新华财经上海6月15日（记者魏雨田）近日，摩根资产管理举办了“2026中期权益投资机构交流会”，多位基金经理研判认为，A 股或将迎来盈利与估值双重修复，新能源、AI算力、传统制造板块具备布局潜力。同时，港股高股息及硬科技等板块也有望迎来结构性修复机遇。

　　“今年中国A股市场正迎来盈利与估值共振的‘戴维斯双击’。”摩根资产管理（中国）副总经理兼投资总监杜猛表示，宏观环境过去几年压制制造业的收入和利润，但今年随着PPI提前转正、CPI逐步上行，上市公司盈利开始修复，A股整体利润增速有望达双位数，中国权益资产对全球投资者的吸引力显著提升，横向估值修复空间较大。

　　在行业机会方面，杜猛指出，AI领域仍可持续挖掘具备确定性的成长机会，其中算力硬件的景气度和业绩增速有望领先全市场，应重点关注光模块、PCB、液冷和算力租赁等环节。此外，以锂电为核心的新能源产业正处于关键转折期，过去几年的产能过剩已基本出清，光伏、风电、电动车的战略地位大幅提升。中国在新能源全产业链具备很强的竞争力，龙头企业当前整体估值仍具有较高性价比。他还提到，化工、装备制造、金属等传统制造业在PPI上行和出海驱动下，正迎来新一轮发展周期。

　　摩根资产管理（中国）多资产混合投资总监侯杰认为，当前消费与地产等领域已出现回升信号。中国经济正在经历从物质消费向精神消费的结构性转变，早期出海的许多企业也已在海外构建起渠道和品牌等竞争力，这些趋势将带来新的投资机会。当前非AI板块整体被低估，存在大量错杀现象，具备长期配置价值。“投资者可在组合配置上注重资产分散与弱相关性配置，以降低波动、提升收益的确定性。”

　　摩根资产管理（中国）指数及量化投资部总监胡迪表示，2026年中国股票市场中部分量化因子的有效性正在增强。具体来看，“成长板块的技术创新因子”“日内委托挂单和成交信息因子”以及“ETF资金流向因子”在当前市场中的有效性显著提升。这些因子反映了市场参与者行为、资金流动及市场结构的变化，为量化模型提供了更丰富的信号来源。

　　摩根资产管理（中国）国内权益成长组基金经理赵隆隆认为，本轮新能源板块的反转具备强持续性，核心逻辑在于供需格局的重塑。在能源安全备受关注的背景下，碳酸锂价格中枢上移，目前仍处于合理区间；下游电站的内部收益率依然具有吸引力，且技术降本可在一定程度上对冲成本压力。

　　关于港股市场，赵隆隆表示，后续将重点关注高股息红利资产以构筑防御底仓，同时超配具备产业趋势的硬科技、出海链及创新药等高弹性赛道，从而把握结构性修复机遇。