上周市场震荡，中证新华社民族品牌工程指数报2133.99点。比音勒芬、北方华创、中航沈飞、中微公司等成分股上周表现强势；2026年以来，兆易创新、国瓷材料、澜起科技等成分股涨幅居前。

　　机构认为，后市短期或维持整体震荡、结构调整的特征，板块轮动或有所加快。应淡化短期市场噪音，立足经济周期与产业变革两大主线，均衡布局顺周期、科技及防御类资产，兼顾收益与组合稳健性。

　　多只成分股表现强势

　　上周市场震荡，上证指数上涨0.09%，深证成指下跌2.29%，创业板指下跌3.22%，品牌工程指数下跌1.19%，报2133.99点。

　　上周品牌工程指数多只成分股表现强势。具体来说，比音勒芬上涨10.65%，排在涨幅榜首位；北方华创上涨10.58%，居次席；中航沈飞、中微公司分别上涨10.15%、10.12%；盐湖股份、海信家电、安集科技涨逾7%；安琪酵母、中航高科分别上涨6.07%、5.77%；迈瑞医疗、海天味业、上海家化、海尔智家涨逾4%。

　　2026年以来，兆易创新上涨125.05%，排在涨幅榜首位；国瓷材料上涨105.91%，紧随其后；澜起科技、中际旭创、长电科技涨逾80%；中微公司上涨66.18%；比音勒芬、北方华创分别上涨47.79%、45.33%；沪硅产业、安集科技、京东方A涨逾30%。

　　震荡调整不影响中期趋势

　　对于上周的市场，星石投资分析认为，宏观驱动的影响有限，产业链信息面的影响更为明显，股市成交拥挤度较高。短期来看，资金对于科技板块的投资达到相对高位，资金再平衡需求可能是市场的主要矛盾，股市或维持整体震荡、结构调整的特征，板块轮动或有所加快。从中期的角度来看，企业业绩将是市场的核心驱动因素，科技高景气趋势和国内经济进一步修复均有望带来中期投资机会。

　　展望后市，国联安基金首席策略分析师罗春鹏表示，应淡化短期市场噪音，立足经济周期与产业变革两大主线。在控制整体组合波动的前提下，均衡布局周期、科技与稳健防御类资产，把握中长期市场机遇。

　　针对行业配置与组合管理，罗春鹏表示，一是关注顺周期领域，看好化工、机械、建材等板块，优先选择具备技术、成本优势的行业龙头，把握行业集中度提升机遇；二是关注AI应用落地机会，围绕算力、场景应用等细分方向挖掘标的；三是要兼顾资产稳健性，在地缘风险未完全消退前，可增配银行等高股息红利类资产，平滑组合波动，等待市场风险偏好回升后，再逐步加大弹性品种布局力度。