2026年6月16日，A股算力租赁概念震荡拉升，莲花控股午后涨停，贵广网络、南威软件、南兴股份、中贝通信跟涨；MPO概念活跃，太辰光领涨，光库科技、杰普特等跟涨。
政策面，工信部最新发布的《“人工智能+信息通信”创新发展实施意见》明确提出加快建设400Gbps/800Gbps骨干传输网络，并优化国家枢纽节点间通道布局。信达证券认为，政策首次设定城域算力1毫秒时延圈覆盖率不低于75%等量化目标，将有效引导产业投资落地；三大运营商2026年算力相关资本开支同比增幅均超25%，政策与资金共振有望加速AI基础设施建设进程。
长城证券指出，工信部《意见》明确将光电芯片、CPO器件列为AI发展底座，提出加强高速光电芯片、光电共封装器件等技术攻关。尽管CPO商业化进程缓慢，但在AI集群指数级扩张背景下，其带宽与功耗优势将逐步凸显。英伟达Spectrum-X硅光方案量产叠加台积电COUPE平台支撑，有望加速突破当前瓶颈，推动CPO在Scale-up场景渗透率显著提升。
近期市场围绕CPO量产节奏出现分歧，万联证券指出，尽管SemiAnalysis认为CPO规模化量产或延迟至2028年后，但英伟达高管预计2026年下半年即开始放量。该机构强调，虽然良率、成本和可靠性仍需验证，但光互连升级的长期趋势不变，短期可重点关注高速可插拔光模块、NPO及测试设备等确定性较强环节。同时，康宁再获亚马逊数十亿美元光纤大单，印证数据中心底层光连接基础设施正持续受益于AI算力扩张。
东吴证券认为，AI算力集群正从万卡向百万卡演进，驱动数据中心网络架构由电互联转向光互联，CPO、NPO与OCS三大技术路径进入密集催化期。其中，CPO是满足Scale-up场景带宽密度极限要求的终极方案，英伟达已启动Spectrum-X量产爬坡；NPO作为过渡方案已被谷歌用于TPU v7/v8集群；OCS则在谷歌Spine层实现商用，Lumentum积压订单超4亿美元，OCP标准白皮书发布更将加速全行业渗透。
行业方面，AI基础设施需求持续扩张，高端PCB供应链正面临新一轮上游瓶颈。继T-glass玻纤布之后，HVLP4铜箔正成为2026年下半年最关键的供应约束，市场预计今年缺口将达1500吨，并在2027年进一步扩大至2500吨。天风国际分析师表示，当前，AI算力需求的刚性增长，正推动PCB行业从“量的增长”向“质的提升”转型，高多层、高频高速、高阶HDI等高端品类成为需求核心。
此外，MPO连接器是一种高密度、多芯光纤连接器，是一种设计用于高密度光纤连接的标准化接口，能够在单个接口中同时完成多根光纤的对接，是实现数据中心、AI算力集群内部高带宽光互联的关键器件。兴业证券认为，伴随AI对互联带宽速率需求显著提升，MPO作为高密度光网络中必备的无源器件有望持续受益。国盛证券指出，MPO（Multi-fiber Push On）连接器是AI数据中心高密度光互联的核心组件，当前AI算力建设拉动MPO需求爆发，同时光互联速率跃迁需求推动MPO插芯向更高密度以及更小型化升级，带来单体价值量的提升，MPO产品迎来量价齐升局面。
场内ETF方面，截至2026年6月16日 13:31，国证通信指数(399389)强势上涨3.03%，通信ETF广发(159507)上涨2.64%，盘中最高涨超3%。成份股太辰光上涨16.03%，光库科技上涨12.54%，灿勤科技上涨10.10%，武汉凡谷，盛路通信等个股跟涨。前十大权重股合计占比61.22%，其中权重股天孚通信、亨通光电涨超6%，中天科技、信维通信等跟涨。
规模方面，截至2026年6月15日，通信ETF广发最新规模达6.74亿元，创成立以来新高；份额方面，通信ETF广发近1周份额增长3900.00万份。资金流入方面，拉长时间看，通信ETF广发近5个交易日内有4日资金净流入，合计“吸金”6788.10万元。
通信ETF广发(159507)：紧密跟踪国证通信指数，选取沪深北交易所通信产业相关上市公司，用以反映中国证券市场上通信行业证券价格变动的趋势，标的指数一键覆盖新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头，权重占比超30%！场外联接(A：019236；C：019237)。
