周二亚洲交易时段盘中，日本央行打出“加息+停缩”组合拳，宣布加息25个基点至1.00%并决定从2027年4月起维持每月债券购买规模不变。这些决策此前已受到经济学家和市场参与者的普遍预期。
消息公布后，美元兑日元短线上扬，日经225指数涨超0.5%，触及历史新高。
半年来首次加息
日本央行最新利率决议显示，将目标利率由0.75%上调至1.00%，为1995年以来最高水平；并暗示未来将进一步恢复正常的货币政策。此前，日本央行已连续三次会议按兵不动。
声明称，央行将根据经济活动、物价和金融状况的发展，继续提高政策利率；预计在政策利率调整后，宽松的金融环境仍将维持，并继续坚定地支持经济活动。
日本经济已温和复苏，尽管局部仍表现出一些疲软。在考虑政策调整的时机和步伐时，将评估实现基准预测情景的概率以及潜在风险。与前一段时间相比，经济出现严重放缓的风险似乎有所降低。日本经济的发展总体上符合日本央行的基准预测情景。
近几个月，日元持续走弱，加剧了日本的通胀问题。日本央行称，在当前时期，需要特别关注中东局势的未来走向对金融市场、外汇市场、经济和物价的影响；必须关注全球AI相关需求以及未来外汇走势对日本经济和物价的影响。
本月，日本央行在没有行长出席的情况下召开政策会议，此次会议以7票对1票做出利率决定，审议委员高田创和田村直树对有关物价前景的描述表示反对，浅田统一郎对利率决定持反对意见。
高田创表示，消费者物价指数（包括基础性通胀）的涨幅水平总体上已达到物价稳定目标；田村直树认为基础性通胀水平已基本与物价稳定目标保持一致。浅田认为，关于中东局势的影响，生产和就业的下行风险大于物价的上行风险，因此央行宜维持当前的政策指引。
暂停缩减购债规模
日本央行表示，在今天举行的货币政策会议上，日本央行政策委员会审议了日本国债市场的发展状况及运行情况，并讨论了未来购入国债的方针。原则上，长期利率应由金融市场形成，因此央行以可预测的方式进行国债购买是适当的，同时需保留足够的灵活性，以支持国债市场的稳定。
基于这一思路，日本央行决定采取以下措施：将从现在起至2027年第一季度期间，原则上每自然季度减少约2000亿日元的日本国债月度购买计划额度。自2027年4月起，其日本国债月度购买额度将维持在约2万亿日元。如果长期利率快速上升，日本央行将采取灵活应对措施，例如增加日本国债购买规模，开展日本国债固定利率购买操作（这两项操作均可不受日本国债月度购买计划的限制），以及开展以集合担保为对象的资金供应操作。
此外，日本央行今后不会对日本国债直接购买计划进行中期评估。不过，央行准备在货币政策会议上，根据日本国债购买的基本思路以及日本国债市场走势等其他因素，在认为必要时调整日本国债的购买速度。
未来料不会大幅加息
日本三井住友银行首席外汇策略师HIROFUMI SUZUKI表示，日本央行本次利率决议虽然有一票反对意见，这有点令人意外，但由于该票来自长期以温和立场著称的政策委员会成员浅田统一郎，因此对外汇市场并未产生重大影响。事实上，此前的关注点主要在于是否会有提出50个基点的加息，但官员并未提出此类提议。就未来加息路径而言，这对风险资产价格是积极的，因为这表明可能避免出现大幅加息。日本央行很可能继续以大约每六个月到一年一次的渐进式方式上调利率。如果通胀加速或日元进一步走弱，下一次加息的时间可能会提前。
SOMPO高级经济学家Masato Koike表示，目前需要关注的关键点是，我们能获得多少关于未来加息节奏的线索，以及中东和平协议在多大程度上影响了这一预期。日本央行对进一步加息的立场将成为市场关注的焦点。与此同时，副行长内田真一通常不愿留下任何余地，因此不确定是否真的会有太多指引信息。日本央行似乎有意避免发表任何可能被解读为坚定承诺的言论。
