今日，受美伊和谈迎突破性进展利好，亚太股市集体高开！港股科技反攻，100%纯度的港股通科技ETF汇添富（520980）涨超2%，盘中成交额已超1.2亿元，同类唯一15BP最低档管理费的恒生科技ETF汇添富（513260）亦涨近2%，早盘成交额快速突破1亿元！
港股市场AI概念股走强，其中，智谱一度飙升超47%，迅策涨超13%，曦智科技涨近10%。消息面上，美国高层禁止Anthropic两款最强AI模型向外国人开放。禁售之际，国产大模型企业智谱宣布，旗下最强模型“GLM-5.2”上周六(13日)傍晚起全量开放。新模型将面向所有编码计划用户，预计本周正式上线接口并开源。
恒生科技指数热门成分股多数飘红：智谱大涨近30%，联想集团、华虹宏力涨超6%，中芯国际涨超4%，腾讯控股、阿里巴巴-W微涨（成分股仅做展示，不作为个股推介）。
地缘消息方面，在伊朗战争持续近4个月之际，美伊和谈终于迎来了突破性进展。美国、伊朗以及关键斡旋方巴基斯坦均表示，协议已达成，并将于本周五在瑞士正式签署。美国高层和巴基斯坦高层双双宣布，美国和伊朗已达成协议。而伊朗方面也已正式确认伊美停战谅解备忘录达成。
消息称，蚂蚁集团正秘密测试AI版支付宝，新版本颠覆原有用户交互，可一键切入原生AI界面，实现从服务到资金管理的智能化。该版本目前仍处于内部测试阶段，正式发布时间尚未确定。该AI助手中文名称暂定叫作“阿宝”。
【恒生科技前十大热门成分股】
注：成分股仅做展示，不作为个股推介。
南向资金方面，近7日净买入榜单中，腾讯控股以超60亿港元的净买入位居第一，小米集团-W、华虹宏力、智谱、优必选也位列榜单前十。
注：成分股仅做展示，不作为个股推介。
产业动态方面，微信AI灰测在即，Anthropic禁用风波后本土AI配置逻辑强化，持续看好港股AI资产价值。
（1）6月8日，微信发布《关于开发者接入微信AI生态的指引》，正式面向小程序开发者开放AI生态接入。京东、美团、滴滴、携程、同程和肯德基都宣布作为首批内测团队接入微信AI。
（2）6月8日，恒生科技指数与港股通同步完成成分调整。智谱、MiniMax新晋成为恒科成分股，金蝶国际、金山软件则被调出。智谱采用普通股权架构，在纳入恒科当日同步进入港股通。MiniMax因同股不同权架构，最快需至8月才能入通。AI大模型企业正式进入港股核心科技基准。
（3）Anthropic禁用事件将为国产AI迎来信任迁移的窗口期，本土头部大模型厂商及主权AI方向的战略价值进一步凸显，本地化部署路线的商业逻辑得到实质验证。
（来源：国联民生证券20260614《微信AI灰测在即，Anthropic禁用风波后本土AI配置逻辑强化》）
【港股情绪触底后或超跌反弹】
招商证券认为，港股此前的持续疲软，核心源于“盈利预期下修”与“资金流出”形成的负向循环。盈利端，恒生指数与恒生科技的预期自5月以来持续下调，成为主要压力；资金端，关键的南向资金转为净流出，个人与机构投资者同步减仓，加剧下行压力。短期来看，市场已接近悲观情绪极点，利空出尽。
华泰证券指出，海外事件密集期达到尾声，美国5月CPI环比增速符合一致预期，核心通胀较为温和；SpaceX于6月12日已登陆纳斯达克，资金虹吸效应缓解；后续关注FOMC会议情况，美股调整本身或可助力年内加息预期降温。港股自身基本面无实质性变化，但恐慌程度已处于近两年极值水平，其中衍生品分项已至极致低位或反映沽空压力充分释放，极端情绪底部本身构成安全垫，当前仍可博弈超跌反弹下的沽空回补。（来源：华泰证券20260614《港股情绪触底后或超跌反弹》）
【港股科技向上的两点核心催化！】
招商证券表示，向上的核心催化在于两点：一是AI业务的价值重估。当前市场对互联网龙头仍按成熟期企业估值，几乎未计入AI叙事，忽视了其在国内市场的成本优势与用户入口价值，重估空间显著。二是盈利的边际修复，随着非核心业务亏损收窄，基本面改善有望驱动估值快速修正。整体市场处于“下有底，向上等待催化”的阶段，短期关键窗口是8月的中期业绩。中长期来看，随着经济企稳与产业政策支持，港股盈利有望逐步修复。持续的科技投入将转化为长期增长动力，叠加其显著的全球估值洼地地位，市场具备趋势性上行空间，走势或呈“慢牛”特征。
【港股处于结构性底部修复，科技股具备显著重估空间！】
2025年年报显示，港股处于“结构性底部修复”阶段。整体收入增长仍处低位，盈利改善呈现显著分化：信息技术、原材料与医疗保健是主要增长来源，而能源与地产构成明显拖累。整体ROE的温和提升主要源于利润率修复，经营效率大体平稳且财务杠杆未显著扩张，表明底部具备一定质量。
招商证券建议沿三条主线布局。科技股（尤其是互联网龙头）当前估值已消化悲观预期，其AI业务的用户入口与成本优势未被充分定价，具备显著重估空间。高股息策略作为底仓配置价值突出，在险资等长期资金持续流入的支撑下，红利资产的现金流与派息稳定性构成重要防御。有色金属受益于地缘冲突与资源安全战略，仍具价格弹性。
（来源：招商证券20260609《招商证券（香港）港股6月策略报告》）
东吴证券认为，当前港股处于外围扰动与自身修复的平衡期，整体风险收益比仍属合理。市场短期以海外宏观风险为主导，建议动态观察未来两周数据及事件，重点跟踪美联储表态与美股AI扩散进度。
港股赔率优势明显，关注补涨窗口。1）美股AI行情正从硬件向软件应用扩散，港股有望产生共振；2）部分资金将随A股节奏轮动至非科技板块，消费、地产等有望阶段性补涨；3）市场尚未定价EPS环比改善预期，预计港股全年EPS有望增长5-6%，港股具备一定估值修复空间。（来源：东吴证券20260609《港股波折中前行，赔率尚可——港股周观点》）
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