动性改善，港股有望重获资金认可。

　　黄金走过了跌宕起伏的一周。国际金价一度跌破4100美元/盎司的关键整数关口。不过国际投行指出，随着央行购金加码，黄金抛售潮或已过去。

　　ETF涨幅榜依然是半导体设备主题的天下。广发中证半导体材料设备主题ETF本周涨幅10.04%，华夏基金、易方达基金、万家基金、国泰基金、鹏华基金、华泰柏瑞基金等旗下半导体相关主题ETF扎堆涨幅超9%。

　　此外，有色ETF、稀有金属ETF也终于迎来了爆发。平安中证工业有色金属主题ETF涨幅超9%。华夏基金、富国基金、工银瑞信基金、广发基金、嘉实基金以及华富基金旗下稀有金属主题ETF涨幅居前。

　　跌幅榜方面，机器人产业ETF，多只机器人主题ETF单周跌幅超6%；此外，黄金ETF调整明显。

下周关注美联储6月决议，配置上依然是权益优于债券

　　业内人士指出，当前市场聚焦即将于下周召开的联邦公开市场委员会（FOMC）会议。下周最大的风险点在于沃什首秀，以及美联储是否“放鹰”。

　　6月12日A股大涨，有分析人士认为，霍尔木兹海峡通航问题出现转机，有望恢复正常通行，可能带动隔夜国际油价大幅回落，有效舒缓了市场对全球通胀走高、海外持续加息的顾虑。加息风险如何最终还需靴子落地。

　　东吴基金基金经理刘元海展望下周认为，受利率环境改善影响，估值对利率变化较为敏感的科技板块率先走强，或迎来反弹；与此同时，有色、创新药等同样受利率波动影响较大的板块，也有望同步开启修复行情。

　　平安基金方面在2026年中期投资策略会上指出，A股整体仍处于牛市格局，但正从“估值驱动”向“盈利换估值”阶段切换，权益资产配置价值依然突出，结构重于总量。

　　整体配置方向上，一是权益优于债券，PPI回升带动工业利润率改善，股债夏普比率差处于历史极值分位；二是资源品正从周期性商品向战略性安全资产切换，铜、铝等工业金属与贵金属具备长周期重估逻辑；三是AI算力扩张正从芯片向电力基础设施传导，燃气轮机、电网设备等环节的刚性约束开始显现；四是新能源、商业航天等成长赛道在产业落地加速的背景下，预期差正在逐步兑现。