消费日报讯6月15日，国家金融监督管理总局甘肃监管局发布的批复公告显示，同意甘肃银行股份有限公司（简称“甘肃银行”）发行不超过50亿元人民币的二级资本债券。

　　公告显示，公告要求甘肃银行发行和管理二级资本债券，应严格遵守《商业银行资本管理办法》等有关规定。甘肃银行可在批准额度内，自主决定二级资本债券的发行时间、批次和规模，并于批准后的24个月内完成发行。甘肃银行应在二级资本债券发行结束后10个工作日内就有关发行情况向该局提交正式书面报告。

　　据悉，二级资本债，以及永续债（两类工具合称“二永债”）是商业银行补充资本金的重要金融工具。前者用于补充银行二级资本、后者主要补充其他一级资本，是商业银行夯实资本充足率、支撑信贷投放的重要抓手。统计数据显示，商业银行年内已发行 25 只 " 二永债 "，合计规模达8260亿元。

　　一季度末三项资本充足率指标均同比下滑

　　据官网介绍，甘肃银行是由省委省政府直接管理的国有省级法人城市商业银行。2011年11月19日正式挂牌开业，2018年1月18日在香港联交所主板挂牌上市（股票代码02139），下辖19家一级分行，建成营业机构199家，金融服务已覆盖甘肃省14个市州及县域。

　　据年报披露，截至2025年底，甘肃银行的总资产为4358.96亿元，同比增加5.1%；客户贷款及垫款总额（含应计利息）为2296.19亿元，同比减少0.8%；客户存款总额（含应计利息）为3374.74亿元，同比增加5.0%。

　　2025年，甘肃银行录得总营业收入54.21亿元，较2024年减少9.0%；净利润由2024年的5.85亿元增加1.1%至2025年的5.91亿元。年报称，该行净利润增加的主要原因为2025年该行坚持服务实体经济，加大信贷资产投放，同时主动优化资产负债结构，压降负债成本，落实过紧日子要求，促进营业开支减少。

　　据2025年年报披露，于2024年5月31日召开的董事会会议上，董事会建议甘肃银行公开发行规模合计不超过100亿元（含人民币100亿元）的金融债券（二级资本债、永续债）。截至最后实际可行日期，该行尚未按照上述授权发行债券。

　　值得一提的是，近期甘肃银行因一份极端反差的分红预案，成为资本市场热议的焦点。

　　官方披露2025年度利润分配方案显示：甘肃银行董事会建议向全体股东每10股派发1.18元（含税）现金股息，以150.7亿股的总股本计算，合计拟派息总额17.78亿元。该议案将提请2025年度股东周年会批准。

　　值得注意的是，本次分红的资金并非来自甘肃银行当期盈利，而是动用了截至2025年末该行累计52.21亿元的保留盈利，单次分红将消耗超34%的历年滚存利润。

　　17.78亿元的分红占该行2025年归母净利润的比例高达302%，远超行业常规水平，约等同于该行2023-2025年三年累计归母净利润之和，相当于一次性分掉过去三年的全部利润。

　　这是甘肃银行时隔六年再次启动分红。2019年6月，甘肃银行实施2018年末期股息分配，即每股派现0.1022元，合计派现10.29亿元。此后的六年间，甘肃银行未进行任何现金分红。对此，甘肃银行的解释是“夯实发展基础、补充资本实力、综合考虑未来长远发展”等。

　　本次分红虽然是“从回报股东及本行未来发展等综合因素考虑”，结束了甘肃银行长期零分红的情况，但也会消耗内源资本积累。数据显示，截至2025年末，该行资本充足率分别、一级资本充足率均为12.07%，核心一级资本充足率为11.07%，较2024年末下降0.09个百分点。

　　记者在官网看到，甘肃银行2026年一季度第三支柱信息披露报告显示，截至2026年一季度末，甘肃银行的资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为11.92%、11.92%、10.92%，三项指标较2025年底均有所下滑。

　　年内新发“二永债”总规模达8260亿元

　　数据显示，2026年一季度，商业银行整体资本充足率为15.00%，环比下降0.46个百分点；其中城商行仅为12.09%，农商行为12.85%。面对融资成本高企、核心一级资本亟待补充等多重压力，越来越多的中小银行转向增资扩股。

　　据悉，当前，商业银行资本补充方式主要分为内源性和外源性两种。其中内源性资本补充主要包括留存利润和资本公积。但在净息差收窄压制内源性造血、不良资产持续消耗资本的双重挤压下，靠留存利润“造血”愈发艰难。

　　外源性补充手段稍显丰富，除IPO、配股外，发行金融债券为最常见的“补血”方式，如发行可转债等补充核心一级资本；发行优先股和银行永续债等补充其他一级资本；发行二级资本债以补充二级资本。

　　记者根据国家金融监管总局官网信息不完全统计，2026年以来，包括甘肃银行在内，已有4家城农商行获批发行资本债或资本工具。

　　例如，2026年1月，吉林银行获批公开发行不超过150亿元二级资本债券，募集资金用于补充二级资本。6月，汉口银行发行不超过50亿元人民币的无固定期限资本债券。

　　截至6月12日，Wind数据显示，年内商业银行已新发26笔“二永债”，总规模达到8260亿元。其中，有24笔来自国有大行和股份制银行，仅有两笔城商行“二永债”，农商行则无任何发行记录。大型银行成为绝对发行主力。

　　相比之下，去年二季度内二永债规模为6320亿元，不过有25家城农商行参与其中。今年中小银行发债出现“退潮”。

　　对此，行业人士分析指出，大行规模大、信用评级高，融资渠道顺畅，且需满足TLAC等监管要求，债券市场接受度高。而中小银行因净息差收窄，盈利能力和市场认可度等下降使得其市场化融资能力受限。资本缓冲不足、不良资产压力偏大，投资者风险溢价要求显著抬升，进一步推高其市场化融资成本。

　　下阶段，银行“二永债”发行需求将持续存在，但两极分化的格局或仍将延续，中小银行将寻求增资扩股、地方国资注资等多元化资本补充渠道。据不完全统计，年内已有超过80 家银行通过定向增发、可转债转股等方式集中补充核心一级资本。