财联社6月15日讯在伊朗战争持续近4个月之际，美伊和谈终于迎来了突破性进展。周一早间国际油价暴跌，美国三大股指期货均上涨。港股方面，相关的黄金、航空、航运股联手走强。

　　美伊和谈突破

　　美东时间6月14日，美国总统特朗普宣布美伊和平协议"现已完成"，授权全面开放霍尔木兹海峡（免通行费），立即解除美国海军对伊朗港口的海上封锁。

　　6月15日凌晨，伊朗最高国家安全委员会发表声明，正式确认伊美停战谅解备忘录达成；伊朗副外长加里巴巴迪表示备忘录文本已敲定，正式签署仪式定于6月19日在瑞士举行。巴基斯坦总理夏巴兹·谢里夫也发文确认美伊已达成和平协议，双方宣布立即永久停止所有战线（含黎巴嫩）军事行动。

　　市场传导

　　原油价格下跌是因为霍尔木兹海峡重开+伊朗供应恢复预期。

　　黄金价格和板块走强的原因则是：油价下跌导致通胀预期降温，美联储加息预期推后+美元走弱。这将利好无息资产黄金；同时，海峡开放预期下，海湾国家出售石油更便捷，抛售黄金压力缓解。

　　航空股走强是直接受益于航油成本大降（WTI跌超4%）；暑运旺季供需改善预期。

　　航运股上涨是因为，霍尔木兹海峡解封后，波斯湾—印度洋航线将恢复正常，油轮/集装箱船通行预期改善。

　　机构：“夏日寒风”缓解

　　招商证券发布研报称，美伊局势缓和预期升温，有助于降低能源风险溢价。综合来看，随着6月议息落地及地缘冲突缓和，市场风险偏好有望修复，科技股及受压制的有色金属、中下游化工板块有望占优。

　　海通国际发布研报称，霍尔木兹海峡困局是本轮“夏日寒风”的核心源头之一。近期美伊围绕霍尔木兹海峡重新开放的谈判接近一致，相关协议有望达成，“尽快重开霍尔木兹海峡”将让全球股市短期从调整压力中获得喘息。后续，风险偏好有望出现短期修复。“夏日寒风”就是影响全球股市的资金面冲击，短期也有望将告一段落，但是，风险并没有完全解除，7月份仍需警惕原油补库存的冲击、欧美等主要经济体通胀的高粘性、融资压力。

　　后期还有哪些风险

　　伊朗方面明确，伊朗最终承诺在6月19日正式签署后才生效，当前仅备忘录达成，若美方未履行解冻资产/解除封锁承诺，伊朗可中止进程。

　　部分机构提醒，地缘预期已部分price-in，若正式签署细节不及预期或伊朗内部出现变数，贵金属和能源品种可能出现反向波动。

　　机构建议，7月起关注原油补库存周期、欧美通胀粘性及全球流动性收紧预期对再平衡的冲击。